אינפלציה הגדרה & דוגמה |
תוכן עניינים:
מה זה:
אינפלציה הוא קצב עליית המחירים וכוח הקנייה נופל. זו הסיבה שמשהו שעלה $ 1 ב -1980 עלה 2,37 $ ב -2005.
איך זה עובד (דוגמה):
שתי תיאוריות כלליות מסבירות אינפלציה. הראשון, התיאוריה הביקוש למשוך, אומר כי המחירים עולים כאשר הביקוש הסחורות והשירותים עולה על ההיצע שלהם. השנייה, התיאוריה לדחיית עלות, אומרת שחברות יוצרות אינפלציה כאשר הן מעלות את המחירים שלהן כדי לכסות את מחירי האספקה ולשמור על שולי רווח.
הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (BLS) מחשבת ומפרסמת את מדד המחירים לצרכן (CPI), שהוא מדד האינפלציה המוכר ביותר בארצות הברית, מדי חודש. מדד המחירים לצרכן מודד את השינוי במחיר הקמעונאי של כ - 80,000 מוצרים ושירותים ספציפיים, הנקראים סל השוק. דוגמה לטוב מסוים יכול להיות שקית של 4.4 קילו של תפוחים "אקסטרה-פנסי" גולדן טעים. הסחורה והשירותים נופלים לשמונה קטגוריות עיקריות: מזון ומשקאות, דיור, הלבשה, תחבורה, טיפול רפואי, בילוי, חינוך ותקשורת ועוד. BLS מעדכן את סל השוק כל כמה שנים כדי להסיר פריטים מיושנים; העדכון האחרון התרחש במהלך 2001 ו 2002.
BLS מחשבת את מדד המחירים לצרכן על ידי השוואת העלות של סל השוק לסל זהה בתחילת השנה (בדרך כלל 1982-1984). לשם כך, ה- BLS קובע את המחיר הממוצע של סל השוק בשנים 1982, 1983 ו -1984 ל -100. אז בכל תקופה עוקבת, ה- BLS מחשב את שינויי המחירים ביחס למספר זה. מדד המחירים לצרכן של 120, למשל, אומר שהמחירים גבוהים ב -20% ממה שהיה בתקופת הבסיס.
יש יותר ממדד מדד המחירים לצרכן. הנפוץ ביותר, מדד המחירים לצרכן עבור כל הצרכנים העירוניים (CPI-U), מודד מחירים באזורים עירוניים, שם מתגורר רוב האוכלוסייה האמריקאית. מדד המחירים לצרכן המשורשר עבור כל הצרכנים העירוניים (C-CPI-U) ומדד המחירים לצרכן לשכירים עירוניים ולעובדי פקידות (CPI-W), מודדים גם את האינפלציה, אך עושים זאת באמצעות הנחות שונות (במקרה של C- מדד המחירים לצרכן - U, הוא מהווה התנהגויות צרכניות מסוימות כגון החלפת פריטים) או רק עם סוגים מסוימים של משקי בית.
כפי שיש יותר ממדידה אחת של מדד המחירים לצרכן, קיימות מספר מדידות שונות לאינפלציה.
האינפלציה משפיעה באופן משמעותי על תשואות ההשקעה והחלטות. לדוגמה, נניח כי אתה משקיע 1,000 $ ב XYZ שנה אחת האג"ח של החברה. אם האג"ח תשואה 5%, אז בסוף השנה תגבה $ 1,050. תשואה 5% שלך עשוי להיות לא טוב כמו שזה נראה אם שיעור האינפלציה היה 4% במהלך השנה. התשואה האמיתית שלך היא למעשה 1%. ניירות ערך מסוימים, כגון ניירות ערך מוגנים באינפלציה (TIPS), מקשרים את תשלומי הקרן והקופון שלהם למדד המחירים לצרכן על מנת לפצות את המשקיע על האינפלציה. שוק שיקגו מרכנתיל גם סוחר בחוזים עתידיים על מדד המחירים לצרכן. אלה יכולים לשמש לגידור האינפלציה, והם מצביעים על דעת השוק לגבי המחירים העתידיים.
