כיצד דוחות נפוצות גודל כספי | כמו תפוחים לא ניתן להשוות תפוזים, השוואות משמעותיות לא יכול להתבצע על פני חברות בגודל שונה מבלי לבצע תחילה התאמות לדוחות הכספיים שלהם, כי רמת המגרש.

גודל משותף היא אחת הדרכים לרמה את השדה. תהליך זה הופך את הדוחות הכספיים של חברות שונות להשוות, המאפשר אנליסטים ומשקיעים כדי לקבל תובנה הרווחיות של כל חברה שעלול להיות מוסתר על ידי מספרים גולמיים.

דוחות כספיים בגודל משותף מאפשרים השוואות קל יותר על פני קבוצות של חברות. אנליסטים יכולים לזהות במהירות אילו חברות בקבוצה הן היעילות ביותר, הרווחיות ו / או הפיננסיות.

כדי לגזור דוחות כספיים נפוצים, אנליסטים להמיר את הסכום הדולרי של כל פריט שורה לתוך אחוז מהסכום המשותף. אחוזים אלה מעבירים לעתים קרובות מידע רלוונטי שעשוי להיות מוסתר על ידי המספרים הגולמיים.

שני הדוחות הכספיים, כי האנליסטים הנפוצים ביותר הם בדרך כלל דוח רווח והפסד. אנליסטים בחנו את דוח הרווח על תובנות לגבי הצמיחה והרווחיות ההיסטורית של החברה. המאזן מספק מידע רלוונטי על נזילות של החברה ועל איתנות פיננסית.

כיצד נפוץ גודל …

… דוח רווח

אנליסטים נפוץ גודל הצהרה על ידי חלוקת כל פריט שורה (לדוגמה, רווח גולמי, הכנסות תפעוליות והוצאות מכירה ושיווק) בשורה העליונה (מכירות). כל פריט מבוטא אז כאחוז מהמכירות.

לדוגמה, הרווח הגולמי כאחוז מהמכירות (הידוע גם בשם שולי הרווח הגולמי) מחושב על ידי חלוקת הרווח הגולמי על ידי המכירות. בהנחה שמכירות הן 100 מיליון דולר והרווח הגולמי הוא 50 מיליון דולר, הרווח הגולמי הנובע מכך הוא 50% (50/100).

כמה יחסים פיננסיים הנובעים משינוי משותף נחשבים שימושיים יותר מאחרים. האנליסטים בדרך כלל מעוניינים ביותר לדעת את הרווח הגולמי, הרווח התפעולי (הרווח התפעולי / המכירות) והרווח הנקי (הרווח / המכירות נטו). בהערכת פריטי הוצאות על דוח הרווח, האנליסטים מסתכלים בעיקר על מכירות ושיווק / מכירות ועל כללי ומנהלי / מכירות.

הנה דוגמה פשוטה של ​​מידע שימושי שנחשף על ידי ההצהרה הרווח. נניח החברה מדווחת על מכירות של 100 מיליון דולר ורווחים תפעוליים של 25 מיליון דולר. חברה ב ', שהיא קטנה יותר, מדווחת על מכירות של 20 מיליון דולר ורווח תפעולי של 15 מיליון דולר. במבט ראשון, נראה כי חברה א 'היא שחקן טוב יותר משום שהיא מרוויחה רווח גדול יותר.

עם זאת, מבט על הדוחות הכספיים הנפוצים של שני העסקים, אשר מציג מחדש את נתוני החברה כאחוז מכירות, מגלה החברה B הוא למעשה רווחי יותר. ההכנסה הרווחת לרווח של חברה א 'מראה כי הרווח התפעולי הוא 25% מהמכירות (25/100). חישוב זה של החברה ב 'מציג את הרווח התפעולי ב 75% מהמכירות (15/20). ההצהרות של גודל משותף מקלות לראות כי חברה B היא רווחית יותר באופן טוב יותר בשליטה על ההוצאות.

… מאזן

כדי להקטין את מאזן המאזן, האנליסט מציג מחדש את כל הפריטים הנכללים במאזן כאחוז מסך הנכסים. האנליסטים בדרך כלל מתעניינים ביותר ביחסים שמודדים את הנזילות, כגון מזומנים / סך הנכסים, איתנות פיננסית, שנמדדת לעיתים קרובות על ידי חוב / נכסים לטווח ארוך.

הנה דוגמה לאופן שבו מידע שימושי מתגלה באיזון הגודל הנפוץ דף הבית>

נניח לחברה א 'יש חוב לטווח ארוך של 200 מיליון דולר וסך הנכסים של 800 מיליון דולר. חברה ב ', שהיא קטנה יותר, יש לה חוב לטווח ארוך של רק 100 מיליון דולר וסך הנכסים של 300 מיליון דולר.

במבט ראשון, חברה א' נראית מסוכן יותר בגלל סכום גדול יותר של חוב לטווח ארוך. עם זאת, השוואת המאזנים בגודלם המשותף מגלה כי דווקא חברה B מסוכנת יותר.

חוב לטווח ארוך מייצג 33% ממבנה ההון של חברה ב '(100/300), אך רק 25% מבנה הון של חברה א '(200/800). אנליסטים בוחנים את אחוזי החוב וההון במבנה ההון, כדי לקבוע אם חברה מממנת את פעילותה על ידי הנפקת מניות או באמצעות הלוואות לזמן ארוך. האחרון מגדיל את המינוף ואת הסיכון הפיננסי, ואילו הראשון הוא מדולל לבעלי המניות הקיימיםהחסרונות של גודל משותף

דוחות כספיים בגודל משותף לעזור אנליסטים להבין עסקים בודדים ברמה גבוהה יותר. עם זאת, ישנם מספר חסרונות להשתמש בהם.

לדוגמה, דוחות כספיים בגודל משותף עשויים לתת מראה של השוואות הוגנות בין חברות, אך לא יכולים לקחת בחשבון שחברות עשויות להשתמש בשיטות חשבונאיות שונות או בסוף שנת הכספים. חסרון נוסף של דוחות כספיים נפוצים הוא שהם לא יכולים לשמש כדי להשוות חברות על פני תעשיות שונות. מה עשוי להיחשב יחס חיובי בתעשייה אחת עשוי להצביע על ביצועים גרועים אחרים.

לדוגמה, פער תפעולי של 6% יציין ביצועים יוצאי דופן על ידי חברת הפצה, אך תוצאה גרועה של חברת ייצור. שוליים נמוכים הם נורמליים עבור חברת ההפצה, אשר מסתמך על נפח ולא רווח ליחידה כדי להניע את הרווחים הכוללים.

השורה התחתונה

על ידי הסתכלות על הדוחות הכספיים הנפוצים, אנליסטים יכולים לקבוע בקלות אילו חברות בתעשייה נתונה הן בעלות הכי חסכונית ורווחית. בסך הכל, הדוחות הכספיים הנפוצים הם בשימוש נרחב וכלי יעיל להשוואה בין חברות