בונד קרן הגדרה ודוגמה |

מה זה:

קרן האג"ח היא קרן נאמנות או קרן הנסחרת (ETF) מורכבת של איגרות חוב.

איך זה עובד (דוגמה):

קרנות אג"ח מגיעים בצורות ובגדלים רבים. חלק מהקרנות הגדולות של קרנות האג"ח הן:

• ארה"ב. אג"ח ממשלתיות
• קרנות אג"ח מוניציפאליות
• קרנות ביטוח מגובות משכנתאות
• קרנות אג"ח פרטיות (בקטגוריה זו יש מספר קטגוריות משנה על פי חלויות יעד, דירוג אשראי, תעשייה וכו ')
• קרנות אג"ח בינלאומיות
• מעורבות (כאשר מנהל הקרן משקיע במגוון קטגוריות איגרות חוב שונות)

חשוב לציין כי קרנות האג"ח מורכבות מאיגרות חוב, אך הן לא תמיד מתנהגות כמו אג"ח.

לדוגמה, קרנות אג"ח לא להתבגר כמו איגרות חוב בודדים לעשות. במקום זאת, מנהלי קרנות קונים ומוכרים איגרות חוב של חלויות שונות, המייצרות רווחים, הפסדים ותשואות. על אף שהשקעות קרן האג"ח מבשילות, המשקיעים בקרן בדרך כלל אינם מקבלים את ההשקעות המקוריות שלהם עד שהם מוכרים את מניותיהם (וגם אז אין ערובה שמחיר המניה של הקרן לא יהיה מתחת למחיר הרכישה של המשקיעים). רוב המשקיעים מסכימים כי בדרך כלל קל יותר ופחות יקר להשקיע בקרנות אג"ח מאשר לבחור כל אג"ח בתיק. בנוסף לנוחות של תשלומים חודשיים, גיוון מיידי של קרן אג"ח בדרך כלל פירושו סיכון נמוך יותר. קרנות בונד גם הן דרך להימנע מעלויות עסקה גבוהות יותר ונזילות נמוכה יותר הקשורות למסחר באג"ח פרטיות - לעתים קרובות קל יותר למכור מניות של איגרות חוב מאשר למכור איגרת חוב מסוימת, במיוחד אם לאג"ח זה יש מאפיינים יוצאי דופן או דירוג אשראי נמוך

למה זה עניין:

קרנות בונד מציעים אפשרויות רבות המותאמות כי ללכת הרבה מעבר לאופק זמן פשוט. לדוגמה, קרנות יעד לפדיון נהדרות עבור משקיעים הזקוקים לסכום מסוים של כסף למטרה מסוימת בנקודה מסוימת בעתיד (כגון שכר לימוד במכללה). קרנות אג"ח מוניציפליות יכולות להיות השקעות הכנסה מועילות למשקיעים במדרגות מס גבוהות במיוחד. קרנות האג"ח הבין-לאומיות מציעות יותר תשואה ופוטנציאל סיכון מהשקעותיהן באג"ח המונפקות על ידי ממשלות זרות או חברות זרות במגוון שווקים, תעשיות ומטבעות. באגרות חוב קונצרניות המדורגות מתחת ל - BBB ונוטות להיות רגישות יותר לשינויים בתפיסות הפיננסיות של המנפיקים מאשר לשינויים בשיעורי הריבית (לאחר מכן הם יכולים למעשה להציע למשקיעים גידור כנגד סיכון הריבית).