היתרון של קרנות מיועדות מס |

כשמדובר כספים, המשקיעים יש שפע של ערכים העומדים לרשותם כדי לעזור להם להפריד בין הזוכים מהשיעורים, כולל יחס ההוצאות ותחזוקת התיק. עם זאת, עבור משקיעים רבים, הנתונים הסטטיסטיים היחידים הנושאים כל משקל ממשי הוא זה שמופיע בדרך כלל בפרצופים כספיים, פרסומים לעיתונות וחומרי שיווק חלקלקים - תשואות עוקבות.

"כמה עשיתי ברבעון האחרון "בשנה שעברה שלוש השנים האחרונות? "ללא ספק, מידע זה חשוב. עם זאת, יש לזכור כי בכל אפריל אנחנו חייבים למסור חלק מן הרווחים האלה לממשלה בצורה של מסים. ובמקרים רבים, קרנות שנראות נהדר על בסיס לפני מס פתאום ליפול לתחתית הערימה פעם הדוד סם לקח לחתוך שלו.

לכן, סביר להניח כי המשקיעים צריכים גם לשמור על כרטיסיות קרוב שלהם דירוגי יעילות המס של קרנות - אחרי הכל, מה טוב הוא תשואה גבוהה אם הוא נאכל על ידי המס? בדו"ח של היום נסקור את הגל החדש של קרנות הון מבוססות הון, המיועדות למקסם את התשואות מבלי להריץ את חשבון המס. ואחרי שתסביר את כל הפרטים הקטנים של קרנות אלו, נביא מבט מפורט על שניים מהמועדפים שלנו.

שינויים במס הכנסה הכנסות משקיעים

כידוע לך, בשנת 2003 הוחל חוק זה ביעילות הפחיתו את תקרת המס על חלוקת דיבידנד ל -15% בלבד (משיעור שוליים עליון של 38.6%). כצפוי, המהלך היה בעל השפעה מיידית, ודיבידנדים זכו מאז לעלייה חזקה בפופולאריות. למעשה, שלושה רבעים מכל חברות S & P 500 מבצעות כיום הפצה רבעונית שוטפת, ומניבות יותר מ -250 מיליארד דולר לבעלי המניות שנה - וזה אינו כולל חברות קטנות יותר השייכות למדדים אחרים. עם זאת, כפי שקורה בדרך כלל, החוקים החדשים הגיעו עם הדפסות, ומשקיעים רבים גילו את הדרך הקשה שלא כל הכנסות הדיבידנד זכאי לשיעור מופחת. לדוגמה, תשלומים שנעשו על ידי השקעות נדל"ן נאמנויות (REITs) הם עדיין במס על שיעורי מס הכנסה רגיל של עד 35%.

הכנסות ממניות זרות גם נכשל. וכמובן, חוקים חדשים רק לכסות הכנסה דיבידנד, לא הכנסות ריבית - ולכן כל עניין שנוצר על ידי תקליטורים, חשבונות חיסכון, קצבה קבועה, אג"ח וניירות ערך אחרים נשאר במס מלא.

לכן, את ההפצות שנעשו על ידי רוב ההכנסות - שהרוב המכריע מהם משקיע באגרות חוב או בתערובת רחבה של מניות, אג"ח, מניות בכורה וניירות ערך אחרים - אינו זכאי במלואו להפסקת המס.

במילים אחרות, אם קרן בעל המניות מקבל הפצות בהיקף של $ 1 למניה, זה הימור בטוח כי הם רק בסופו של דבר עם 0.65 $ (בהנחה שיעור מס הכנסה קבוע של 35%) או כך לאחר תשלום מסים. ועל פי מסים של המדינה, הם עשויים לשמור אפילו פחות מזה.

למרבה המזל, גזע חדש לגמרי של קרנות סגורות יש צץ עם מטרה אחת בראש - כדי למקסם את ההכנסה לאחר מס על ידי התמקדות כמעט אך ורק על מניות עם דיבידנדים אשר זכאים לקיצוץ בשיעור המס של 15%.

כדי לתת לך מושג על כמה פופולרי אלה קרנות חדשות הפכו, שקול את זה: בשנת 2006, איטון ואנס (חלוץ בניהול המס המנוהל) גייסה 2.62 מיליארד דולר על ידי השקת קרן הכנסה חדשה בעלת הכנסה ממוצעת - קרן הון הסיכון של איטון ואנס המנוהלת על ידי מס הכנסה (NYSE: ETY).

בזמנו, ההשקה דורגה כקרן הסלולר הגדולה ביותר לציבור (IPO) בהיסטוריה של וול סטריט. וזה רק אחד מני רבים של קרנות אלה עכשיו בשוק.

כדי לספק דוגמה בעולם האמיתי של איך קרנות אלה לעבוד, בואו נסתכל על אחד: Nuveen מס- Advantaged סך כל התשואה קרן (NYSE: JTA). כאשר הקרן הציעה הפצה רבעונית של 0.5075 דולר למניה, תמורת תשלום שנתי של 2.03 דולר למניה, כל זה כולל הכנסה דיבידנדית מתאימה (QDI) או רווחי הון לטווח ארוך - אשר היו חייבים במס רק ב -15%.

אם כל ההפצה תחויב כהכנסה רגילה בשיעור של 35%, אזי בעלי המניות ישארו רק 1.32 דולר למניה, והשאר ילך לדוד סם. אבל מאז כל ההפצה מתאימים עבור 15% מס דיבידנד שיעור, המשקיעים היו מקבלים לשמור עד 1.73 $ למניה של כל הפצה $ 2.03.

זה ההבדל אולי לא נשמע הרבה מאוד, אבל אם יש לך 10,000 מניות, את $ 4,100 תוכל לשמור מסים יכול לשלם עבור שיוט נחמד מאוד. אז אתה יכול לראות, זה ממש משלם להשקיע בקרנות המוטל מס