ערך ארגוני (EV) הגדרה ודוגמה |
E.V. - #LightOneCypher (eLZhi - "Light One Write One")
תוכן עניינים:
מה זה:
ערך ארגוני מייצג את הערך הכלכלי של חֶברָה. באופן ספציפי יותר, זהו מדד של מחיר השתלטות תיאורטית שמשקיע יצטרך לשלם כדי לרכוש חברה מסוימת.
איך זה עובד (דוגמה):
ערך ארגוני מחושב כדלקמן:
שווי שוק + סך החוב - מזומנים = ערך ארגוני
אנליסטים מסוימים מתאימים את חלק החוב של נוסחה זו כדי לכלול מלאי מועדף; הם יכולים גם להתאים את חלק המזומנים של הנוסחה כך שיכללו שווי מזומנים שונים כגון חשבונות עו "ש עו" ש ומלאי נזיל.
לדוגמה, נניח כי לחברה XYZ יש את המאפיינים הבאים:
מניות מצטיינים: 1,000,000
מחיר המניה: $ 5
סך הכל החוב: $ 1,000,000
סך הכל מזומנים: $ 500,000
בהתבסס על הנוסחה לעיל, אנו יכולים לחשב את ערך הארגון של החברה XYZ כדלקמן:
($ 1,000,000 x $ 5) + $ 1,000,000 - $ 500,000 = $ 5,500,000
[השקעה במאגר: ניתוח דוחות כספיים למתחילים]
למה זה משנה:
כאשר מנסים לאמוד את הערך הכולל וול סטריט הקצה לחברה, המשקיעים לעתים קרובות מסתכלים אך ורק על שווי השוק (מחושב על ידי הכפלה מספר המניות המונפקות לפי מחיר המניה הנוכחי). עם זאת, ברוב המקרים זה לא השתקפות מדויקת של הערך האמיתי של החברה.
ערך ארגוני רואה הרבה יותר מאשר רק את הערך של הון עצמי של החברה. כדי לרכוש חברה באופן מיידי, יהיה הרוכש חייב לקבל את החוב של החברה הנרכשת, אם כי גם יקבל את כל המזומנים של החברה הנרכשת. רכישת החוב מגדילה את עלות הרכישה של החברה, אך רכישת המזומנים מפחית את עלות רכישת החברה.
החוב במזומן יכול להיות בעל השפעה עצומה על ערך הארגון של חברה מסוימת. מסיבה זו, שתי חברות בעלות שווי שוק זהה עשויות לעסוק בערכים ארגוניים שונים מאוד. לדוגמה, חברה עם שווי שוק של 50 מיליון דולר, ללא חוב, ו -10 מיליון דולר במזומן, תהיה זולה יותר לרכישה מ -50 מיליון דולר עם חוב של 30 מיליון דולר ולא במזומן.
יחס הרווח / הפסד נוסחאות נפוץ למדידת שווי בדרך כלל לא לקחת בחשבון מזומנים וחוב. מסיבה זו, זה נקרא לפעמים "P / P פגום יחס." כדי להבין טוב יותר את ההערכה האמיתית של החברה, אנליסטים ומשקיעים רבים מעדיפים להשוות בין רווחים, מכירות ואמצעים אחרים לערך ארגוני.
כדי ללמוד עוד על האופן שבו משקיעים ארגוניים משתמשים בערך, אל תחמיצו את שנינו מאמרים מובילים בנושא: החלופה הטובה ביותר לשיעור P / E הפגום ועם יחס זה, תזרים המזומנים הם המלך.
