מה המניות קנייה חוזרת למשקיעים?

גם נקרא תוכנית רכישה חוזרת של מניות, רכישות חוזרות מניות הם הדרך שבה החברה מחזירה עושר לבעל המניות על ידי רכישת מניות מצטיינים של המניות שלה. רכישה עצמית של מניות מתבצעת בדרך כלל באחת משתי דרכים: רכישת מניות בשוק הפתוח לאורך זמן או הצעת מכר לבעלי מניות קיימים לרכישת מניות במחיר קבוע. בדרך כלל החברה תרכוש את מניותיה באמצעות השוק הפתוח.

ישנן סיבות רבות החברה עשויה להתחיל להתחיל לקנות תוכנית המניות. ייתכן כי החברה רואה את מניותיה כהזדמנות ערך אמיתית ורוצה לרכוש אותם בזמן שהם זולים. כל תאגיד גדול יכול לשמש משקיע ערך בדיוק כמו שאתה או אני יכול. חברה שצפויה כי מחיר המניה שלה יעלה עלול להאמין שהשימוש הטוב ביותר בכספה הוא רכישה חוזרת של מניות.

סיבה נוספת שהחברות קונות בחזרה את מניותיהן היא שקניית מניות חוזרות מפחיתה את כמות המניות בשוק הפתוח ויכולה לעזור למנוע השתלטות עוינת. הסיבה השלישית היא להפחית את הדילול של המניות שלה, שקורה כאשר מניות חדשות נוצרות. הדילול יכול להיגרם על ידי תוכניות אופציות, הנפקות משניות, אג"ח להמרה או מניות מועדפות, ולעתים קרובות הן מגדילות את המספר הכולל של המניות הקיימות ומפחיתים את רווחי החברה למניה לאורך זמן.

לבסוף, חברה יכולה לבחור ליישם תוכנית רכישה עצמית כדי לכסות על ביצועים גרועים. המשקיעים משתמשים ביחסים פיננסיים כדי לקבל החלטות השקעה, ורכישת מלאי גדולה מפחיתה את מספר המניות הזמינות, ויוצרת יחסים פיננסיים אטרקטיביים יותר.

כאשר רכישת מניות מתרחשת, רוב המשקיעים לא יראו שום שינוי מהותי ברמת הבעלות על המניות שלהם או במזומן ששולמו להם כפי שהם היו עושים באמצעות פיצול מניות או עלייה בדיבידנד, אבל יש דרכים מתוחכמות שבהן המשקיעים מושפעים. מאז buyback מקטין את המספר הכולל של מניות זמין בשוק הפתוח, בתיאוריה, המניה שלך צריך להיות שווה יותר כסף בטווח הארוך.

דרך אחרת שבה בעל המניות המשותף יכול להועיל היא באמצעות תמיכה במחיר כי הגדולות תוכנית רכש חוזר תספק. לדוגמה, בשוק למטה זה סוג של buyback תספק תמיכה גדולה במחיר של המניה אמור לעזור למשקיעים להרגיש בטוחים יותר על העמדות שלהם.

תאגיד אשר קונה בחזרה את מניותיו עשויים לבוא בצורות שונות וגדלים שונים, אבל יש כמה מאפיינים הם בדרך כלל לשתף. קודם כל, עסק כי הוא קונה בחזרה את המניה שלה צריך כמות גדולה של מזומנים על המאזן שלה. אם לחברה אין כמות גדולה של מזומנים ויחס תזרים מזומנים טוב, אתה צריך לתהות למה זה יהיה לקנות מניות בחזרה מלכתחילה. בנוסף, חברות בוגרות יותר יש סיכוי גבוה יותר לקנות בחזרה את המניות שלהם. חברה שנמצאת בחיתוליו עשויה להיות עסוקה לשלם את החוב שלה או להשקיע בהרחבת נתח השוק שלה.

אם רכישה חוזרת של מלאי פירושה שהמניות יעריכו בחודשים הקרובים או בשנים הקרובות, זו בהחלט שאלה שנוי במחלוקת. במהלך השנים, הוכיח כי רכישות חוזרות מועילות למחיר המניה בטווח הקצר, משום שהתוכנית בדרך כלל שואבת משקיעים למניות. וכי החברה עושה רכישות גדולות מרובות יעזור את מחיר המניה. החלק הרבה פחות ברור הוא ההשפעה הכוללת על התשואות ארוכות הטווח של המניה. בטווח הארוך לא היו נתונים קשים להצביע על מתאם ישיר בין תנועות מחירי המניות לבין תוכנית רכישה חוזרת של מניות. השורה התחתונה היא כי רכישה חוזרת של מניות לעיתים קרובות תסייע בטווח הקצר, אבל לטווח הארוך יהיה בדרך כלל להיות מושפעים יותר על ידי זרזים אחרים.

רכישות רכש הם תופעה שכיחה למדי, אם כי המצב של השוק הכולל בדרך כלל גורמים עד כמה התאגיד מוכן לרכוש מחדש. עבור המשקיע הממוצע, אחת השאלות הנפוצות ביותר היא: "האם תוכנית רכישה חוזרת של מניות חיובית או שלילית עבור המניות שלי?" בדרך כלל זה חיובי, אבל תשובה קונקרטית יותר יכולה להיקבע רק על בסיס מקרה לגופו