יחס מחיר הספר (P / B) הגדרה & דוגמה |

מה זה:

יחס מחיר למדד מודד את מחיר השוק של החברה ביחס לערכה בספרים. היחס בין השווי המאזני לבין כל אחד מהנכסים נטו, הוא שווי הנכס, הנמצא בדרך כלל על המאזן של החברה כ"הון עצמי ", מייצג את הסכום הכולל שיישאר אם החברה תחסל את כל את נכסיה ואת לפרוע את כל התחייבויותיה.

איך זה עובד (דוגמה):

יש כמה דרכים לחשב את הערך בספרים, בהתאם לחברה. לצורך דוגמה זו נניח כי המדד הטוב ביותר של הערך בספרים הוא סך הנכסים - סך כל ההתחייבויות. נניח גם שמניות החברה XYZ נסחרות במחיר של 6 דולר למניה ויש 100 מניות שטרם נפרעו.

מאזן עבור החברה XYZ

שנה שהסתיימה ב -31 בדצמבר 2009

נכסים

מזומנים 1,000

חשבונות חייבים 500

מלאי 500

סך הכל נכסים שוטפים 2,000

התחייבויות

חשבונות זכאים 500

חוב שוטף לטווח ארוך 500

סך הכל התחייבויות שוטפות 1,000

חוב לטווח ארוך 500

סך כל ההתחייבויות 1,500

הון עצמי 500

יחס P / B = מחיר מלאי / ערך הספר למניה

ערך הספר: 2,000 - 1,500 = 500 (שים לב שווה ערך להון הבעלים)

ערך הספר למניה: 500/100 = $ 5

יחס P / B = $ 6 / $ 5 = 1.2

יחס AP / B של פחות מ -1.0 יכול להצביע על כך שמלאי הוא מוערך, כאשר יחס של יותר מ -1.0 עשוי להצביע על כך שמלאי גבוה מדי.

שים לב שלא תמיד ניתן לחשב את הערך בספרים כסך הנכסים - סך כל ההתחייבויות. בהתאם למאזן של החברה, ייתכן שיהיה זה הגיוני לחסר נכסים בלתי מוחשיים, מוניטין ו / או מניות מועדפות מהקטעים המתאימים במאזן.

למה זה משנה:

היחס בין ספרים מציין אם ערך הנכסים של החברה דומה למחיר השוק של המניה. מסיבה זו, זה יכול להיות שימושי למציאת מניות ערך. זה שימושי במיוחד כאשר מעריכים חברות המורכבות מנכסים נזילים בעיקר, כגון מימון, השקעות, ביטוח וחברות בנקאיות. יחס המחיר למחיר אינו מועיל לחברות בעלות הוצאות מו"פ גדולות או חברות עם רמות גבוהות של רכוש או רכוש קבוע אחר. מאחר והנכסים ארוכי הטווח מוחזקים במאזן לפי העלות המקורית, אם מחירי השוק של אותם נכסים עולים או יורדים באופן דרמטי, הערך בספרים יכול להיות שונה באופן דרמטי משווי השוק. כמו רוב היחס, מומלץ להשוות בין P / B היחס בין ענפי המשק. מניות טכנולוגיה, למשל, נסחרות לעתים קרובות מעל ערך בספרים, בעוד שמניות פיננסיות נסחרות לעיתים קרובות מתחת לערך בספרים