איך דולר נופל עשוי להחיות את הייצור בארה"ב |

לפני כמעט 20 שנה, הלכתי לראות הכלכלן לורנס קודלו לדבר עם המחלקה שלי MBA בגאורגיה טק. ראש ה- CNBC דיבר בהצהרה נועזת: בשנים הקרובות, ארה"ב תהפוך למעצמת יצוא, ותיצור גאות עודפת של העודפים ככל שהעין יכולה לראות. הוא טעה, מוטעה לגמרי.

בשנה הבאה, 1993, הגירעון המסחרי של ארה"ב (במונחי מוצרים מיוצרים - לא שירותים) יעבור מעל 100 מיליארד דולר.

עד 1, היינו מייבאים יותר מ -300 מיליארד דולר בסחורות מאשר היו יצוא. הגירעון המסחרי גדל מאז; בחמש השנים האחרונות, הגירעון המסחרי בארה"ב הגיע לממוצע של 750 מיליארד דולר.

הצמא שלנו לשמן מיובא מסביר כמחצית מהבעיה. מעבר למכוניות יעילות בהרבה דלק יכול לסייע בהפחתת היבוא של הנפט, כמו המעבר למכוניות ומשאיות המופעלות בגז טבעי, שכן ארה"ב יושבת על כמויות אדירות של גז טבעי.

[תתכונן לפריצת הגז הטבעי: תשכחו את הנפט … זה יכול להיות הסיפור הגדול ביותר באנרגיה]

עם זאת, זהו מגזר הייצור שמדאיג עוד יותר. "אנחנו לא עושים דברים יותר" הוא הפזמון שמע מן טחנות פלדה של אוהיו כדי יצרני רהיטים של צפון קרוליינה. על פי נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, התעסוקה בתעשייה ירדה בשליש בעשור האחרון לכ -12 מיליון איש.

מדוע הדולר נופל יחדש את המרץ במגזר התעשייתי של ארה"ב

אבל סימנים מתעוררים כי הירידה המתמשכת של המגזר התעשייתי בארה"ב מגיע לסיומו, ותחזית שוודית של Kudlow של לפני 20 שנה נראה ממש לבוא נכון בעשור הקרוב. כדי לראות מדוע, אתה צריך להסתכל על מה שקורה בסין, יפן וגרמניה, שלושת המפיקים הגדולים ביותר של מוצרים תעשייתיים בעולם.

נתחיל עם יפן. מדינה זו ראתה את המטבע שלה, הין, להמריא לרשום את הגבהים מול הדולר. פירוש הדבר שיפן, שמכרה סחורות בשווי של מיליארד דולר לחופינו בארבעת העשורים האחרונים, הפכה למקום יקר מאוד לעשות עסקים.

זה אולי מסביר מדוע ענקית הרכב

טויוטה (NYSE: TM) לאחרונה הציע כי זה עשוי להיראות לסגור כמה מפעלים יפנית להגביר את הייצור במקום אחר. העובדה כי הדולר איבד הרבה הקרקע נגד היין אומר המפעלים של טויוטה בארה"ב הפכו מקום עלות נמוכה יותר של עסקים. ברוח דומה, המטבע של סין, היואן, החלה גם היא ערך למעלה. זה תהליך איטי, אבל עם הזמן, עודף הסחר של סין ליצור הרבה לחץ על המטבע, לאלץ אותו כלפי מעלה ברגע סין מחליטה להחזיר את כל המטבעות הזרים שלה.

מתוך דאגה נוספת בסין, העובדים זוכים לעליות משמעותיות בשכר בשנים האחרונות, ומספר הולך וגדל של חברות אמריקניות הפועלות במפעלים סיניים זולים מעריכות מחדש את האסטרטגיות שלהן. מחקר שפורסם באוגוסט 2011 על ידי קבוצת הייעוץ של בוסטון, סיכם כי "התועלת המהירה בייצור של סין על פני ארה"ב הולכת ומצטמצמת במהירות … עלייה בשכר הסיני, פרודוקטיביות אמריקאית גבוהה יותר, דולר חלש יותר וגורמים אחרים ייסגרו כמעט לחלוטין את הפער בין ארה"ב לסין. "

