ייעוץ חיוני מאת באפט אתה בטח התעלם |

הערה של עורך: מאמר זה עודכן ב -6 בדצמבר 2013.

הדירוגים האחרונים של האנשים העשירים בעולם מראים כי ענק הטלקום קרלוס סלים ממקסיקו נמצא שוב בראש הערימה, ואחריו מייסד מיקרוסופט ביל גייטס. שני האנשים האלה צברו הון מסחרר בעיקר בהשקעה אחת: גייטס

מיקרוסופט (סימול: MSFT) ו Slim עם אמריקה Movil (סימול: AMX) , אחת מחברות הטלקום הגדולות בעולם. הרביעי ברשימה הוא וורן באפט. אורקל של אומהה גם עשה את הונו עם חברה אחת,

ברקשייר האת'ווי (NYSE: BRK-B) , אבל יש טוויסט. בעוד מיקרוסופט מתמקדת בתוכנות ובאמריקה על טלפונים סלולריים, ברקשייר היא חברת אחזקות. העסק שלה הוא הבעלים של עסקים אחרים. זוהי היכולת המופלאה של באפט לבחור בעסקים מנצחים שאיפשרו לאדם הצנוע מאומהה לערום כמעט 55 מיליארד דולר.

האם זה באמת כל כך מוזר?

אני לא חושב כך. אם אתה הולך לחנות הספרים, תמצא מדף שלם של ספרים על באפט בסעיף השקעה. הם יהיו מלאות של אמירות שנון שלו. השכל הישר הארצי שלו מהדהד עם כולם. לא משנה את הסיפור על ערוצים פיננסיים, וורן באפט הוא אחד שאנחנו gravitate כדי. הוא תמיד הגיוני, והוא תמיד מרוויח כסף. אבל אף אחד לא מקשיב לדברי שהוא אומר. לא באמת. הם מעבדים את דבריו. הם צוחקים מהבדיחות שלו, אבל אנשים פשוט לא שומעים מה באפט אומר.

אני עוקב אחרי באפט במשך 30 שנה. קראתי את כל מכתבי המניות שלו, הלכתי לפגישות בעלי המניות כדי לשמוע אותו מדבר ולקרוא את רוב הספרים עליו. כולם ללכוד את באפט האיש. כמה מחדש את הפילוסופיה ההשקעה שלו. אבל אף אחד מעולם לא שיקף את השיטה שלו.

זה, למען האמת, הוא די סקרן.

אני הולך לספר לך תיאוריה שיש לי על באפט. זה אולי נראה קצת שנוי במחלוקת. זה אולי נראה סותר את התמונה העליזה רובנו הנמל. אני חושב שבאפט התעורר יום אחד והחליט לעשות ניסוי קטן. הוא החליט לבדוק אם אנשים באמת שמים לב. והוא התחיל לספר להם כל מה שידע על עסקים והשקעות. הוא כתב, הוא לימד, הוא דיבר. הוא הופיע בטלוויזיה וערך ראיונות. עם חלוף השנים, באפט הוכיח דבר אחד בלבד, ודבר אחד בלבד. זה היה זה: אנשים פשוט לא מקשיבים. לא משנה כמה אמין המקור או מעורר קנאה, אנשים תמיד מניחים שהם יודעים טוב יותר. הם לא יודעים. באפט סיפר להם את כל מה שידע. המדף מלא ספרים נמצא שם כי הוא רצה שזה יהיה. כל מה שהאדם יודע הוא הניח לך ליהנות. אבל סביר להניח שתתעלמי מזה. באפט הוכיח את זה.

העולם הפיננסי כולו מתמקד בהכנסה. אנחנו משתגעים על עונת הרווחים.

Alcoa (סימול: AA)

בועט אותו בכל רבעון. ואז הבנקים הגדולים עושים את ההודעות שלהם, כולם בשורה. מאות חברות גדולות מנפיקות את כספן. וול סטריט משווה אותם עם הערכות שלהם. נפח המסחר להמריא. מחירים סווינג.

זה טירוף. דוח הרווח הוא חסר משמעות מבחינה תפקודית. תחזית הקונצנזוס של וול סטריט לרווחי החברה היא גם חסרת משמעות. באפט יודע את זה. הוא אומר את זה כבר שנים. וורן באפט לא קונה חברה על מה שהיא עשתה. הוא קונה חברות עבור מה שהם יעשו. וזה לא משהו שאתה יכול למצוא על ההכנסה הצהרה. דוח הרווח וההפסד הוא בזמן האחרון.

המאזן, לעומת זאת, הוא על העתיד. ההכנסה היא וידאו של משחק כבר שיחק. המאזן הוא תצלום של שחקן רץ לכיוון קו המטרה עם הכדור תחוב מתחת לזרועו.

אם אתה רוצה להיות משקיע טוב יותר, לשכוח את השורה התחתונה של דוחות הכנסה. קרא את כל שורת המאזן במקום זאת. עבור רוב המשקיעים, זה יכול להיות מפתה להתעלם עצה זו. אבל זכור: ידיעת המאזן של החברה היא המפתח - וזה יכול להפוך אותך למשקיע טוב יותר מרובהערה: אני לא יכול להדגיש מספיק עד כמה חשוב עבור רוב המשקיעים יש חלק של תיק שהוקצה שלהם "התנופה עבור הגדרות", מניות צמיחה גבוהה אני ממליץ לקוראים של הידיעון הפרמיה שלי, שינוי מלאי