Dehedge הגדרה ודוגמא

מה זה:

ב כספים, כדי dehedge היא לעסוק באסטרטגיה השקעה שאינה מגינה על השקעות או תיק כנגד הפסד. בדרך כלל מדובר בניירות שנעים באותו כיוון.

איך זה עובד (דוגמה):

נניח שחלק מתיק ההשקעות שלך כולל 100 מניות של חברת XYZ, המייצרת מכוניות. בגלל תעשיית הרכב היא מחזורית (כלומר החברה XYZ בדרך כלל מוכרת יותר מכוניות, היא רווחית יותר במהלך בומים כלכליים, ומוכרת פחות מכוניות פחות רווחי במהלך השפל הכלכלי), מניות החברה XYZ יהיה כנראה שווה פחות אם הכלכלה מתחילה להתדרדר. איך להגן על ההשקעה שלך?

אחת הדרכים היא לקנות מניות הגנתי. מניות אלה עשויים להיות מן המזון, השירות, או תעשיות אחרות שמוכרות מוצרים הצרכנים לשקול צרכים בסיסיים. במהלך השפל הכלכלי, מניות אלו נוטות להרוויח או לפחות להחזיק את ערכן. לכן, מניות אלה עשויות להרוויח כאשר מניות XYZ שלך לאבד.

דרך נוספת לגידור היא לרכוש חוזה אופציות על המניות (זה היה בעצם מאפשרים לך "לנעול" מחיר מכירה מסוים על XYZ, כך שגם אם את המניה התרסק, אתה לא יסבול הרבה). אתה יכול גם למכור חוזה עתידי, מבטיח למכור את המניה במחיר קבוע בנקודה מסוימת בעתיד.

כאשר אתה dehedge, אתה להיפטר המניות המגנות ואת אפשרויות לשים.

למה זה משנה:

Dehedging הוא כמו לתת פוליסת ביטוח לפוג. בדרך כלל, המשקיעים רק עושים את זה כאשר הם בטוחים אבטחה ילך בכיוון מסוים והם רוצים להשתתף 100% של הפוך ללא אסטרטגיה גידור קיזוז חלק מחזרות אלה. עם זאת, אם המניה או תיק לבצע סיבוב בלתי צפוי, ההפסדים יכול להיות בלתי מוגבל