10 שוקי הון מתעוררים>

צמיחתו של עסק המוצרים הנסחריים הייתה מדהימה לחלוטין, ומאפריל 2010, היו 905 תעודות סל (ETF) ו- 95 תעודות סל (ETN) זמינות למשקיעים בארה"ב. אחד מתוצרי הלוואי המלהיבים ביותר של התרחבות ETF זו הוא שרעיונות השקעה שפעם היה קשה מדי עבור המשקיעים הקמעונאיים לנצלם כיום הם נפוצים.

בפרט, אנחנו מדברים על שווקים מתעוררים. אף קבוצת נכסים לא מכוסה בעולם ה- ETF חוותה את הצמיחה של השווקים המתעוררים. תחשוב אל שנות התשעים. ההשקעות בשווקים המתעוררים היו לא בטוחות או קשות בשל היעדר מוצרים רלוונטיים. מהר קדימה רק כמה שנים, והשווקים המתעוררים כמו מדינות BRIC (ברזיל, רוסיה, הודו וסין) הפכו למנהיגים על השלב הכלכלי העולמי.

המשקיעים הקמעונאיים מבקשים דרכים לגשת לשווקים אלה. מנפיקי תעודות סל הגיבו על ידי פיתוח מאות תעודות סל שעוקבות אחר מדינות מברזיל לתאילנד ולרוב המקומות ביניהם. למעשה, מגוון השווקים המתעוררים של תעודות סל הוא כעת כל כך גדול, כי יש כנראה יותר בשווקים מתעוררים מדינות עם תעודות סל ממוקדות מאשר בלי.

עכשיו בואו לקחת סיור ברחבי העולם כדי להסתכל על 10 של הנפוצה ביותר בשווקים מתעוררים ETFs.

10. ווקטורים שוק רוסיה ETF (NYSE: RSX)

לפני RSX להכות את השוק בשנת 2007, השקעה ברוסיה נתפס מסוכן, בלשון המעטה. האפשרויות העומדות לרשות המשקיעים האמריקאים הוגבלו למספר קטן של חברות רוסיות (American Depositary Receipts) (ADR) של ארה"ב, אשר נסחרות בבורסות הוורודות או בחילופי לוחות המודעות.

RSX הפכה לדרך המובילה למשקיעים אמריקאים כדי לגשת רוסיה, כלכלה כבדה על אנרגיה ומשאבים טבעיים. אחד האיומים הגדולים ביותר על השווקים המתעוררים ETFs היא שהם נוטים להיעלם אם הם סובלים מנכסים ונזילות נמוכה. ל- RSX יש כ-200 מיליון דולר בנכסים המנוהלים ועוסקים ביותר מ -3 מיליון מניות ביום, מה שמדגיש את כוח העמידה של ה- ETF. רוסיה אינה בהכרח יציבה פוליטית, והשחיתות היא נושא מרכזי שיש להתחשב בו. בנוסף, RSX מעיד על כלכלת רוסיה בכללותה, כאשר שמות האנרגיה והחומרים מהווים כ - 66% ממשקל ה - ETF, ולכן RSX אינה מגוונת ברמת המגזר. RSX יש יחס הוצאה של 0.8%.

9. iShares MSCI BRIC Index (NYSE: BKF)

לא יכול להחליט איזה מארבע מדינות BRIC אתה רוצה להשקיע? יש קרן סלולר עבור זה.

BKF מעניק למשקיעים את כל ארבע מדינות ה- BRIC, אך המיקוד הוא בהחלט על סין וברזיל, כאשר שתי המדינות הללו מהוות יותר מ -71% ממשקלות המדינה של BKF. ברמה הפיננסית, השמות הכספיים, האנרגיה והחומרים מהווים כשני שלישים ממשקל ה- BKF.

BKF החלה את המסחר ב -2007 והוכיחה את עצמה בקרב המשקיעים, וצברה יותר מ -800 מיליון דולר בנכסים. יחס ההוצאות הוא 0.72%.

8. הודו היא מדינת BRIC עם המספר השני לפחות של תעודות סל הזמינות למשקיעים בארה"ב (לרוסיה יש רק שני), אבל יש עדיין כמה אפשרויות טובות. EPI היא אחת התעודות ההודיות הנודדות יותר, ומקדישה כ -53% מ-841 מיליון דולר לנכסים פיננסיים ומניות. יחס ההוצאות הוא 0.88%.

