וורן באפט של מפתיע מפתח לקטוף השקעה גדולה |

בכל שבוע, אחד המומחים שלנו משקיעים עונה על השאלה של הקורא שלנו שאלות ותשובות של InvestingAnswers טור. זה הכל חלק מהמטרה שלנו לעזור לצרכנים לבנות ולהגן על עושרם באמצעות חינוך.

אם ברצונכם לענות על אחת משאלותיכם, אנא פנו אלינו לכתובת [email protected] וכוללים את "Q & A" שורת נושא. (הערה: לא נענה לבקשות לבחירת מניות)

Q. מהו הדבר החשוב ביותר לדעת על חברה לפני רכישת המניות שלה?

- Bea, Richmond, Va

שאלה של שבוע זה יענה על ידי האנליסט השקעות של השקעות InAnswers דוד סטרמן:

A. Bea, זו שאלה גדולה, והייתי צריך ללעוס את זה כי יש כמה דרכים לענות על זה. עבור משקיעים מקצועיים כגון מנהלי קרנות גידור ומנהלי קרנות נאמנות, התשובה היא פשוטה: איכות הניהול. אלה מומחי השקעה להשקיע כמות עצומה של זמן להכיר צוותי ניהול, צופה המילים שלהם ופעולות רבעון אחרי רבעון. על ידי בניית מערכת יחסים ארוכת טווח עם מנכ"לים ונושאי משרה בכירה, הם יכולים להבין טוב יותר את חזון החברה - ואת יכולתו לבצע על חזון זה.

למעשה, זה כנראה גורם ההשקעה הגדול ביותר עבור אגדה ההשקעה Warren באפט. בכל פעם שחברת ההשקעות שלו, ברקשייר הת'אוויי, רכשה חברה, באפט מיהר להצביע על איכות צוות הניהול. ואכן, הוא מתעקש כי מנהלים אלה להישאר בסביבה, ולהמשיך לנהל את העסק רכש.

כמובן, רובנו אין את ההנהלה ברמה קשרים כדי באמת להעריך את איכות הניהול. אבל הנה מה שאתה יכול לעשות. תקשיב למה שהמנהל אמר בעבר, ולראות אם הם הביאו את ההבטחות שלהם. הדרך הקלה ביותר היא להקשיב לשלוש או ארבע השיחות האחרונות של החברה ולהקשיב למטרות והציפיות שהנהלת החברה מציבה לחברה. ברבעונים הבאים, ההנהלה צריכה להסביר כיצד היא יכולה לעמוד ביעדים שלה, ולא פשוט להתנצל על היעדרות של מטרות. "נצליח יותר בפעם הבאה", הוא נמנע להישמע צוותי ניהול רע. משקיעים מתובל יודע כי "בפעם הבאה" אף פעם לא נראה להגיע. אבל אם אין לך זמן או נטייה לדשדש דרך שיחות ועידה ארוכה, יש צעד אחד מכריע אתה יכול לנקוט כדי למצוא השקעות המנצח: בקצור נמרץ, החברות הטובות ביותר לקבל ציון גבוה עבור המאזנים שלהם הן דוחות תזרים המזומנים שלהם. החל במאזן, זה תמיד חכם להתמקד בחברות עם כמות מספקת של מזומנים ואת סכום לניהול של החוב. (כלל אצבע טוב הוא לחפש מזומנים כי הוא לפחות פעמיים כמו חוב לטווח ארוך). זה סוג של כוח פיננסי מבטיח כי החברה תוכל מזג האוויר כל ההאטה הכלכלית. נזכיר כי automaker GM ניהל יותר מדי חוב כאשר הכלכלה הגלובלית נפלה בשנת 2008, ובסופו של דבר נאלץ להכריז על פשיטת רגל.

אבל אתה גם רוצה להיות סמוך ובטוח כי המאזן של החברה יתחזק בשנים הבאות, ולא חלש יותר. וזה אומר היסטוריה מוצקה של תזרים מזומנים תפעולי חיובי - בכל האקלים הכלכלי. תזרים מזומנים חיובי פירושו חברה מוסיפה מזומנים, או הפחתת חוב מהמאזן שלה, המספק לחברה כמה אופציות ידידותיות למשקיעים. חברה עם מזומן עולה יכול להגדיל את הדיבידנדים שלה, לקנות בחזרה מניות או לבצע רכישות גורמת צמיחה.

Bea, למרות ששאלת על הפריט החשוב ביותר כי כל משקיע צריך להסתכל, אני רוצה להוסיף פריט אחר לרשימה: שולי הרווח התפעולי. זהו הרווח התפעולי של החברה מחולק ההכנסות שלה. לדוגמה, לחברה עם רווח של 150 מיליון דולר ו -30 מיליון דולר ברווח התפעולי יש מרווח רווח תפעולי של 20% (30/150). המפתח הוא להתמקד בחברות עם שולי הרווח התפעולי. זה סימן בטוח כי החברה מסוגלת להתמודד עם עסקים נוספים ללא עלייה הולמת בהוצאות. למעשה, כל דולר חדש של העסק הוא הרבה יותר רווחי מאשר האחרוןמנגד, ירידה בשולי הרווח התפעולי היא סימן מדאיג. כלומר, החברה מבלה יותר מדי כסף רודף אחרי הדולר הבא של ההכנסות. או שזה אומר כי החברה היא קיצוץ המחירים רק כדי לזכות בעסק.

הדוחות הכספיים יכול לרמוז לך על הבריאות של החברה. עדיף לצמצם את אפשרויות ההשקעה שלך רק לאותם חברות אשר ספורט מאזן הוכחות כדור הרחבת רמות הרווחיות. תודה על השאלה שלך! הנה כמה מאמרים גדולים אחרים על בחירת המניות הטובות ביותר עבורך: <

8 העובדות החשובות ביותר לדעת על חברה לפני שאתה משקיע

5 מניות דיבידנד אריסטוקרט הטוב ביותר עבור תיק של גמלאי

אסטרטגיה פשוטה השקעות שעושה מניות כמעט ללא סיכון

PS

של יותר מ 14,483 חברות ציבוריות בבורסות בארה"ב, רק 10 להציע את המקום הבטוח ביותר עבור הכסף שלך עכשיו. למרות השוק הסוער של השנה, שלוש מהחברות סיפקו תשואה כוללת של 30.4% … 39.0% ו -54.1%, הכפילה ואף שילש את הרווח של 15%. קבל גישה חופשית לשמות ולסימניות טיקר של חברות אלו בדוח האחרון שלנו, 10 המניות הבטוחות ביותר באמריקה