מטבע סיכון הגדרת & דוגמה |
תוכן עניינים:
מה זה:
סיכון מטבע הוא הסיכון הפוטנציאלי של הפסד מ תנודות בשערי החליפין של המט"ח כאשר משקיע יש חשיפה מטבע חוץ או בהשקעות במטבע חוץ.
איך זה עובד (דוגמה):
סיכון מטבע מכונה לעתים סיכון לסיכון שער חליפין, שכן אלה סוגים של אג"ח לבצע ריבית ותשלומי הקרן במטבע חוץ. לדוגמה, נניח שחברת XYZ היא חברה קנדית ומשלמת ריבית על קרן של $ 1,000 עם קופון של 5% בדולר קנדי. אם שער החליפין בזמן הרכישה הוא 1: 1, אז התשלום 5% קופון שווה ל 50 $ קנדי, ובגלל שער החליפין, הוא גם שווה ל 50 $. עכשיו נניח שנה מהיום שער החליפין הוא 1: 0.85. עכשיו האג"ח של 5% תשלום הקופון, שהוא עדיין 50 $ קנדי, שווה רק 42.50 $. למרות היכולת של המנפיק לשלם, המשקיע איבד חלק החזרתו בגלל תנודות בשער החליפין.
למה זה עניין:
סיכון מטבע חשוב להבין כי שערי מטבע חוץ יכול לשנות באופן דרסטי התשואה הכוללת של המשקיע על השקעה זרה, למרות הביצועים שבוצעו היטב.
סיכון מטבע יכול גם ליצור הזדמנות למשקיעים כאשר שיעורי הריבית בין שתי המדינות משקפים את השינויים הצפויים בשערי החליפין שלהם. לדוגמה, אם שיעורי הריבית גבוהים יותר בקנדה, הדולר האמריקני יירד כנראה ביחס לדולר הקנדי. (זאת משום שכאשר הריבית גדלה במדינה מסוימת, מטבעות בינלאומיים זורמים לאותה מדינה כדי לנצל את התשואות הגבוהות יותר, והדבר מעודד את הערך של המטבע של אותה מדינה.) סיכון המטבע פירושו גם שמשקיעים באג"ח הזרות יכולים להגדיל את החשיפה שלהם לשווקי מטבע חוץ
