השקעות מגוונות - מדריך למתחילים להגנה על ביצה קן |

גיוון הוא אולי אחד המושגים הוותיקים והחשובים ביותר עולם שלם של השקעות. הרעיון הבסיסי כרוך בהשקעות במגוון רחב של נכסים שונים במאמץ למזער את הסיכון - מושג המהווה את העקרון המרכזי שמאחורי תיאוריית "הגבול היעיל" של פרופ 'ד"ר הארי מ. מרקוביץ', שפיתח ב -1952. זה נשמע טכני, אבל גיוון הוא קצת יותר מאשר גרסה מתוחכמת של האמרה "אל תשים את כל הביצים שלך בסל אחד."

למה אתה צריך לגוון?

בגלל כמה השקעות לעלות ערך בעוד אחרים ירידה, הסיבה הבסיסית לגיוון חשובה היא כי היא נוטה להפחית באופן דרמטי את הסיכון הכולל תיק של המשקיע. זה יכול לעזור למשקיע לקחת על עצמו את הסיכון נושאת נכסים מבלי להסתכן מקבל נמחק לחלוטין כאשר אחד הולך דרומה.

לדוגמה, נניח שיש לך שתי מניות בתיק שלך. אם המניה נע מעלה כאשר המניות האחרות נע למעלה, מניות אלה מתואמים מאוד. כאשר אחת המניות יורדת, המניה השנייה יורדת, והמשקיע יכול באמת לסבול. עם זאת, אם המשקיע בוחר שתי מניות שאינן מתואמות, אז כאשר המניה אחת עולה, השני עלול לרדת. כמובן, המשקיע לא לקצור את הנפילה כי היא היתה קונה את שני הנכסים בקורלציה שעלו. אבל היא גם לא מקבל מחוס כאשר שני טנקים הנכסים בקורלציה. במקום זאת, כאשר אחד המניות שלה יורד, השני עולה. היא לא מפסידה פרוטה. היא מגוונת. כמה ניירות זה לוקח לגוון תיק? אין תשובה אחת. תיק המורכב מקבוצה של 20 או 30 מניות הפרוסות על פני מגזרים שונים רבים צריך לספק גיוון הולם תיק הון, אבל זה רק כלל אצבע. לשם השוואה, תיק של רק 5 עד 10 מניות צפוי להיות הרבה יותר נדיפים. בינתיים, כדי לגוון תיק הכנסה קבועה, משקיע עשוי לרצות לרכוש סל של ניירות ערך עם רמות שונות של סיכון ומועדי פירעון שונים.

מה באמת יכול לקרות אם אתה (או מנהל תיק ההשקעות שלך) לא לגוון?

דוגמה של הבעיות הטמונות בהחזקת תיק מרוכז התרחשה במגזר הטכנולוגי בתחילת 2000. בסוף שנות ה -90, השקעה במניות טכנולוגיה בלבד היתה אסטרטגיה נבונה. אחרי הכל, בנקודה זו בזמן, נאסד"ק מרוכז בטכנולוגיה, רשמה עלייה שנתית של מעל +20%. עם זאת, כאשר המגזר הטכנולוגי התרסק בסופו של דבר ב -2000, משקיעים רבים שהחזיקו בריכוזים גדולים של מניות אלו חוו תיק דרמטי ירידות של 80% או יותר. זה לקח שנים רבות עבור רבים של משקיעים אלה להתאושש הפסדים אלה אכזרי. לשם השוואה, לעומת זאת, רוב המשקיעים שהחזיקו סל מגוון של מניות (המייצג טכנולוגיה ומגוון של מגזרים אחרים) הצליח להחזיק מעמד היטב במהלך השפל טק. גיוון גם עושה כסף הרבה פחות תנודתי מאשר ניירות ערך בודדים.

כיצד אני מגוונת תיק שלי?

יש מגוון דרכים שונות לגוון תיק, אבל הרעיון הבסיסי הוא להשקיע במגוון רחב של כיתות הנכס (כגון מניות, אג"ח, מזומנים ונדל"ן - אפילו אספנות ומלאי מתכות יקרות) ולאחר מכן להשקיע בקבוצה מגוונת של נכסים בתוך מחלקות אלה.