למה זה משנה:
הקשר הבסיסי של האינפלציה עם ההיצע והביקוש אומר כי האינפלציה משפיעה באופן ישיר או עקיף כמעט על כל החלטה פיננסית, לשיעורי ההלוואות ומהקצאת הנכסים למחירי המניות. שיעור האינפלציה מספק גם רמזים חשובים על מצב המשק. רוב הכלכלנים מסכימים כי האינפלציה המתונה היא סימן לכלכלה צומחת ושהדפלציה היא סימן לקיפאון.כאשר האינפלציה גבוהה, המחירים הכוללים עולים במשק. בסוג זה של הסביבה, עסקים בדרך כלל יש קצת בעיות להעלות את המחירים ללקוחות שלהם. יתר על כן, יש מומנטום מסוים לנתוני האינפלציה; כאשר הצרכנים רואים אינפלציה הם בדרך כלל צופים כי המחירים יעלו. זה מקל על עסקים להצדיק את העלאות המחירים. עם זאת, כאשר האינפלציה היא נמוכה למדי, זה עושה את זה קשה מאוד עבור רוב החברות להעלות מחירים עבור סחורות ושירותים. יתר על כן, האינפלציה יכולה להשפיע על התחומים הבאים:
ביצועים עסקיים
האינפלציה יכולה לעוות ביצועים פיננסיים של החברה. לדוגמה, חברה המדווחת על צמיחה גבוהה בהכנסות במהלך תקופה של עלייה באינפלציה עלולה להיות בעלי מניות מטעים אם ההכנסות הללו היו תוצאה של לחץ אינפלציוני ולא מיומנות ניהולית. מסיבה זו, אנליסטים רבים משתמשים בנתוני אינפלציה כדי "להדיח" או להתאים אמצעים פיננסיים מסוימים, כך שהם יכולים להשוות אותם במדויק לאורך זמן. האינפלציה יכולה להשפיע גם על הבחירות של החברה בשיטות החשבונאות.
ניתוח ניירות ערך
למרות כל הגורמים לעיל יכול להשפיע על מחיר המניה של החברה, אולי ההשפעה הגדולה ביותר על האינפלציה על ניירות ערך נמצא שיעור ההיוון. כאשר האינפלציה גבוהה או עולה, הדיבידנדים העתידיים או תשלומי הריבית מהשקעה שווים פחות. במונחים רחבים, האינפלציה הגבוהה יותר הולכת, ככל ששיעור ההיוון יורד, והנמוך יותר ערך הביטחון. ההפך הוא הנכון.
מדיניות מוניטרית
בגלל תפקידו של הפדרל ריזרב לשמור על שגשוג כלכלי ארוך טווח באמצעות ביצוע המדיניות המוניטרית, זה לוקח עניין רב בשיעורי האינפלציה כאשר מחליטים אם להעלות או להוריד את הקנייה. זו אחת הסיבות כמה אנליסטים לשקול האינפלציה מדד של האפקטיביות של מדיניות הממשלה מסוימים.
חוזים והתחייבויות
חוזים התחייבויות אחרות הקשורות תשלומים לאורך זמן לעתים קרובות לשקול האינפלציה. לדוגמה, חוזי עבודה רבים מקשרים התאמות שכר לשינויים במדד המחירים לצרכן, כמו גם מזונות, תמיכה בילדים, שכר דירה, תמלוגים וחובות אחרות המושפעות משינויים בכוח הקנייה. אנשים החיים מחוץ להכנסה קבועה מושפעים במיוחד מהאינפלציה, וזו הסיבה שהממשלה בדרך כלל מתאימה את הבדיקות לביטוח לאומי ואת חותמות המזון, כמו גם את שכרם של העובדים הפדרליים וחברי הצבא על בסיס קבוע.
לקבלת מידע נוסף על הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה עבודה צעדים האינפלציה, בקר
www.bls.gov/cpi.
