4 צעדים פשוטים אני עושה לפני הפד מעלה את הריבית |

הפדרל ריזרב הוא תמיד בין סלע ו מקום קשה. זה הטבע של התפקיד שלה. מצד אחד, זה צריך לשמור על האינפלציה לבדוק כדי להגן על הערך של דולר ארה"ב. מצד שני, זה לא יכול לתת את הכלכלה להתקרר במידה האבטלה להיות בעיה. אבל היום, הפד מוצא את עצמו בלחץ חזק אף יותר מהרגיל.

סימנים מצביעים על הכלכלה האמריקאית חזקה יותר. לאחר עלייה של תשעה חודשים, המכירות הקמעונאיות במרץ הגיעו לשיא של כל הזמנים. הכלכלה מוסיפה מקומות עבודה מדי חודש בחצי השנה האחרונה. פעילות הייצור התרחבה במשך 20 חודשים רצופים.

הפד צריך לקבל קצת קרדיט על שיפור הכלכלה. זה נשאר שיעורי הריבית קרוב אפס יש הנהיג מדיניות הקלה כמותית, קניית אג"ח של ארה"ב כדי להבטיח את שיעורי להישאר נמוך. [השקעה תשובות תכונה: מה זה להקלות כמותי וזה יציל את הכלכלה?]

אבל בשלב מסוים את הכסף זול צד צריך להסתיים. והשאלה היא: מתי הפד הולך לקחת את קערת האגרוף? ואז מה קורה למשקיעים?

כפי שכולנו יודעים עד כה, מחירי הסחורות עלו בהתמדה. האינפלציה החלה להיות בעיה עבור רבים מכלכלות העולם. וארה"ב היא כיום אחת המדינות היחידות שלא העלתה את הריבית מאז המשבר הפיננסי. גם הבנק המרכזי האירופי (ECB) העלה את הריבית העיקרית שלו לפני כמה שבועות. הבנק המרכזי הרגיש צורך להעלות את הריבית כעת כדי להילחם באינפלציה הגואה למרות שחלק מחבריה החלשים יותר באירופה עדיין נאבקים בבעיות חוב ובכלכלות איטיות.

הבנקים המרכזיים של רוסיה, סין, הודו, ברזיל, פרו, צ'ילה, פולין, תאילנד, סרביה, וייטנאם, קולומביה, ניגריה, דרום קוריאה ועוד - העלו את הריבית. מדוע הפדרל ריזרב האמריקני לא יפעיל את ההדק?

ראשית, אנחנו נאבקים עם אבטלה גבוהה בהתמדה. ריבית גבוהה יותר פירושה עלויות אשראי גבוהות יותר עבור חברות וצרכנים, ועלייה בשיעורים צפויה להאט את הכלכלה. שנית, למרות שתמונת העבודה משתפרת, האבטלה עדיין בעייתית. שיעורי ריבית גבוהים יותר ידחוף את עלויות המשכנתא, ודיור הוא מגזר אחד שעדיין צריך את כל העזרה שהוא יכול לקבל.

הפד הוא גם מתכונן לקראת הידוק פיסקלי זה ממש מעבר לפינה. הכתובת על הקיר: קיצוצים תקציביים פדרליים בארה"ב מגיעים. בעוד הקונגרס עשוי לבלות הרבה זמן התנצחות על הפרטים, טריליוני דולרים בסופו של דבר יהיה לקצץ מן התקציב. (רק לאחרונה, Standard & Poor's הורידה את התחזית שלה על החוב האמריקני ל"שלילי "עקב גירעונות בשמיים).

תקציב צנוע יותר עשוי להיות מה שאנחנו צריכים בטווח הארוך, אבל זה לא יעשה את הדברים קלים יותר לטווח הקצר. לדוגמה, אנגליה קיצצה תקציבי מחלקת הממשלה שלה ב -19% באוקטובר האחרון. ברבעון הרביעי של 2010, אנגליה אכן ראתה את כלכלתה מתכווצת. [

] היום, אינפלציית הליבה (שיעור האינפלציה על סחורות ושירותים, לא כולל אוכל נדיף קבוצות אנרגיה) הוא מאולף. זה מאפשר הפדרל ריזרב לשמור על המדיניות של ריבית נמוכה היסטורית. אבל אם מחירי המזון והאנרגיה יישארו גבוהים, זה לא ייקח הרבה זמן לפני חברות צריך להעביר את עלויות הצרכנים, מה שמוביל לעלייה בשיעור הליבה האינפלציה.

אני מניח שכל השיקולים האלה שומרים על הפד בלילה.

אז מה צריך המשקיעים לעשות לאור החידה של הפד?

הפדרל ריזרב מחזק את זמנו, ומשמעות הדבר היא שלמשקיעים יש זמן ליהנות מהשיעורים הנמוכים. אבל לא להיות שאננים מדי בעולם עניין נמוך שלנו. הנה כמה מהדברים שאני חושב עליהם עכשיו, רק למקרה שאנחנו באמת מתחילים לראות אינפלציה גבוהה יותר, שתחייב ריבית גבוהה יותר.1) אני רוצה את השקעות המניות שלי להיות חברות עם כוח תמחור חזק.

אני רוצה חברות שיכולים להעביר את עלויות גבוהות יותר לצרכנים ולשמור על שולי הרווח שלהם. זה אומר שאני רוצה חברות בעלות מותגים חזקים, מוצרים הגנתי ושירותים, ו / או מוצרים ושירותים שהם תמיד ביקוש.

[קרא את המדריך המעשי שלנו לבחירת חברות כדי לקבוע אילו חברות חזקות מספיק כדי לעמוד באינפלציה גבוהה יותר שיעורי ריבית.]

2) אני רוצה להיות תחת משקל בבגרות יותר, איכות גבוהה יותר, הכנסה קבועה השקעות. כמו עליית הריבית, ניירות ערך אלה נוטים לחוות יותר לחץ כלפי מטה מחיר. מאמר שלנו אל תיתפס על סוף לא נכון של העלאת הריבית לקבלת טיפים על השקעה במהלך שיעורי הריבית העולה.]

3) אני רוצה להגדיל את האחזקות שלי בפדיון קצר יותר או השקעות בהכנסות קצרות. אני לא אהיה חשוף לשיעורים העולים שהופכים את ההשקעות לטווח ארוך יותר, מניב נמוך יותר אטרקטיבי פחות.

[קרא על קרנות הדולר מתכווננת במאמר שלנו: 3 דרכים פשוטות כל אחד יכול להגן על האינפלציה.] 4)

אני רוצה להיות overweight ב countrie זה יכול לכלול את החובות שלהם כי הכלכלות שלהם צומחות.

זה כולל מדינות כמו ברזיל ואוסטרליה. [ראה מאמר שלנו המפרט ומתאר את הכלכלות הגדל במהירות הרבה ביותר.]

עם הצעדים הפשוטים האלה, יהיה מוכן אם שיעורי להתחיל לזחול גבוה יותר. ואם לא, אני עדיין אהיה חלק מההשקעות הכי אטרקטיביות בכל שוק.

תמונה באדיבות מישל טרונצ'טי