לדוגמה, משקיע בעל אופק השקעות ארוך עשוי להחליט להשקיע 80% מנכסי התיק שלו במניות, 10% בניירות ערך קבועים ו -10% במזומן. לעומת זאת, משקיע עם ציר זמן קצר יותר עשוי להחליט להיות קצת יותר זהירים. הוא או היא עשויים להקצות 60% למניות, 30% לאג"ח ו -10% במזומן.

שיטת גיוון נוספת כוללת הקצאת אחוז מסוים מתיק אחד לקטגוריות השקעה שונות בתוך כל סוג נכס. לדוגמה, משקיע אגרסיבי עשוי לבחור להקצות 80% מהחזקותיו למניות צמיחה ו -20% למניות שמשלמות דיבידנדים עשירים.אין דבר כזה תיק מגוונת לחלוטין, כי המשקיעים השונים צריכים סוגים שונים של גיוון. לדוגמה, משקיעים צעירים עדיף להשקיע חלק גדול יותר של תיק שלהם בנכסים מסוכנים יותר מאשר משקיעים מבוגרים. לפיכך, ההחלטות שלהם על איך לגוון יהיה שונה. מצבים מסים וצרכים משפחתיים כגון קרנות מכללה או טיפול בכיר גם משפיעים על איך משקיע צריך לגוון את תיק ההשקעות שלה.

# - ad_banner_2- # כמה חשוב גיוון כלים

קרנות נאמנות ותעודות סל הם שניים הפופולריים ביותר הקלה ביותר לגוון באופן מיידי, כי כל קרן מחזיקה מגוון רחב של השקעות. זה מאפשר למשקיעים לקבל חשיפה רחבה לקבוצה גדולה של חברות בתוך מגזר או נכס בקלות.

קרנות אינדקס, למשל, הן דרך פופולרית לגוון תיק על פני כל שוק המניות, בעוד קרנות מדד זרים בפרט לעשות גיוון בחו"ל פחות קשה ויקר. קרנות בונד מגיעות במספר בלתי מוגבל של טעמים גם כן. לעתים קרובות הכספים מתמקדים רק במגזרים או בשווקים ספציפיים מאוד (כגון פלדה או סין), ואף על פי שסוגי כספים אלה עשויים להיות דרך מצוינת לגוון בתוך המגזר, הם אינם מספקים פיזור רחב יותר על פני השוק. במילים אחרות, בעלות על קרן נאמנות לא אומר תיק שלך הוא מגוון. לכן חשוב לקרוא את התשקיף ולהבין היכן המיקוד של מנהל הקרן הוא.

בפתק זה, כדאי לחזור על כך שכיתת הנכסים והמגזר הם שני דברים שונים. השקעה בקרן נאמנות אחת לא לגוון אותך על פני נכסי הנכס אם היא משקיעה רק במניות. כמו כן, אם אתה מקצה חלק מהפורטפוליו שלך לקבוצת נכסי האג"ח, אל תשקיע את כל זה באג"ח של מנפיק אחד. בעלי בתים רבים למדו גם כי נדל"ן לעתים קרובות צורכת חלק גדול מהתיק הכולל שלהם, ושמור את זה בחשבון כאשר גיוון יכול למנוע יצירת תיק עקום בטעות גם כן.

מחקרים מראים כי הקצאת הנכסים נוטה להיות השפעה רבה יותר על תשואות מאשר הבחירה במלאי בודדים בתוך אותם סוגי נכסים, כך שרוב הזמן שלך צריך להתמקד על איזה אחוז של הכסף שלך צריך להיות במניות, אג"ח, נדל"ן, וכו 'ולא על ניירות ערך ספציפיים בתוך שיעורים אלה. כמובן, שערוריית ברני מדוף גם הדגישה את הלקח כי המשקיעים צריכים גם לגוון את הכספים שלהם בקרב מנהלים. מי שנותן את כל כספם לקרן אחת, עדיין יכול להסתכן בסכום מסתורי של סיכון חבוי, גם אם הכסף מתפשט בין מגוון השקעות בתוך אותה קרן.

בסופו של דבר, גיוון הוא אחד אבני דרך של לא רק תיאוריה פיננסית אלא כל יום להשקיע. למרות שניתן לגוון יתר (כאשר המשקיע מסתיים עם מה שהוא בעצם קרן אינדקס תוצרת בית, זמן רב), משקיעים חכמים ישלב את הרעיון של גיוון לכל החלטה שהם עושים.