תרחיש דומה עשוי בסופו של דבר לצאת אל מול גרמניה, היריבה המתוחכמת ביותר כשמדובר מכונות דיוק גבוהה. יכולת הייצוא של גרמניה קשורה לעובדה שהיא נהנית מיורו שנחלש על ידי פיגור במדינות האיחוד האירופי, כמו יוון וספרד. מספר גדל והולך של כלכלנים סבורים כי גרמניה תצטרך לשבור את איחוד המטבע שלה עם המדינות החלשות, וכל מה שיבוא מהמשבר ישקף מטבע חזק בשימוש על ידי גרמניה. תרגום: הדולר האמריקני מחויב להחליש, מה שהופך את המכוניות שלנו, טרקטורים ועוד מוצרים מיוצרים יותר במחיר תחרותי בגרמניה.

בדיוק כמו ירידי המסחר העיקריים שלנו ראו - או יראה - המטבעות שלהם להתחזק, ארה"ב צפוי לראות את המטבע נופל ערך, פשוט בגלל הגירעונות מסיבית בעבר סחר ציין קודם לכן. על ידי הפעלת גירעונות סחר, מדינה אוטומטית מחלישה את המטבע שלה כמו סחורות שנרכשו צריך להיות משולם על המטבע של המדינות המארחות.

הסיבה היחידה שהדולר כבר לא נחלש היא כי זה נראה כמו נמל מבטחים בימים סוערים אלה. כשהמשברים הכלכליים העולמיים ימשיכו לרדת, הדולר צפוי לחזור לתוואי היורד המתמיד שלו, שהתרחש באמצע העשור האחרון. [

[זהב יכול להיות דרך מצוינת להתגונן מפני נפילה של דולר. ראה כיצד ב 4 גורמים שעשו זהב זה ההשקעה הטובה ביותר של העשור]

# - ad_banner_2- # מה העתיד מחזיק עבור הפקה בארה"ב

במילים פשוטות, הדולר החלש יותר פירושו הסחורה שלנו להיות פחות יקר בשווקים זרים, ומדינות אחרות "סחורות להיות יקר יותר כאן בארה"ב זה אומר דחיפה למוצרים בארה"ב הן כאן והן בחו"ל.

מי ייהנה? הרשימה כמעט ארוכה מדי.

המפתח הוא להתמקד במגזרים המתמודדים עם התחרות בכלכלות המתקדמות ביותר. מוצרים עתירי עבודה, כגון בגדים, טקסטיל, שטיחים וצעצועים תמיד ייעשו במדינות זולות במיוחד כמו הודו, פקיסטן ווייטנאם. עם זאת, מוצר הדורש הנדסה נרחב טכניקות ייצור מתקדמות יהיה יותר ויותר נעשה באמריקה.

תחשוב על מכוניות כדוגמה. הייצור הפך מאוד אוטומטי וחברות אוטומטי הגדולות להשתמש בכוח עבודה קטן יותר אבל מתוחכם יותר כדי ברזל החוצה kinks על קו הייצור. עובד אופייני לתעשיית הרכב בארה"ב עושה כיום כשני שלישים ממה שעמיתו הגרמני מרוויח, וכי פער השכר צפוי רק לגדול.

[השקעה> תשובה:> מקום אחד באמריקה איפה משרות בשפע]

תשובת השקעות:

אמריקה פועלת גירעונות מסחריים כל כך הרבה זמן, כי קשה להעלות על הדעת של עודפי סחר. אבל עבור שורה של סיבות, מקור מפתח של חולשה כלכלית בארה"ב נראה צפוי להיות מקור של כוח כלכלי של ארה"ב.

רוצה להגיע על הצמיחה הפוטנציאלית של המגזר התעשייתי בארה"ב? במקום להתמקד במניות בודדות ואת הסיכון הספציפי לחברה שהם מביאים, המשקיעים יכולים לבחור מתוך קרנות נאמנות וקרנות נסחרות כדי לקבל חשיפה למגזר התעשייתי. לדוגמה, SPDR בחר הקרן - Industrials (NYSE: XLI)

הבעלים של מגוון רחב של מניות תעשייתיות, שרבים מהם יקרה במחיר זול עכשיו בשל חששות כלכליים גלובליים. ואנגארד תעשייתי ETF (סימול: VIS) הוא עוד בחירה מוצקה.