אחריות פיננסית הגדרה ודוגמה |

מה זה:

באופן כללי, ערבות פיננסית היא הבטחה לקחת אחריות על חברה אחרת התחייבות פיננסית אם החברה לא תוכל לעמוד בהתחייבותה. הישות המוטלת על אחריות זו נקראת הערב.

איך זה עובד (דוגמה):

נניח כי לחברה XYZ יש חברה בת בשם ABC. חברת ABC רוצה לבנות מפעל חדש ולכן רוצה ללוות 10 מיליון דולר מבנק. הבנק יהיה כנראה דורשים XYZ החברה לספק ערבות כספית של ההלוואה. על ידי כך, XYZ החברה מסכים לפרוע את ההלוואה באמצעות תזרים מזומנים מחלקים אחרים של העסק שלה אם ABC החברה אינה מסוגלת לייצר מספיק מזומנים בכוחות עצמה כדי לפרוע את החוב.

לעתים קרובות חברת האם תציע ערבות כספית של אג"ח שהונפקו על ידי אחת מהחברות הבנות של ההורה, אך ישנם מצבים רבים אחרים שעשויים להיות ערבויות. לדוגמה, ספקים דורשים לפעמים ערבויות כספיות מלקוחותיהם אם הספק אינו בטוח ביכולתו של הלקוח לשלם (הדבר קורה לרוב בעסקאות הקשורות לציוד יקר או לרכוש פיזי אחר). במצבים אלה, בנק של לקוח עשוי להבטיח את התשלום הכספי של הלקוח, כלומר שהבנק ישלם את הספק אם הלקוח לא.

ערבים פיננסיים לא תמיד מבטיחים את מלוא סכום ההתחייבות. בהנפקות אג"ח, למשל, ערבות פיננסית יכולה רק להבטיח את פירעון הריבית או הקרן, אך לא את שניהם. לפעמים יותר מחברה אחת עשויה להבטיח ביטחון. במקרים אלה, כל ערב הוא בדרך כלל אחראי רק חלק יחסי של הנושא, אבל במקרים אחרים, כל ערב יכול להיות אחראי על חלקים ערבים אחרים, אם הם גם מחדל על האחריות שלהם.

חברות הרכבת טוב לא ידוע על אג"ח מובטחת שלהם, כי על מנת שחברת הרכבת תחכור הרכבת של חברה אחרת, החוכר חייב לעתים קרובות להבטיח את החוב של המשכיר.

למה זה משנה:

ערבויות פיננסיות להפחית הסיכון, אבל חשוב לציין כי הם לא עושים אבטחה ללא סיכון. אחרי הכל, זה עדיין אפשרי כי גם הערב יכול מחדל על ההתחייבות אם החבות היא גדולה מדי או אם הערב כבר נאבקים מסיבות אחרות. עם זאת, ערבויות לספק שכבת אבטחה נוספת, ולכן ניירות ערך מובטחת לעתים קרובות לקבל דירוג אשראי גבוה יותר.

היסטורית, ערבים ערבים חשפו את אופי וגודל הערבויות שלהם בביאורים לדוחות הכספיים שלהם. חשוב לציין כי ערבויות בין ההורים לחברות הבנות אינן חייבות להיות מוזמנות כהתחייבויות מאזניות. דוגמאות לכך כוללות ערבות של הורה לחוב של חברה מאוחדת כלפי צד שלישי או ערבות של חברה מאוחדת לחוב של ההורה כלפי צד שלישי או חברה בת אחרת.

יש לתת גילוי לכל הערבויות הפיננסיות. ערב חייב לחשוף את אופי הערבות (תנאים, היסטוריה ואירועים כי היה לשים את הערב על הקרס), את האחריות הפוטנציאלית המקסימלית תחת הערבות וכל הוראות אשר עשוי לאפשר לערבים לשחזר את כל הכסף ששולם תחת הערבות.