5 שיעורים יסודיים משקיעים אנגל יכול ללמד אותך |

משקיעים אנג'ל יכול ללמד אותך הרבה על כסף, אם אתה מחפש מימון מהם.

ראיתי זה שוב ושוב במגע שלי כחבר בקבוצת ההשקעות המקומית מלאך. אנחנו לא רק דוחים סטארט-אפים; אנו מסבירים מדוע. ואנחנו לא רק אומרים כן; אנו מסבירים מה עוד נחוץ.

מה שאנו עושים בוועידת אנג'ל ווילאמט הוא הכלל, לא היוצא מן הכלל. כדי לראות מה אני מתכוון, תסתכל על הבלוג הודעות וסרטונים זמין ב Gust.com, ולעשות חיפוש באינטרנט עבור AngelList.

משקיעים אנג'ל הם אנשים מוכנים להשקיע את הכסף שלהם כדי לממן סטארט-אפים חדשים. רובם עשו כסף עם סטארט-אפים; הם עברו את הצלצול, הם הצליחו, והם יכולים לשתף. הם יכולים ללמד אותך הרבה. אם אתה סטארט-אפ, תמיד התמקד להקשיב תחילה. שיעור 1: לא כל העסקים הטובים הם השקעות טובות

אחת ההבנות הנפוצות ביותר היא ההנחה ש המשקיעים המלאכים משקיעים בחברות סטארט-אפ שיהפכו לעסקים חזקים ועצמאיים. עם זאת, המשקיעים המלאכים אינם מרוויחים מהשקעתם עד שהם יכולים למכור את הבעלות שלהם על כסף אמיתי.

אז, באופן קצת פרדוקסלי, סטארט-אפ שהופך לעסק קטן ובריא, מייצר מזומנים ורווחים משלו, יכול להיות הפסד למשקיעים. אם זה לא נותן למשקיעים דרך למכור את הבעלות שלהם לכסף בפועל, אז אין החזר.

כך, המשקיעים מחפשים עסקים שיגדלו מהר וימכרו לעסק גדול יותר, או ירשמו את המניות שלהם למסחר באחד משוקי המניות הציבוריים, וזה הזמן שבו המשקיעים המוקדמים ישתחררו. אתחול זה הופך להיות עסק בריא בריא יכול להיות הפסד עבור המשקיעים. " אז מה שנקרא היציאה הוא קריטי עבור המשקיעים. לא משנה כמה טוב העסק שלך, אם זה לא מציע למשקיעים במזומן החוצה בשלב מסוים, זה השקעה גרועה. אם המשקיעים בסופו של דבר עם חלק המיעוט בעסק בריא, כי אף פעם לא מוכר, אז הם לא מקבלים את הכסף שלהם בחזרה. זה מסביר שתי נקודות מפתח עבור ההפעלה שלך: ראשית, אם ההפעלה שלך יש פוטנציאל להתחיל, לגדול, ולהיות בריאים ללא צורך בהשקעה מחוץ, אתה יכול להיות טוב יותר ללא משקיעים. שנית, כמה עסקים פוטנציאליים טובים באמת לא השקעות פוטנציאליות טוב.

קרא עוד על המאמרים הקשורים לנושא זה:

10 סיבות טובות לא לחפש משקיעים עבור ההפעלה שלך

מיתוס ההפעלה: משקיעים רוצים את החברות הטובות ביותר

שיעור 2: אל תזיז מספרים חסרי משמעות

הקטגוריה האהובה עלי ביותר בקטגוריה "שטויות טהורות" היא IRR, שיעור התשואה הפנימי

• , משהו מעניין במשך כשעה חלק מתוכנית הלימודים במנהל עסקים, אך ללא רלוונטיות בעולם האמיתי.
• שלב ניחוש פרוע על הצמיחה העתידית במשך מספר שנים, הוסף בניחוש פראי יותר לגבי מחירי ההערכה העתידיים והזדמנויות היציאה, ולאחר מכן להעמיד פנים שהשילוב משהו. זה באמת רק אומר שאתה לא התאושש מ MBA שנים שלך. שכח מזה. אתה לא בבית הספר עכשיו.

אני חייב להודות, ראיתי כמה שופטים של בוגרי ברמה תוכנית עסקית תחרויות אכפת על IRR, אבל אף פעם לא משקיע מלאך בפועל במהלך בדיקת נאותות בפועל.

