Net Asset Value (NAV) הגדרה ודוגמה |

מה זה:

הנפוץ ביותר בהתייחס לקרנות נאמנות או סגורות, ערך נכס נטו (NAV) מודד את שווי נכסי הקרן, בניכוי התחייבויותיה. NAV מחושב בדרך כלל על בסיס למניה.

איך זה עובד (דוגמה):

קרן NAV משתנה עם שווי ההשקעות שלה. הנוסחה של NAV היא:

NAV = (שווי שוק של כל ניירות הערך המוחזקים בקרן + מזומן והון אחזקות - התחייבויות הקרן) / סך כל מניות הקרן

נניח שבסוף המסחר נחתם אתמול קרן נאמנות מסוימת החזיקה בשווי של 10,500,000 $ ניירות ערך, 2,000,000 $ במזומן, ו 500,000 $ של התחייבויות. אם הקרן תהיה 1,000,000 מניות, אזי NAV של היום יהיה:

NAV = (10,500,000 $ 2,000,000 $ - 500,000 $) / 1,000,000 = 12.00 $

NAV של הקרן ישתנה מדי יום כשווי ניירות הערך של הקרן, ההתחייבויות, ומספר המניות הבולטות להשתנות.

למה זה משנה:

ערכי הנכסים נטו הם כמו מחירי המניות בכך שהם מודדים את הערך של חלק אחד בקרן. כמו כן, הם נותנים למשקיעים דרך להשוות את ביצועי הקרן עם מדדי שוק או תעשיה (כגון Standard & Poor's 500 או אינדקס בתעשייה). עם זאת, ישנם אנליסטים הטוענים כי השוואת השינויים ארוכי הטווח ב - NAV של הקרן אינה משמעותית כמו השוואת שינויים ארוכי טווח במחיר המניה שלה, שכן קרנות מעת לעת מחלקות רווחי הון לבעלי המניות שלהן ובכך מפחיתות את הערך הנקי שלהן.