הון Crowdfunding עכשיו משפטי. איך אתה יכול לקבל את חתיכת הפעולה?

4%~`∫ƒ∆∑˜∂ˆ∑ª•£¥ª®

הון קהל ההצבעה בארצות הברית הוא צפחה ריקה. עם ההנפקה האחרונה ההון של קהל ההנפקה בארצות הברית, חברות רבות להריח הזדמנות לפתח חידושים טכניים ופיננסיים כדי לסייע לתעשייה בשלה.

הון קהל הוא הרבה כמו moneyfunding, אשר כבר popularised בארצות הברית באמצעות אתרים כגון Kickstarter ו Indiegogo. ההבדל הוא שבמקום אנשים תומכים בקמפיינים באמצעות תרומות, משקיעים רבים רוכשים סכומים קטנים בחברות סטארט-אפ או בעסקים קטנים. המבקרים של קהל ההמון מודאגים מכך שהתעשייה תהיה מתוחכמת עם תוכניות פונזי או שיש יותר מדי משקיעים יפגעו בסיכויים של סטארט-אפים למימון עתידי.

עם זאת, תומכי ההצבעה בהון העצמי מצביעים על הצלחתה במדינות כמו אוסטרליה וגרמניה. לדוגמה, Seedmatch, פלטפורמת ההון ההמוני בגרמניה, מאפשרת למשקיעים להיכנס לחוזי השקעה ארוכי טווח, שם הם מקבלים הון עצמי. אוסטרליה, שם הון ההוצאות הכספיות כבר משפטי במשך שבע שנים, כבר יש פלטפורמה "משני" מכירות של ניירות ערך שהונפקו.

נכון לעכשיו, הון ההמון העצמי בארה"ב חסרה את הארגונים ותשתיות תמיכה, כגון מערכות אימות המשקיעים ומסלקות, הדרושים למערכת הון אקולוגית משגשגת ההון.

"אנחנו כבר מתחילים לחוות את התפשטות החדשנות הפיננסית עם בורסות משנה, מערכות אימות משקיעים וקרנות ניירות ערך פרטיות", אמר מנכ"ל Crowdnetic Luan Cox. "אני מאמין שככל שתשתית התשתית תגדל, יותר ויותר ספקי שירותים פיננסיים יאמצו את ההמון, והתעשייה תתפתח במהירות לשיעור נכס בר קיימא".

חברות כגון Finagraph מסייעות למשקיעים לחתוך את הערפל אטום לעתים קרובות המשויכים השקעות בחברות סטארט-אפ. הם מספקים פורטל שיאפשר למשקיעים לנתח את הבריאות הפיננסית השוטפת של החברות. לדברי MIT סלואן הספר לניהול של פרופ 'כריסטיאן קטליני, יצירת שקיפות יותר ופיתוח אמון יהיה חיוני להצלחה ההמון קהל ההוצאות.

"זה יהיה מעניין לראות איך המערכת האקולוגית סביב פלטפורמות ההון ההמוני תתפתח", אמר. "יש הזדמנות עבור מתווכים צד שלישי לספק הסמכה (למשל, על היתכנות טכנית של פרוייקט חומרה) ודירוגי איכות בשוק כדי לשפר את היעילות שלה. מתווך אמין יגדיל את מספר העסקאות שיכולות להתרחש בפועל. הפלטפורמות יתנסו בצורות שונות של עיצוב וכללי שוק, במאמץ לבחור רק פרויקטים שעומדים ברמת איכות מסוימת ".

קטליני כבר רואה כמה ניסוי ההמון קהל בריא, אשר יסייע לתעשייה בוגרת.