קרוב השני אנא, קבל מושג: עסקים אמיתיים בדרך כלל להפוך רווחים נטו בספרות בודדות, ורק לעתים רחוקות עד גבוה ככל 20%. המשקיעים אנג'ל אינם מתרשמים על ידי תחזיות של 30-40-50% או יותר רווחים על המכירות. הם לא חושבים שזה אומר שאתה תהיה רווחית, אבל אתה לא מבין מה תצטרך להוציא. וזה נהיה יותר גרוע - הרבה מלאכים, הרבה בשוקי עסקים טק, להעדיף צמיחה גבוהה וגירעון בהוצאות לרווחים. נאמר לי פעם כי העסק שלי היה רווחי מדי עבור השקעות הון סיכוןראה גם: 17 הון סיכון בלוגים אתה צריך לקרוא

לבסוף, בהתאם להקשר, אלה

מספרי שוק גדול יכול לפעול נגדך

. לא ששווקים גדולים יותר הם לא המטרה של כולם, המשקיעים כמו שלך; אבל מספרי השוק מלמעלה למטה הם מעצבנים. המשקיעים אנג'ל שונא תחזיות המכירות מבוסס על אחוז קטן של שוק ענק, כמו "אם נקבל רק רבע אחוז של זה 20 מיליארד דולר בשוק". קרא עוד על המאמרים שלי בנושא זה: אתה יכול לקחת את זה IRR ו לדחוף את זה

הרווחים שלך גבוהים מדי

אני שונא את מספרי שוק ענקיים

שיעור 3: אתה צריך להיות מסוגל להרחיב את

השקעות טובות צריך צמיחה וצמיחה דורש מה שמשקיעים מתייחסים אליו כאל "ניתנים להרחבה". זהו מושג חשוב מאוד: מדרגית פירושה שהעסק יכול להגדיל את כמותו, להגדיל את נפחיו בצורה עצומה, מבלי להגדיל את עלויותיו באופן קבוע. האם אתה יכול לקפוץ ממכירת 10 ל -100 ל -1,000 ל -10,000 ללא קפיצה פרופורציונלית בכמות הראשית ובתקורה? בתי עסק בדרך כלל יכולים. כמה עסקים באינטרנט שירות יכול. אבל הרבה עסקים לא יכול. זו הסיבה המשקיעים לא בדרך כלל כמו עסקים שירות. הם נוטים לסמוך על העם יותר מאשר את המוצר. נכס מפתח יוצא מהבית כל לילה.

הם לא יכולים להגדיל את היקף המכירות.

• משקיעים משתמשים במונח "חנות הגוף" כדי להתייחס לעסקי השירות הרבים התלויים באנשים שעושים דברים ספציפיים עבור כל יחידת מכירות. הם ישאלו "לעשות את הנכסים לצאת את הדלת בסוף יום העבודה?" שירותים מקצועיים כגון עורכי דין, רואי חשבון, יועצים, עיצוב או חברות פיתוח מוצרים הם עסקים בחנות הגוף הקלאסי כי לא יכול בקנה מידה. קרא עוד על המאמרים שלי הקשורים לנושא זה:
• שלושה דברים משקיעים תמיד רוצים
• 5 כריש טריק שיעורים עבור

שיעור 4: אתה צריך רוטב סודי

מלאכים רוצה שתהיה לך דרך להגן העסק שלך נגד חיקויים. "

" המשקיעים אנג'ל רוצה שתהיה לך דרך להגן על העסק שלך נגד חיקויים. "הם יבקשו," מה קנייני "? הם ישאלו, "מה ימנע מהמתחרה עם תקציב גדול יותר לקפוץ לשוק שלך ולקחת אותו"?

הם ידברו על אם יש לך מה שנקרא רוטב סודי

שמבדיל אותך מהתחרות. כל מה שקשור להגנה, נקרא גם מחסומי כניסה. לפעמים מדובר בדיון על פטנטים. פטנטים יכולים להגן על המצאות, נוסחאות ואלגוריתמים. בעולם מושלם, למרות הפטנטים הם תמיד יתרון, פטנטים לבד לא מספיק.

