ג 'וניור Issue הגדרה & דוגמה |
תוכן עניינים:
מה זה:
A ג' וניור הנפקה הוא הנפקת ניירות ערך כפופים ניירות ערך אחרים שהונפקו על ידי חברה. בעיות בג'וניור יכולות להיות חוב או הון עצמי.
איך זה עובד (דוגמה):
לדוגמה, אם חברה XYZ מנפיק מניות מועדפות, מניות אלה בכירים לבעלי המניות הרגילים של החברה XYZ. משמעות הדבר היא כי החברה XYZ לפשוט רגל, בעלי המניות המועדפים זכאים לפירעון לפני בעלי המניות המשותפים. לדוגמה, אם החברה XYZ מנפיקה אגרות חוב, מחזיקי האג"ח הם נושים הבכירים לבעלי המניות של החברה XYZ. משמעות הדבר היא כי החברה XYZ לפשוט את הרגל, מחזיקי האג"ח זכאים לפירעון לפני בעלי המניות. נניח החברה XYZ צריך הון נוסף עכשיו, וזה לווה כסף מבנק ABC. מי מקבל תשלום הראשון? בעלי האג"ח או החברה XYZ? זה תלוי מה החברה XYZ משא ומתן עם בנק ABC, אבל סביר להניח כי בנק ABC הוא כעת מחזיק זוטר החוב, כלומר אם החברה XYZ הולך בטן למעלה, מחזיקי האג"ח משלמים הראשון, ואז בנק ABC, אז בעלי המניות (אם יש משהו משמאל).
למה זה עניין:
