מה המשקיעים יכולים ללמוד מן המשקיעים האגדי סר ג'ון טמפלטון |

סיר ג 'ון טמפלטון (29 בנובמבר 1912 - 8 יולי 2008) היה משקיע אגדי וחלוץ של השקעות עולמיות. הוא לקח ערך להשקעה לקיצוניות, לבחור תעשיות וחברות שהאמין שהן נמצאות בסלע התחתון, או כפי שכינה זאת "נקודות של פסימיות מקסימלית." לא היה לטמפלטון אכפת היכן נמצאת החברה. אם הוא היה מוכר מתחת למה שנחשב בעיניו לנכס שלו, ואם זה היה בתעשייה או באומה ש"לא היתה טובה ", הוא התעניין בה. יש דוגמאות רבות לגאונות ההשקעות של טמפלטון. הוא היה בין הראשונים שהשקיעו אחרי המלחמה ביפן ובין הראשונים למכור את יפן באמצע שנות השמונים. הוא היה אחד המעטים שהשקיעו בפרו כאשר הקו המבריק הקומוניסטי השתולל, ובעשותו כך, הוא קנה הון עבור המשקיעים שלו.

לאחר תחילת הקריירה שלו בוול סטריט בשנת 1937, קנה טמפלטון דאגה קטנה ייעוץ השקעות בשנת 1940, כי הצליח 2 מיליון דולר. עד שמכר את אחזקותיו ב -1967, הוא ניהל 400 מיליון דולר.

הוא נכנס לעסקי קרנות הנאמנות ב -1954 כאשר הקים את קרן הצמיחה של טמפלטון. הקרן רשמה עלייה של 14.5% ברווח השנתי ב -38 השנים הקרובות, תוך עמידה על המדדים הנרחבים בבורסה. כלומר, כל 10,000 דולר שהושקעו בקרן זו ב -1954, עם דיבידנדים שחוזרו מחדש, היו גדלים ל -2 מיליון דולר ב -1992 כשמכר את הקרן לקבוצת פרנקלין.

טמפלטון מהפכה ערך ההשקעה. הנה ארבע תובנות שלא יסולא בפז, כי אתה יכול לשים לעבוד בתיק שלך היום.

אל תפחדי הסיכון

טמפלטון האמין לקחת "סיכונים מחושבים". דוגמה אמיתית לחיים התרחשה ב -1939, כשהחלה המלחמה באירופה - נקודה של פסימיות גבוהה בשוק המניות. טמפלטון לווה כסף מהבוס שלו כדי לקנות 100 מניות כל אחת ב -104 חברות שנרשמו בבורסה של ניו יורק ומכר במחיר של דולר אחד למניה או פחות.

אחוז גבוה מהחברות הללו היה קרוב לפשיטת רגל ו -34 חברות שהשקיע בהן היו למעשה בפשיטת רגל כבר. טמפלטון לקח את הסיכון, משום שסבר שמלחמת העולם השנייה תמשוך את אמריקה מן השפל הגדול, וכי החברות הללו יתאוששו.

השקפתו המקרו-כלכלית של טמפלטון על העולם התבררה כתחליף. רק ארבע מהחברות שרכש היו חסרות ערך, ואחרי שהחזיק כל מניות במשך ארבע שנים בממוצע, הוא הפך את השקעתו ליותר מ -40 אלף דולר. זה היה הראשון מבין פעמים רבות שהראייה המקרו-כלכלית של טמפלטון לעולם תהיה נכונה.

להיות משקיע ערך

מעל לכל, טמפלטון היה משקיע בעל ערך. הוא השתמש בגישה מונחית בסיסית, "מציאה-מציאה" להשקעה. הוא יחפש מניות שמוכרות מתחת לערך הנכסים בגלל נסיבות זמניות, ואז הוא יחזיק במניות האלה במשך שנים. קרן הצמיחה של טמפלטון, שאותה ניהל במשך עשרות שנים, החזיקה במלאי של 6-7 שנים בממוצע.

טמפלטון דחק המשקיעים להתמקד ערך כי רוב המשקיעים להתמקד outlooks ומגמות. הוא דחה את השיטה ה"טכנית "לבחירת מניות, מתוך אמונה כי" אתה חייב להיות פונדמנטליסט כדי להצליח באמת בשוק ". היום, המפורסם ביותר של הפילוסופיה להשקעה זו הוא המשקיע המפורסם וורן באפט. באפט הוא האגדי עבור השקעה בעסקים underroalued באמצעות החברה שלו, ברקשייר האת'ווי (סימול: BRK-A).

אל תרוץ עם העדר

עוד אחד מעקרונות ההשקעה של טמפלטון היה כי המפתח outperforming את רוב המשקיעים דורש לעשות את מה שהם לא עושים. במילים אחרות, ללכת נגד הדגן - להיות מה שנקרא

contrarian

# - ad_banner_2- # טמפלטון אהב לציין כי משקיעים רבים נוטים לחזור על הטעויות שלהם או את הטעויות של אחרים הוא הזהיר מפני השקעה יחד עם הבטיחות כביכול של וול סטריט "עדר"בהתייחסו לסכנה זו למשקיעים, אמר טמפלטון את אחד הציטוטים המפורסמים ביותר שלו: "ארבע המילים המסוכנות ביותר בהשקעה הן" הפעם זה שונה "." כדי להמחיש את הנקודה שלו, חשוב על גובה בועת הדוט-קום. בשנת 2000, האנליסטים היפנו את המניות באינטרנט, ואמרו כי צעדים בסיסיים כגון הכנסות ורווחים כבר לא היו הנהגים החשובים ביותר של מחיר המניה. עידן האינטרנט איכשהו עשה דברים שונים, ואמצעים כמו "קליקים" ו "eyeballs" היו מד חדש של בריאות החברה. על ידי עצה הבאה של טמפלטון, זה היה קל לראות כי מניות האינטרנט לא היו שונים, והם עדיין צריכים לייצר הכנסות ורווחים כדי לשרוד. להשקיע ברחבי העולם לבסוף, טמפלטון השתמש בקרן שלו כדי להראות לאמריקאים את הערך של השקעה ברחבי העולם. באותו זמן הוא הקים את הקרן, רוב האמריקאים רק לעתים נדירות נחשב להשקיע בשווקים זרים. במהלך הקריירה הארוכה שלו, טמפלטון ימשיך ליצור כמה מקרנות ההשקעה הבינלאומיות הגדולות והמצליחות בעולם. בשנת 1, כסף

מגזין קרא לו "לטעון את בורר המניות הגדול ביותר של המאה של המאה." טמפלטון חיפש כל חברה בעולם שהציעה לו מחיר נמוך ותחזית מצוינת לטווח הארוך. "זה לא קל, "הוא אמר, "אבל אם אתה מתכוון לקנות את הסחורה הטובה ביותר, להסתכל על יותר מענף אחד, ולהסתכל על יותר מאומה אחת." "לטמפלטון היתה קריירה ארוכה ומפוארת. פרסומים רבים מתעדרים את השקפותיו הן על השקעות והן על פילוסופיה, דבר המעניק למשקיעים פרטיים הזדמנות להיכנס למוחו של אחד המשקיעים הגלובליים ביותר בשוק.