השקעות בהודו יכול להיחשב "בטוח" ככל השווקים המתעוררים ללכת. אחרי הכל, המדינה היא הדמוקרטיה הגדולה ביותר בעולם, ולכן נושאים פוליטיים הם לא בדיוק את החשש כאן את הדרך בה הם בשווקים מתעוררים אחרים. אין ספק כי כלכלת הודו צומחת: כמה כלכלנים סבורים כי הודו עשויה להיות בעלת כלכלה גדולה יותר מארה"ב ב -2020, מה שהופך את EPI לרעיון משכנע למשקיעים לטווח ארוך. שוקי הווקטורים אינדונזיה ETF (NYSE: IDX)

כמה פרשנים חושבים שהגיע הזמן שאנליסטים יוסיפו עוד "אני" ל- BRIC, עם אותה "אינדונזיה".

פעם, אינדונזיה היתה התגלמות השווקים המתעוררים לְהִסְתָכֵּן. כלכלתה היתה שרויה בשחיתות פוליטית ומונעת על ידי עומס חוב חונק. מאז, שינוי במשטר הפוליטי הביא לפרקטיקות דמוקרטיות יותר ולמדיניות תומכת צמיחה שהובילה לתמ"ג גואה. הקרבה שלה לסין בהחלט לא מזיקהIDX ביצעה את הופעת הבכורה שלה בתחילת 2009. נכון לחודש מאי 2010, ה- ETF כוללת יותר מ -385 מיליון דולר בנכסים, עלייה מרשימה ב -16 חודשי מסחר בלבד. ברמת הסקטור, IDX מגוונת עם חמישה מגזרים, פיננסים, חומרים, מצרכים עיקריים, צרכנות צרכנית ואנרגיה, כולם מקבלים ייצוגים דו-ספרתיים. ל- IDX יש יחס הוצאה של 0.72%. PowerShares מתעוררים שווקים החוב הריבוני ETF (NYSE: PCY)

השקעה בשווקים מתעוררים לא תמיד צריך להיות על המניות. למעשה, ככל שהמשקים המתעוררים באמת מופיעים והכלכלות שלהם הופכות להיות מודרניות יותר, החובות שהונפקו על ידי מדינות אלה הופכים להיות מסוכנים פחות.

כאשר השווקים המתעוררים עלו לראשונה למקום, הסיכון להשקעה בא לידי ביטוי בדירוגי חוב נמוכים שהגדילו את עלויות האשראי עבור המדינות האלה. אחד הסימנים העיקריים של השקעה באג"ח הוא שככל שהסיכון יורד, ערכם של אגרות החוב העומדות עולה. לכן, כאשר השווקים המתעוררים מקבלים דירוג אשראי טוב יותר ורשומות מסלול ארוכות יותר, המשקיעים יכולים לצפות לחדשות טובות שישתקפו במחירי האג"ח הגבוהים.

PCY עושה עבודה טובה של חוב משני המדינות הגדולות והמדורגות ביותר, מדינות ספקולטיביות יותר כמו אורוגוואי, ונצואלה ווייטנאם. זה בהחלט מגדיל את פרופיל הסיכון, אבל זה גם מגדיל את פוטנציאל הרווח. השורה התחתונה היא כי PCY היא דרך מצוינת עבור המשקיעים לשחק מגמות חיוביות בשווקים מתעוררים אג"ח. יחס ההוצאות הוא 0.50%

5. iShares S & P אמריקה הלטינית 40 (סימול: ILF)

השקעה באמריקה הלטינית לא צריך להיות כל על ברזיל כל הזמן. למשקיעים המעוניינים בחשיפה לאזור מבלי להתמקד רק בברזיל, ILF מהווה אופציה מעניינת. כן, קרן המטבע הבינלאומית מקדישה 60% ממשקלה לברזיל, אך גם מקסיקו וצ'ילה בולטות היטב בתזה להשקעה שלה.

