ויזה, מאסטרקארד להחליק דרך פרצות Durbin

ביום שבו נכנס לתוקף תיקון Durbin, המשרד הארגוני של ויזה הציג עמלות חדשות שהפכו אותו חסר משמעות. רגולציה של מחלף נועדה לשבור את הדואופול של ויזה-מאסטרקארד, שכופה על עסקים קטנים לשלם עמלות וצרכנים בלתי סבירים כדי לשלם מחירים גבוהים יותר. אבל חורים בחקיקה אפשרה לרשתות הכרטיסים להגדיל את המחירים שלהם ואת נתח השוק שלהם - בדיוק ההפך ממה שנועד.

על פי אתר האינטרנט של הסנאטור דורביין, התיקון "מעניק לעסקים קטנים ולקוחותיהם סיכוי אמיתי במאבק נגד דמי ההחלפה הגבוהים … זה ימנע מחברות כרטיסי האשראי הגדולות להשתמש בשיטות אנטי תחרותיות" תקנה אפויה נכשל תיקון תמחור אנטי תחרותי כדי להוריד את המחירים עבור הצרכנים ועסקים.

עלויות נמוכות יותר עבור קמעונאים ומחירים לצרכנים

תיקון Durbin מקווה לתקן את הביטוי הברור ביותר של מה התומכים שלה לשקול תמחור אנטי תחרותי: עלויות גבוהות יותר עבור קמעונאים, אשר לתרגם מחירים גבוהים יותר עבור הצרכנים. על ידי מימוש ישיר דמי חיובים, Durbin קיווה כי הסוחרים יראו מיד הוצאות נמוכות יותר להעביר כמה חיסכון אלה ללקוחות שלהם. עבור קמעונאים קטנים, זה בהחלט לא יהיה כך.

"הכללים האלה ייתנו לעסקים קטנים הקלה מסוימת מן העמלות הגבוהות באופן בלתי סביר, שהדיוקטולה של ויזה ומסטרקארד", הבטיח דורבן ב -1 באוקטובר^רחוב מסיבת עיתונאים.

אבל כמו מנכ"ל מארק Horwedel של סוחר המייעצת הקבוצה אמר ב וול סטריט ג'ורנל, סוחרים קטנים "מזועזעים מכך שבמקרה שלהם העלויות שלהם אכן יגדלו". ויזה ומתחרה שלה, מאסטרקארד, שביניהן מהווים 80% משוק עיבוד החוב, התחייבו לחייב חלק מהקמעונאים את המקסימום המותר מחיקת עמלות בגין עסקאות חיוב בכרטיסים קטנים.

לפני תיקון Durbin, קופה אחת חנות עשוי לשלם 7 סנט דמי על כוס 2 $ של קפה ו -35 סנט בתשלום על קבוצה 20 $ קבוצה. דרבין קיווה לכסות את התשלום האחרון ב -23 סנט, ולהשאיר את הראשון לא מושפע: תקרה, לא קו מנחה. במקום זאת, קפה 2 $ עשוי כעת לבוא עם דמי חליפין 22 סנט, עלייה של מעל 200%, אשר יביא מחירים גבוהים יותר עבור הצרכנים. הפעולות של ויזה ושל מאסטרקארד מבטיחות שככל שלא ישלמו עמלות צולבות נמוכות יותר, סוחרים קטנים יעמדו בפני עלויות גבוהות בהרבה מבעבר.

תיקון תמחור מונופול

השנית השנייה של תיקון Durbin כתובות מה המחוקקים רואים כמו תמחור אנטי תחרותי. עכשיו, כרטיסי חיוב לא יכול להיות מוגבל לרשת אחת, וסוחרים לא יכול להיות מוחרם עיבוד כרטיסי על רשתות אחרות. הכוונה היא להציג תחרות בשוק ששלט בעבר על ידי ויזה ומאסטרקארד, ובכך להביא את המחירים לרמה של קיימא.

אבל דמי ויזה חדשים, אשר נעלמו במידה רבה מעיניהם, יפריעו ליכולתם של הסוחרים לעבד כרטיסים ברשתות אחרות ויעזבו אותם פגיעים לעליות מחירים ארוכות טווח. ויזה הודיעה ברבעון השלישי כי היא תציג דמי השתתפות ברשת (NPF): תשלום שטוח המוטל על קמעונאים שמקבלים כרטיסי ויזה, בין אם הם כרטיסי אשראי, חיוב או חיוב מראש. בתמורה, הסוחרים ישלמו שיעור משתנה משתנה נמוך יותר.

לסוחרים יש זכות חזרה אם הם רוצים להימנע מה- NPF. לדברי מנכ"ל ויזה, ג'וזף סונדרס, "הם יכולים לבטל את הסכמתם אם הם לא רוצים לקבל כרטיסי ויזה". אבל כדי לעשות זאת, קמעונאים יצטרכו להכחיש כל כרטיס שנשלח ברשת הפופולרית ביותר בנקודת המכירה. הסוחרים רואים ירידה בתעריף לכל עסקה אם הם מעובדים על ויזה, כך שהם יהיו תמריץ קטן כדי לעבד ברשת אחרת לאחר שהם משלמים את NPF. יתרון זה בעלויות משתנות מעכב את התחרות של ויזה.

והכי חשוב, בעוד דמי חליפין מוסדרים, NPF החדש הוא לא. "האם [ה- NPF] מגביל את יכולתנו במחיר? אני לא חושב שעשינו כל דבר שמגביל את יכולתנו לנקוט פעולות בעתיד שנראה לנו הולמות ", אמר סונדרס בשיחת טלפון," ואני חושב שמילת המפתח כאן ראויה לנכון ".

האנליסט של סטיפל ניקולאוס, כריס ברנדלר, טוען כי "ה- NPF, לאחר הקמתו, צריך למעשה להגדיל את כוח התמחור של ויזה לטווח הארוך, שכן לסוחרים תהיה יכולת קטנה להרתיע את עליית המחירים בעתיד … [וישנם רק מושלים מעטים על עליות המחירים בעתיד".

אנליסטים רבים בוול סטריט מאמינים כי ויזה תעלה את ה- NPF בעתיד, תוך ניצול הכנסות גבוהות יותר לכל סוחר וחוסר היכולת של הסוחר לעבור למעבד אחר. אנליסטים מאמינים כי על ידי קשירת קמעונאים לרשת שלהם, ויזה ישמור או אפילו להגדיל את נתח השוק שלה.

"ברור, [ויזה] בחרה לא לקחת Durbin שוכב. הקשה על כל בסיס הלקוחות של ויזה כדי לסבסוד תמחור אגרסיבי של פיין צריכה להגדיל באופן משמעותי את נתח השוק שלהם, אולי מעל לרמות הבלעדיות של ימינו. גישה אגרסיבית זו היא בבירור חדשות רעות להתחרות ברשתות PIN-חיוב ", מסכם ברנדלר.

תיקון Durbin נועד להוריד מחירים עבור קמעונאים, בעיקר סוחרים קטנים, ולהכניס תחרות לשוק מרובד בעבר.עם זאת, הן ויזה והן מאסטרקארד גייסו מיד עמלות על קמעונאים קטנים, והתייחסו לתקרת התיקון כרצפה. בשנים הבאות, דמי ללא פיקוח כמו NPF לעמוד כדי להרתיע את הסוחרים באמצעות מעבדים אחרים ברשת. עבור כל המחלוקת על תיקון Durbin, זה נכשל בטווח הארוך כדי להשיג את מטרותיו.