חברה להגנה הגדרה ודוגמה |
תוכן עניינים:
מה זה:
חברה הגנתי היא חברה שעושה טוב או לפחות נשאר יציב במהלך צמצום כלכלי והרחבות.
איך זה עובד (דוגמה):
חברות הגנתי הן המפורסמות ביותר ביכולתן להתמודד עם מטבלים כלכליים, אך חשוב לציין שהן נוטות להתעלם גם מהתקדמות הכלכלית. במילים אחרות, המניות של חברות הגנתי בדרך כלל עולה על השוק במהלך מיתון ו underperform השוק במהלך הרחבות.
חברות הגנתי הם מזהים מבחינה מתמטית, כי הם בדרך כלל יש betas מתחת אחד, כלומר התנודתיות הסטטיסטית שלהם אינה מתואמת חזק עם הכוללת - תנודתיות בשוק. באופן אינטואיטיבי, חברות הגנתי בדרך כלל ניתן למצוא בענפים המייצרים מוצרים הדרושים לעתים קרובות זול יחסית כי הצרכנים לא מרגישים שהם יכולים ללכת גם כאשר הזמנים הם הדוקים. כלי השירות, המזון והנפט הם מקורות נפוצים למניות של חברות הגנה בתחום זה. מכיוון שהרכישות התכופות של הצרכנים של מוצרים אלה מייצגות חלק קטן יחסית מההכנסה השנתית של רוב הצרכנים, הביקוש נוטה להיות יציב למדי בשנה ויציאה.
למה זה משנה:
הודות ליציבות הביקושים עבור המוצרים שלהם, המכירות ואת הרווחים צמיחה בתעשיות הגנתי החברה נוטים להישאר קבוע בזמנים טובים ורעים. עם זאת, מניות בטוחות, הגנתיות (במיוחד אלו שמציגות צמיחה יציבה ויציבה ממותגי הליבה וההיסטוריה של קיצוץ בעלויות והחזקת שולי רווח קבועים) יכולות לספק למשקיעים דרך נהדרת לגדר את הסיכון הכולל שלהם בתיק. עם זאת, המשקיעים לא צריכים לצפות לעין popping צמיחה צמיחה ממניות הגנתי ובמקום צריך לצפות לשלם על יציבות ואיכות של רווחים שאינם מחזורי כי מניות הגנתי להציע.
כמו עם כל אסטרטגיית ההשקעה קשור למחזור העסקים, עם זאת, משקיעים פעילים נמשכים מניות הגנתי מתמודדים לעתים קרובות עם המשימה המפרכת של מנסה זמן השוק - כלומר, כדי לנבא כאשר הדברים מתחילים לטבול, כך שהם יכולים לקנות מניות הגנתי בזמן האופטימלי ואז לנבא כאשר דברים יסתובבו כדי שיוכלו למכור בזמן האופטימלי ולהשקיע במניות בטא גבוהות יותר. אף כי גישה זו יכולה לייעל תשואות, משקיעים רבים חולפים במהירות על מניות הגנתי לטובת שמות אגרסיביים יותר במהלך הרחבות כלכליות ובכך להציג סיכון מופרז לתיקים שלהם.
