דאו S & P 500 נמצאים ברשומות רמות .... עכשיו מה?

מאת ג'ף ויסטה

למידע נוסף על ג 'ף על Investmentmatome של שאל יועץ

המשקיעים צריכים לשמור על המיקוד שלהם על המטרות לטווח הארוך שלהם ואת התוכניות שיש להם כדי לעזור להם להשיג את המטרות האלה.

ניסיון לחזות את הצעד הבא של השוק יכול להיות טעות יקרה. המשקיעים החכמים יודעים שהתשואות האחרונות, טובות או רעות, הן פשוט חלק מהמסע לרדוף אחר מטרותיהן. השווקים הם תמיד בלתי צפויות ולכן התוכניות שלך צריך להסביר את התנודתיות בשוק. תוכנית השקעה טובה יהיה לגוון את הסיכונים שלך לא רק לתת לעצמך הזדמנות ללכוד תשואות חיוביות, אלא גם כדי לעזור להבטיח שאתה לא לוקח על עצמו יותר סיכון ממה שאתה צריך.

התקשורת מקשה מאוד על המשקיעים להתמקד במה שחשוב באמת להיות משקיע מצליח. זה קל מאוד להיתפס ברעש של השווקים רוצה להגיב על הודעות של התקשורת. זכור כי התקשורת אינה מעוניינת לספק לך ייעוץ השקעות זהיר. זה פשוט לא קו העבודה שלהם. התקשורת עוסקת בהעלאת הדירוגים ובמכירת כתבי העת שלהם. השקעות לעשות נכון צריך להיות על מרגש כמו לדבר על זה כמו לצפות בצבע יבש. קחו בחשבון כי מעל 60 שנים של עמיתים הראיות האקדמיות נבדק מוכיח כי קניית תיק בעלות נמוכה של הנכסים המנוהלים באופן פסיבי הנכס בכיתה התעלמות הדחף לנסות את הזמן כאשר להיכנס ולצאת מהשווקים נותן למשקיעים את ההסתברות הגבוהה ביותר להגיע שלהם לטווח ארוך, לטווח הארוך. זה סוג של נתונים, המיוצר על ידי האקדמיה המובילה, חסר את לרחוש כי מגביר את דירוגים טלוויזיה; אבל זה מספק למשקיעים דרך חכמה קדימה.

תזמון מתי להיכנס ולצאת מהשוק היא משימה קשה. השוק אינו מספק המשקיעים עם ברור ללכת קדימה או לקפוץ על או לבטל את הספינה. וגם, מקבל את העיתוי הלא נכון הוא יקר. פיטר לינץ ', המנהל לשעבר של קרן פידליטי מגלן, ציין פעם: "כסף רב יותר אבד על ידי המשקיעים המתכוננים לתיקונים, או מנסה לצפות תיקונים, מאשר אבד בתיקונים עצמם." עיתוי מתי לצאת, מבוסס על תקווה להערים על השוק, היא הטובה ביותר להימנע. לינץ 'מוסיף, "אני לא מצליח להיזכר מימי שראיתי שם של שעון שוק על הרשימה השנתית של פורבס של האנשים העשירים ביותר בעולם. אם אפשר באמת לחזות תיקונים, היית חושב שמישהו היה עושה מיליארדים על ידי כך. "

היסטוריית השוק החדשה מראה כי מחזורי השוורים בשוק נמשכים יותר מאשר מחזורי השוק, ומניבים רווחים מצטברים, אשר קיזזו יותר מההפסדים שחוו בשוקי הדוב.

לוול סטריט אין שום תמריץ להעביר את המסר הזה, כי הכיסים שלהם מרוכזים על ידי יצירת דחיפות והפיכתך לרצון "לפעול עכשיו" לנוכח הידיעה ההולכת וגדלה של דאגה.

הבחנה חשובה צריכה להיות מתוארת מה התקשורת והוול סטריט אומרים למשקיעים לעשות. הנוהג של ניסיון לשווק את השווקים על ידי יציאה לפני שוק דובי מתחיל ונכנס שוב לפני שער שורי שוק מראש, יחד עם ניסיונות בלתי נמנעים לבחור "המעיטו" או להימנע "overvalued" המניות נקרא הפרקטיקה של ניהול פעיל. ניהול פעיל הוא לא יותר מאשר ספקולציות. ספקולציות היא שונה בהרבה מאשר להשקיע. ספסר הוא בעצם הצבת הימור. ההימור מבוסס על האמונה כי השוק יש mispriced אבטחה ספקולטור יודע מה המחיר הנכון צריך להיות. בעוד השווקים לא לגמרי מחיר כל ניירות ערך כל הזמן, את הידע הקולקטיבי של כל המשתתפים בשוק קנייה ומכירה של ניירות משאיר אותנו עם הערכה טובה למדי של כל ערך המניה. אז עם כמויות אדירות של המשתתפים בשוק המניות היומי, קשה לקבל יתרון על השוק מבלי לקחת יותר סיכון. בטח אפשר לקבל מזל ולמצוא כי המנצח במלאי. אבל קשה מאוד, אם לא בלתי אפשרי, לעשות זאת בעקביות ובמיומנות. יחד עם העלויות הנוספות של לקיחת גישה זו, ספקולציות וכישלון בחירת מניות ניסיונות הם גורמים מרכזיים מדוע כל כך הרבה קרנות נאמנות מנוהלות באופן פעיל לא להתאים את התשואות של, שלא לדבר על לנצח, את אמות המידה שלהם. ביצוע יתר הוא לעתים קרובות תוצאה של "מזל" ולא מיומנות מנהל. הפרופסורים יוג'ין פאמה וקנת דנים צרפתית.

חוט משותף בקרב משקיעים חכמים ומצליחים הוא משמעת. זה דורש משמעת לדבוק בתיק מעוצב היטב ברחבי העולם באמצעות שוקי השור והדוב. זה לוקח משמעת כדי לאזן מחדש את תיק ההשקעות בחזרה לפרופיל הסיכון שלו מול שוק עולה (או נופל). Rebalancing היא בפועל של מכירת גבוה לקנות נמוך שמירה על תיק שלך בקנה אחד עם מטרות הסיכון שלך. אז עם השווקים שנעשו לאחרונה באופן יוצא מן הכלל, זה עשוי להיות הזמן להבין כמה רווחים עודפים בתיק שלך כדי לשחזר את תיק ההשקעות בחזרה אל יעדי הסיכון שלה. אתה צריך להיות rebalancing וניהול מס פרוטוקולים בכתב לתוך מחושב היטב את תוכנית ההשקעה, כי גם רואה את המס הכולל, האחוזה ותכנון הגנה.

אם המטרות הפיננסיות לטווח הארוך שלך לא השתנו, דבק בתוכנית שלך והקצאת הנכסים היא כנראה הדרך הטובה ביותר שלך קדימה. אז מה הבא? התמקד בדברים שבשליטתך, כגון מדיניות המס, האחוזה והקצאת הנכסים שלך.Rebalance התיק שלך, אם יש צורך, וליהנות מחזירה האחרונות.