איך אתה מעריך את השפעת השקעות?

ªª

לפני ביצוע ההשקעות, Accion בוחנת הן את ההשפעה החברתית הפוטנציאלית של ההשקעה על ידי הכללה פיננסית והן את יכולתה לייצר תשואות פיננסיות.

כמו כל המשקיעים השפעה, Accion, המבקש לבנות מוסדות קיימא מבחינה מסחרית המספקים קהילות לא מצליחים עם כלים פיננסיים, חייב לשפוט את ההשקעות שלהם על התשואות הכספיות שלהם, כמו גם ההשפעה החברתית או הסביבתית שלהם. עבור המשקיעים השפעה, החזרים הכספיים קל לקבוע, אבל ההשפעה היא הרבה יותר קשה להעריך. בחמש השנים האחרונות, המשקיעים השפעה נקטו צעדים כדי לתקנן את השפעת מדידת ההשפעה, כמו גם השפעה ההשקעה הערכה ודיווח. עם סטנדרטיזציה, הם מקווים כי השקעות השפעה יהיה קל יותר להשוות ובכך למשוך משקיעים.משקיעים אימפקט יצרו מוסדות ומערכות להעריך את ההשפעה בדיוק כמו Morningstar מציע מחקר השקעות עצמאית להשקעה המסורתית תקני דיווח כספי בינלאומיים (IFRS) לספק שפה משותפת לדיווח כספי. הראשון שבהם היה בהקשר של מיקרופייננס עם טקסונומיה מידע Exchange Microfinance ואיסוף נתונים וסוכנויות דירוג מיקרופיינציות כגון MicroRate. בשנת 2009, קרן Rockefeller בחסות הקמתה של Global Impact Global Network (GIIN), במטרה להרחיב את תעשיית ההשקעות, בעיקר באמצעות יצירת מדדי השקעה סטנדרטיים (Impact Reporting and Standards Standards) (IRIS)), ספרייה עולמית מקוונת של כלי השקעה השפעה (Impact Base), קידום מנהיגות בתעשייה באמצעות קבוצה של פעילים בקנה מידה גדול המשקיעים השפעה הרמת פרופיל של התעשייה באמצעות הגעה לקהילה הרחבה..

נכון לעכשיו, השפעה של צד שלישי משפיעים השקעות כגון Global Impact דירוג מערכת דירוג (GIIRS), יוזמה של מלכ"ר B מעבדה, ההשפעה של חברות חברתיות השפעה על הסביבה ועל הביצועים הפיננסיים שלה מבוסס על מגוון של שאלות קטגוריות כגון ממשל, עובדים, קהילה וסביבה, ואינדיקטורים לביצועים מרכזיים הרלוונטיים לתעשייה, לגיאוגרפיה ולבמה של החברה (כאשר ניתן ליישר זאת עם IRIS), אשר מעריכים את ביצועי החברה על פי הקריטריונים הבאים: ביצועים פיננסיים, השפעה תפעולית ומוצר השפעה.. לדוגמה, חברה הבונה דיור בעל הכנסה נמוכה עשויה להעשות, בין היתר, על ידי הגידול במספר הדיור הזול שניתן על ידי החברה.

אף על פי שה- GIIN מתקין את השפעת המינוח של הערכת השקעות באמצעות IRIS, התעשייה עדיין עומדת בפני מכשולים משמעותיים. מעריכי צד שלישי משתנים במידה רבה במתודולוגיה שלהם ומשפיעים על המשקיעים עדיין מסתמכים על מספר מבלבל של מדדי הערכה, במיוחד כאשר משווים השקעות בין סוגי נכסים ותחומי השפעה. Investmentmatome שאל כמה מומחים ההשפעה השפעה על האתגרים העומדים בפני המשקיעים השפעה וכיצד הם עלולים להתגבר על האתגרים האלה:

אוניברסיטת דיוק פרופסור עמית היזמות חברתית קאתי קלארק משוכנע כי ההשפעה השקעה בתעשייה צריך תשתית חזקה כדי למשוך הון:

"רשתות השקעה כמו מעגל המשקיעים מחייב את כל החברות להיות דירוג GIIRS אשר חוסך את המשקיעים בודדים הרבה זמן בניסיון לקבוע ולהעריך את הכוונות שלהם ואת הפרקטיקות. פלטפורמות קמעונאיות אחרות, כגון הערות ההשקעה הקהילתית של קרן קלוור, מצאו כי היא מסייעת בכלי הערכה מעולים והם חתמו על שימוש בחלק מהמערכות המתפתחות בעבודתם

"אלה מקווים ליצור מדדי השקעה סטנדרטית השפעה מול חבורה של אתגרים. ראשית, עד כמה קשה ליצור מערכות שיכולות להתאים את כל כוונות ההשפעה השונות שיש בעולם. אחר הוא מקבל לקנות מ כספים רבים. אחרת היא המוטיבציה של קרנות רבות לעשות את הסכום הנמוך ביותר של עבודה אפשרית במדידת ההשפעה, שכן תשלום עבור עבודה זו היא לא ממש חלק במבנה דמי הניהול הרגיל עבור מנהל הקרן. אחת הקבוצות שעובדות בצורה הקשה ביותר על מנת להתגבר על האתגרים האלה, לדעתי, היא GIIRS, שיש לה גישה רב-מגזרית לדירוגי השפעה, עבדה עם קהילת קרנות ויזמים במשך כמעט עשור כדי ליצור את הדירוגים, והפכה את המערכת יעיל וקל לשימוש.

