קנדי ​​הכנסה אמון הגדרה & <|

מה זה:

A אמון ההכנסה הקנדית הוא סוג של אמון ההשקעה שמחזיק יציב, מנכסים מניבים ומשלמת לפחות 90% מתזרים המזומנים נטו לבעלי היחידות (בעלי המניות ידועים כבעלי יחידות בנאמנות). נאמנויות אלה מחזיקות בדרך כלל בנכסים כגון נפט, פחם, גז טבעי או משאבי טבע אחרים, שבדרך כלל יש להם ביקוש קבוע ולפיכך הכנסות מתמשכות.

איך זה עובד (דוגמה):

אמון בהכנסה הקנדית בדרך כלל אין מנהלים או עובדים אלא מנוהלים על ידי מוסדות פיננסיים. הם אינם תאגידים ולא שותפויות. התפלגותם היא בדרך כלל חודשית או רבעונית וכמו שותפויות מוגבלות בסיסיות (MLP), חלק מהם נחשב להחזר הון, דבר המקטין את בסיס עלות המשקיעים במקום ליצור חבות מס שוטפת. על ידי תשלום רוב תזרימי המזומנים שלהם, קרנות נאמנות הכנסה קנדיות יכולות להימנע ממס, ובכך להפוך את המבנה העסקי מאוד מושך.

נאמנים קנדי ​​יכול לגייס כסף על ידי הנפקת מניות או ללוות כסף, והם לעתים קרובות להשתמש בכסף כדי לקנות חדש שומרת לעצמה או מפתחת נכסים קיימים. זה היכולת לקיים ולהגדיל את ההפצות ללא הגבלת זמן הוא מה שעושה אמון קנדי ​​אטרקטיבי יותר למשקיעים רבים. עם זאת, הם אינם מופיעים בדרך כלל בבורסות האמריקאיות (אם כי כמה קרנות נאמנות קנדיות הן חלק מתוכן, כלומר הן נסחרות הן בקנדה והן בארה"ב) והערכים שלהן מושפעות משער החליפין. לדוגמה, אם הדולר האמריקאי יחלש, הדולר הקנדי שווה יותר, והמשקיעים האמריקנים יקבלו בעיטה נוספת מהמטבע.

אבל בגלל הנפט והגז מתומחרות בדולר ארה"ב והוצאות הנאמנות הן בדולר קנדי, נפילה הדולר האמריקני יכול גם לסחוט שולי הרווח ולהפחית את הרווחים של החברה. לדוגמה, נניח שהיום הדולר הקנדי שווה כ -84 סנט ל -1.00 דולר ארה"ב. כלומר, אם קרן נאמנות משלמת הפצה של $ 1.00 למניה, התשלום מתרגם ל -84 סנט בלבד במטבע ארה"ב. אם הדולר יתחזק והדולר הקנדי ייפול, אז תקבל פחות. אבל אם הדולר יחלש והדולר הקנדי יעלה בערך, אז המשקיע יקבל חלוקה גבוהה יותר.

ההשלכות המסיות של השקעה בנאמנות תמלוגים מסובכות. אנרגיה קנדית אמון נוטים להיות יותר מס יעיל מאשר בארה"ב Trusts כי הם reinvest תזרימי המזומנים שלהם, מה שהופך את הדיבידנדים זכאים בדרך כלל עבור 15% מס דיבידנד שיעור. חשוב לציין, עם זאת, כי רוב תשלומי הדיבידנדים של נאמנויות קנדיות כפופים גם למס ניכוי מס במקור של 15%. משקיעים אמריקאים יכולים לטעון זיכוי מס זר על טופס מס הכנסה 1116, אבל זה יכול להיות קשה אם משקיע הוא מחזיק את המניות ב-סוג IRA סוג פטורה ממס.

ההשקעות הקנדיות מציעות גידור נגד הדולר נופל, אבל עבור נאמנויות המטבע בעיה מורכבת גם. קשה לעקוב אחר חברות זרות, הביצועים הפיננסיים שלהן מדווחות במטבע חוץ, ופעולותיהן מושפעות מגורמים שעשויים שלא להיות מדווחים בחדשות בארה"ב. מניות זרות נושאות גם את הסיכון הפוליטי והכלכלי של מדינותיהן. בנוסף, סמלי טיקר של כמה נאמנויות קנדי ​​להשתנות על ידי ברוקר.

בניגוד ניירות ערך אחרים המשלמים דיבידנד, תשואות הדיבידנד מנאמנות בדרך כלל להישאר גבוה כאשר רווח הנאמנות (ומכאן מחיר היחידה) עולה. כמו כן, כאשר הרווחים נופלים, תשואות הדיבידנד מאנרגיות האנרגיה סובלות בדרך כלל. זה קורה כי כאשר המחיר של הנכסים הבסיסיים הוא גבוה, אמון עושה הכנסה יותר, אשר לאחר מכן חייב לשלם. ההיפך הוא הנכון גם: מחירי הסחורות הנמוכות יותר משמעותם רווחים נמוכים יותר, כלומר הפצות נמוכות יותר ומחיר יחידה נמוך יותר.

למה זה משנה:

הפצות אמון הנאמנות הם תנודתיים יותר מאשר הפצות MLP כי הם מייצרים הכנסה ישירות הייצור של סחורות, אשר מאוד רגיש למחיר. אמנם זה אומר יותר סיכון עבור המשקיע, נאמנות תמלוגים הם גם דרך להשתתף בשוקי הסחורות מבלי להיכנס לשוק החוזים העתידיים. עם זאת, כמה משקיעים הכנסה עשוי למצוא את המתאם סחורה הדוק התנודתיות ההפצה מסוכן מדי, גם אם הסיכון הזה ניתן להפחית באמצעות גיוון.חשוב לציין כי אמון ההכנסה הקנדית שונה מאמון הנאמנות בהכנסה האמריקנית.

אמון אמריקאי מתמקד בדרך כלל בשמירה על הנכסים הקיימים במקום בהשקעות הון. הם בדרך כלל להפיץ מזומנים עד נכסי המשאב הטבעי שלהם מרוקנים (זו הסיבה הידע של עתודות אמון מסוים חשוב). התשלום הגבוה של נאמנויות אמריקאיות עשוי להיות אטרקטיבי בטווח הקצר, אבל החיסרון הוא שהוא משאיר את האמון עם מעט מאוד מזומנים לצמיחה עתידית.

הפצות מאמריקני הכנסה הכנסה מסים כהכנסה קבועה ולא נמוך יותר 15% מס דיבידנד שיעור ומשקיעים עשויים להיות להגיש החזרי מס במדינות שבהן אמון פועל. למרבה המזל, המשקיעים לא משלמים מסים על חלק של הפצות אלה עד שהם מוכרים יחידות שלהם. בעלי היחידות זכאים גם לניכויים מסוימים על פי הפחתות נכסי הנאמנות