"זה יפתח מספר חידושים, כאשר מוסדות מסורתיים וחדשים יתחילו להתנסות כיצד להביא את ההמון לקהל הבא", הוא ממשיך. "נראה כמה כישלונות, ונלמד מהם במאמץ לפתח רגולציה טובה יותר. זה יהיה מעניין לראות איך קהל עקב נאותות על פרויקטים יתפתחו, שכן עכשיו זה בעיקר מסתמך על אחד או כמה משקיעים להוביל להוביל את הפעילות. מעניין, פלטפורמות כמו AngelList כבר להתנסות עם דרכים לעודד משקיעים מוכשרים להשתמש במיומנויות שלהם בהיקף הפעילות שלהם בכך שהוא מאפשר לאחרים להשקיע שיתוף, תמריצים מיושרים כי הם מקבלים לשאת על ההשקעה."

אחד המכשולים הבולטים, לדברי מנהל המחקר ריצ'רד סווארט, שמפקח על מחקר ההוצאות הכספיות בברקלי, הוא היעדר ביקורת קהל.

"יש גם צריך להיות דרך טובה יותר לעשות ביקורות פיננסיות," אמר Swart. "יש פער גדול בשוק בכל הנוגע לביקורת עסקים קטנים או חברות סטארט-אפ מוקדמות. ארבע החברות הגדולות חשבונאות פשוט לא צריך את זה מכוסה עדיין. רוב סטארט-אפים אינם בעלי חשבונות כספיים גדולים. זה ייקח קצת זמן עד השוק להתבגר. אתה כנראה לראות משקיעים מוסדיים הניסוי עם הון עצמי קהל לפני שאתה רואה משקיעים בודדים. 90% מאמריקה אפילו לא יודעים איזה הון עצמי הוא ".

סווארט סבור כי גיוס הון עצמי יהיה אטרקטיבי ללקוחות "Main Street USA" עם לקוחות נאמנים, אך אטרקטיבי במיוחד לחברות סטארט-אפ טכנולוגיות שאינן מעוניינות להתמודד עם קרנות הון סיכון.

"לא הייתי מופתע אם היינו רואים בריכות גדולות של השקעה, אומרים 20-40 מיליון דולר", אמר. "הם עשויים רק למצוא את עלויות ההון הם הרבה יותר נמוך עם הון עצמי קהל. זה יותר טוב מאשר להתמודד עם קרנות הון סיכון. הרבה אנשים מודאגים כי גיוס הון עצמי עלול ליצור בעיות עבור חברות סטארט-אפ אשר מאוחר יותר רוצה לחפש הון סיכון. עם זאת, ייתכן שתראה מכשיר להמרה חדש, שבו במקום החוב המומר להון, תראה הון העצמי הפך חוב. החוב יהיה הרבה יותר גבוה הריבית, כדי להפוך אותו אטרקטיבי למשקיעים הקודמים, כך VCs יהיה wiling להשקיע בחברות מסוימות."

בעוד הזדמנויות בהון ההמון קיים, אוניברסיטת אוניברסיטת וירג 'יניה פרופסור פרופ' אדמונד קיץ 'מזהיר כי חוקי ניירות פשוטים נדרשים להון עצמי ההמון כדי לשגשג באמת.

"אם הקהל הוא לפרוח את הצורך הברור ביותר הוא עבור אתר אינטרנט מאומן מיומן כי יסקרו פרויקטים היזמים שלהם כדי להבטיח שהם כנים יש את הכישורים הבסיסיים כדי להצליח", אמר. "אתרי אינטרנט כאלה צפויים להתפתח אם הממשלה עומדת בדרכה. אם הממשלה פשוט תיצור מרחב פתוח להפעלת אתרי ההמון, היא יכולה לעקוב אחר התפתחותם, ואם היא מזהה בעיות ספציפיות שיוצרות את הצורך בהתערבות משפטית ממוקדת, היא תוכל להמשיך בהתערבות זו. למרבה הצער, חוק המכרז נחקק בתוך המורכבות הרגולטורית של דיני ניירות ערך הנוכחיים, ואינו משיג מטרה פשוטה זו ".

קרא עוד מ Investmentmatome: