החלפת כספים

החלפת כספים

החלפה עיקרית בה החלפה בין שני הצדדים החוזה מסכים לשלם ריבית על סכום קרן הולך וגדל. איך זה עובד (דוגמה): בעסקת החלפה, צד אחד הוא צמצום החשיפה לסיכון בעוד הצד השני מגדיל את החשיפה לסיכון בתקווה מקבלת תשואה גבוהה יותר. ברוב המקרים, הסכום העיקרי של חוזה ההחלפה, הנקרא גם "הקרן הראשית" או "הסכום הנקוב" נשאר קבוע. אבל ב

חילופי מנהלים ראשיים

המנהלת הראשית צומחת לכל אורך החיים של הסכם החלף.

לדוגמה, נניח שצ'רלי מחזיקה בהשקעה של 1,000,000 $ שמשלמת לו LIBOR + 1% מדי חודש. כמו ליבור עולה ומטה, התשלום צ'רלי מקבל שינויים. עכשיו מניחים כי סנדי הבעלים של השקעה 1,000,000 $ שמשלם לה 1.5% בכל חודש. צ'רלי מחליט כי הוא רוצה לנעול תשלום קבוע על ההשקעה שלו סנדי מחליטה כי היא רוצה לקחת סיכון על קבלת תשלומים גבוהים יותר על ההשקעה שלה. אז צ'רלי וסנדי מסכימים להיכנס לחוזה החלפת ריבית. על פי תנאי החוזה שלהם, צ'רלי מסכים לשלם את סנדי ליבור + 1% לחודש על סכום של 1,000,000 $ קרן, וסנדי מסכים לשלם צ'רלי 1.5% לכל חודש על סכום הקרן 1,000,000 $. [לחץ כאן כדי לראות את התוצאה של דוגמה זו בתרחישים שונים כפי שמוסבר בהגדרת החלף הריבית.]

צ'רלי וסנדי גם מסכימים להפוך את זה להחלפת קרן עיקרית, לפיה הסכום הראשוני של 1,000,000 $ יגדל באופן אוטומטי ב -100,000 דולר לשנה. אז בסוף השנה הראשונה, הסכום העיקרי גדל ל -1,100,000 דולר, ובסוף השנה השנייה הוא גדל ל -1,200,000 דולר, וכן הלאה.

למה זה משנה:

חילופי ראשי accreting הוא נכנס לעתים קרובות לתוך על ידי חברות צומחות הזקוקות להגדלת כמויות ההון. החלפת המניות המהותית מאפשרת לחברה לצמצם או להגדיל את חשיפתה לשינויים בשיעורי הריבית הבסיסית שכן היא מגדילה את הסכום שהיא מושאלת.