המשקיעים לחפש מה הפטנטים לכסות ודרך המתחרים יעבדו סביבם. לא כל הפטנטים ניתנים לאכיפה ולא כל הפטנטים שוללים דרכים לעקוף אותם, להגיע לאותו שוק מבלי להפר את הפטנטים. העולם של סטארט-אפים זרועים בפגרים של עסקים שהיו מוגנים בפטנטים בתיאוריה, אבל לא למעשה. הפטנטים מחייבים תקציבים משפטיים פעילים כדי להגן באגרסיביות מפני הפרת זכויות יוצרים.

• ראה גם: קניין רוחני: כיצד להגן על היצירות שלך?
• ישנם גורמים נוספים שהופכים את חברות הזנק להגנה. סודות מסחריים, מיתוג יעיל, בידול, ואת היתרון הראשון- mover יכול לעזור. מה המשקיעים ילמד אותך הוא שאתה לא רוצה לזהות שוק גדול בלי המשאבים לגדול מהר לתפוס נתח שוק לפני אחרים לעשות.

שיעור 5: עלויות צמיחה מהירה כסף

שקול את שני הצדדים של מטבע אחד: ראשית, משקיעים המלאך רוצה חברות שצומחות מהר ולצאת. שנית, חברות שצומחות במהירות יראו הן את הצורך בהשקעה נוספת והן את פוטנציאל הצמיחה כדי להצדיק השקעה רבה יותר. לפיכך, חברות אשר יכולות לממן את הצמיחה שלהן הן פחות מעניינות מאשר חברות שצריכות לגייס יותר כסף מאוחר יותר פיננסים צמיחה מתמשכת.

ראה גם: 6 דברים שיכולים להרוג את הצמיחה העסקית

בדרך כלל, צמיחה אטרקטיבית לוקח השקעה. זה לא לממן את עצמה.

החברה להגנה ניתנת להרחבה כי יש זריקה על הגדלת המכירות 300% לשנה במשך כמה שנים צריך להשקיע בהוצאות שיווק, הון חוזר, עובדים ramp-up, פיתוח מוצרים, תשתיות, גורמים אחרים התומכים בצמיחה. חברות מוצרים, למשל, צריכות להשקיע על פיתוח מוצרים וחומרים ואב טיפוס לפני השקתן; והם צריכים לקנות מלאי כדי לבנות מוצרים. ואז, אם הם מוכרים דרך ערוצים, הם צריכים לחכות חודשים כדי לקבל תשלום על ידי מפיצים או קמעונאים. כל זה סופג משאבים במזומן. חברות אינטרנט, כדוגמא נוספת, צריכות לפתח את היצע המוצרים בקוד, ולבדוק, לפני שהן משחררות. רובן מסתכמות ב: הקשב. קבל רמז. אם אתה עובד סטארט-אפ ומתמודד עם המשקיעים המלאכים, זה לא תלוי בהם להבין את הסיפור שלך ולהאמין בך; זה תלוי בך שיש להם משהו שהם רוצים להשקיע בו. אם הם לא מקבלים את זה, תחילה להקשיב היטב למה שיש להם להגיד. הכלי החזק ביותר שלהם הוא השימוש הפשוט במילה "לא". "זה לא תלוי בהם להבין את הסיפור שלך ולהאמין בך; זה תלוי בך שיש להם משהו שהם רוצים להשקיע בו. "

ו, אל תצפו מלאכים לתת עצה אחידה. ראיתי פעמים רבות איך סטארט אפ התנדנדות אסטרטגיה ממוקדת ממוקדת, באמצעות שוק צר כמו ראש חוף, ייאמר על ידי מלאכים כי הוא צר מדי; אז זה לשנות את המגרש ללכת כל הדרך אל השוק הענק במקום, כדי לקבל נדחה כמו "רחב מדי", או "יותר מדי חלקים נעים." מלאכים לא עושים את זה בכוונה כדי לגרום לך משוגע; יש להם דעות שונות.

קרא מאמר זה בנושא זה:

התמודדות עם דחייה של משקיעים

ואחד המילה הסופית: אם אתה המגרש שוב ושוב עבור מלאכים ואף אחד לא מעוניין,

רמז.

ייתכן שלא תהיה השקעה טובה להציע. לשנות את התוכנית שלך, לעשות משהו אחר, או אולי יש לך אחד מאותם עסקים טובים כי היא לא השקעה טובה.

הכלל הכללי היחיד? אין חוקים כלליים