שים לב שבעוד שמספר "40" מופיע בשער ה- ETF, ILF מחזיקה לפעמים פחות מ -40 מניות. אבל ברמה של המגזר, ILF היא מגוונת למדי עם חומרים, פיננסים, מצרך הצרכן, תקשורת ואנרגיה כל מקבל משקולות דו ספרתיות. ל- ILF כ -2.4 מיליארד דולר בנכסים המנוהלים ובשיעור הוצאות של 0.5%

4. "כלכלת ברזיל זינקה על רקע הצמיחה העולמית של הסחורות והפכה לעשירית בגודלה בעולם. זה עזר EWZ להיות אחד הפופולריים ביותר בשווקים מתעוררים ETFs. EWZ עשה את הופעת הבכורה שלו בשנת 2000, מה שהופך אותו לאחד השווקים המתעוררים ביותר בשווקים המתעוררים, אבל זה גם חובה עבור המשקיעים שורי על נושא ההשקעות בשווקים המתעוררים.

חברות ברזיליות ידועות כמו נפט ענק Petrobras (NYSE: PBR) ו כורה Vale (NYSE: VALE) הם בין האחזקות העליון של EWZ, אז EWZ הוא לא מגוונת מאוד כשמדובר חשיפה במגזר. שלושה מגזרים, אנרגיה, חומרים וכספים מהווים כ - 75% ממשקל ה - ETF. ובכל זאת, אם אתה רוצה להיות מעורב בברזיל, EWZ היא אחת הדרכים הטובות ביותר להשיג חשיפה. ל- EWZ יש 9.4 מיליארד דולר בנכסים ויחס הוצאות של 0.65%. סין היא המלך הבלתי מעורער של תזה להשקעות בשווקים המתעוררים, בעוד למשקיעים בארה"ב יש גישה לתעודות סל מיוחדות ספציפיות לסין, FXI עדיין המלך מבחינת נפח (עוד) יותר מ -26 מיליון מניות ביום) ונכסים (כמעט 8 מיליארד דולר בניהול).

המשך להתייחס לסין כאל שוק מתפתח יכול להיראות מוזר במידה מסוימת, בהתחשב בכך שהיא המדינה הגדולה ביותר בעולם על ידי האוכלוסייה והשלישית בגודלה בעולם כַּלְכָּלָה. למרות הנתונים הסטטיסטיים האלה, סין עדיין מטופלת כשוק מתפתח. ו FXI עושה סחר כמו אבטחה בשווקים המתעוררים. ה- ETF ידוע כי הוא תנודתי, כמו גם רוב ניירות הערך עם קשרים לסין.

FXI חשופה מאוד לסינית (הם מהווים 47% ממשקל ה- ETF) ולכן זה לא ה- ETF המגוון ביותר בשוק. FXI נועדה לתת למשקיעים חשיפה ל -25 המניות הסיניות הגדולות והנזילות ביותר, כך שהמשקיעים צריכים להבין שאם הם רוצים חשיפה להצעות בינוניות או קטנות של סין, FXI היא לא הדרך ללכת. מאידך, זהו ה- ETF הספציפי ביותר בסין. ל- FXI יחס הוצאה של 0.73%2. ואנגארד מתעוררים שווקים צילומים ETF (סימול: VWO)

&

1. iShares MSCI Markets Markets Index (סימול: EEM)

אנחנו מכניסים את שני תעודות הסל הללו יחד, משום שהם עוקבים אחר אותו מדד, אירוע נדיר בעולם תעודות הסל. הן VWO והן EEM מתרשים מדד MSCI Emerging Markets, אשר עוקב אחרי מניות בברזיל, סין, רוסיה, דרום קוריאה וטייוואן, כמו גם בשווקים מתעוררים אחרים. שני תעודות הסל מחזיקות רבות מאותן מניות, והן פועלות היטב עבור משקיע שמרני המחפש חשיפה רחבה לשווקים מתפתחים. יש הבדלים מתוחכמים בין שתי תעודות הסל. 10 החזקותיה של EEM היוו 19% מכלל ההחזקות, ואילו 10 החזקותיה של VWO מהוות כ -14% מסך כל אחזקותיה. EEM יש יותר נכסים בניהול מאשר VWO, אם כי זה כנראה בגלל EEM הוא מבוגר.

ההבדל לא כל כך עדין בין השניים? הוצאות. EEM יש יחס הוצאה של 0.72% בעוד VWO חיובי רק 0.27%