"אני מאמין לחלוטין כי תקן, שקוף השפעת מערכות הערכה יש צורך להעביר את ההשפעה להשקיע החלוצים למשקיעים המיינסטרים. אתה לא יכול להיות שוק פיננסי פורח ללא GAAP ו דירוגים Morningstar. השקעה בהשפעה זקוקה לאותם כלי תשתית כדי להצליח ".

האחראית על השקעות קבוצת ההשקעות של פרובייר אקוויון, שרה טיילור, מודאגת מהעומס המוטל על הדיווחים על חברות. בעת מעקב אחר ההשפעה, Acion פועלת עם חברות כדי לזהות את מנהלי ההתקנים העיקריים של העסק, ובמידת האפשר, מיישרת את הנתונים המדווחים עם ערכי IRIS ומשתמשת בכך כדי לדווח על ביצועים לבעלי העניין.

"כשחושבים על איזה מידע יש לבקש, אנחנו רואים את ההשפעה הפוטנציאלית על חברות שכבר עומדות בפני מספר אתגרים, בהתחשב בשלב ובשווקים בהם הן פועלות. המשימה החברתית שלנו של הרחבת הכללה פיננסית היא חלק בלתי נפרד מפעילויות ההשקעה שלנו ונחשבת גם במהלך ההקרנה הראשונית וגם בחריצות עמוקה יותר.ברגע שנעשה השקעה, אנחנו חושבים שההשפעה החברתית הגדולה ביותר יכולה להיות מושגת על ידי סיוע לחברות אלה לגדול ולהפוך לרווחיות. אנחנו רוצים ליישר את מדדי הביצועים שאנו מבקשים עם נתונים שיכולים להיות שימושיים לחברות מנקודת מבט תפעולית. אנו מנתחים מידע זה ומשתמשים בו כדי לשפר את ביצועי החברות ולעודד אותם לפתח גישה מונעת נתונים ".

"רוב הערכים שלנו מיושרים עם IRIS, אך כאשר שוויים אינם קיימים, אנו יוצרים אינדיקטורים מותאמים אישית. כחלק מתפקידנו בתמיכה ביוזמות מפתח בתעשייה, אנו משתפים פעולה עם IRIS ו- ANDE (רשת אספן של יזמי פיתוח) כדי להרחיב את האינדיקטורים של IRIS לכיסוי תעשיות נוספות ומודלים עסקיים כגון טכנולוגיה פיננסית ".

טום אדמס, קרן Acumen, סבור כי ערכי הערכה סטנדרטיים יספקו למשקיעים בעלי השפעה השפעה על שפה משותפת. למרות IRIS הוא גדל, יש עדיין אפשרויות רבות מדי עבור הערכת ההשקעה השפעה. אדמס מרגיש שתקנון יסייע למשקיעים פוטנציאליים לבחור מוצרים מתאימים.

"קשה לאמוד את עומק ההשפעה על השקעות השפעה. יש לנו כלים טובים למדידת תשואות פיננסיות, אבל קשה למדוד את עוצמת ההשפעה של המוטבים. אנחנו צריכים לחדש דרכים חדשות לשפוט השקעות השפעה כי ברגע שאנחנו מסוגלים להשוות במדויק את שתי ההשקעות "ההשפעה, זה יהיה הרבה יותר קל למשקיעים לבחור את ההשקעה המתאימה. הם יוכלו לאזן את הכמות הנכונה של ביצועים פיננסיים והשפעה שהושגה ".

אנליסט טוב, בדומה ל- GIIRS, מספק דירוגים עצמאיים של השפעה, ניתוח ודיווח. אנליסט טוב מנהל ההשפעה החברתית גבי בלומברג סבור כי התקינה מעמיקה את הבנת המשקיעים את מוצריהם.

"צעדים השפעה לספק למשקיעים עם נתונים אמיתיים כדי להעריך את הביצועים, אשר משפיע על ניהול ההשקעות הקיימות ומודיע החלטות השקעה עתידיות - מה שמוביל תיקי השפעה יותר הכוללת. זה גם משפר את היחסים עם חברות מוחזקות על ידי סיוע למשקיעים לעסוק משמעותי עם המשימה ואת ההשפעה של ארגונים אלה. זה עוזר להבטיח כי מטרות משני הצדדים מיושר זה, בתורו, יכול להוביל תמיכה, ייעוץ ובינוי קיבולת משני הצדדים.

"מדידת השקעות השפעה מוביל תקשורת טובה יותר. בעקבות תחושה ברורה של ההשפעה הנוצרת מאפשרת למשקיעים לדווח על ההשפעה שלהם ולהיות אחראים על ידי בעלי עניין אחרים (כולל משקיעים, נציבים, שותפים עסקיים וכו '). תקשורת הזורמת לשני הכיוונים יכולה גם לאפשר למשקיעים לאסוף משוב ולשפר ".

קרא עוד מ Investmentmatome: