גיוון הגדרה ודוגמה |
תוכן עניינים:
מה זה:
גיוון היא שיטה של ניהול תיקים לפיה משקיע מקטין את התנודתיות (ובכך הסיכון) שלו או תיק ההשקעות שלה על ידי החזקת מגוון השקעות שונות שיש להן קורלציות נמוכות אחת עם השנייה.
איך זה עובד (דוגמה):
הרעיון הבסיסי מאחורי גיוון הוא כי הביצועים הטובים של כמה השקעות יתרות או שקילות על הביצועים השליליים של השקעות אחרות. לדוגמה, נניח שאתה עובד עבור החברה XYZ - חברה משקה - ויש לך 1 מיליון דולר להשקיע. בוא נניח עוד שאתה יכול להשקיע את כל 1 $ מיליון המניות של המעסיק שלך, או שאתה יכול להשקיע 50% במלאי המעסיק שלך ו -50% בחברה ABC, מניות בריאות.
אם תשקיע את כל 1 מיליון דולר במניות החברה XYZ, ואת המניה הולך מ 4 $ ל 2 $ למניה, תיק שלך מאבד 50% מערכו ואתה בסופו של דבר עם $ 500,000.
עכשיו נניח שהשקיעה 500,000 $ במניות החברה XYZ ו 500,000 $ במניות החברה ABC. המניה XYZ החברה אז הולך מ 4 $ ל 2 $ אבל מניות החברה ABC, אשר יש מעט מאוד במשותף עם המניה XYZ החברה במונחים של גורמים המשפיעים על המחיר שלה, הולך מ 6 $ ל 7.50 $. התוצאה היא כי 500,000 $ מההשקעה הראשונית שלך שווה כעת רק 250,000 $ (זה החלק שהושקע במניות החברה XYZ, שאיבדה 50% מערכו), אבל 500,000 $ אחרים בשווי של 625,000 $ (זהו החלק המושקע בחברת ABC אשר עלה ב -25%). בתרחיש זה, התיק הולך מ $ 1 $ ל 875,000 $. עדיין הפסד, אבל לא רע כמו הפסד $ 500,000 היית סובל על ידי לשים את כל המניות בחברה XYZ.
לתפוס גדול עם גיוון זה לעשות את זה טוב, ניירות ערך בתיק צריך לא "לזוז ביחד "כלומר, ככל שהם מתואמים פחות, כך ייטב. לדוגמה, אם השקעתם הכל בשש מניות בנק שונות, סביר להניח כי מה משפיע על מניות הבנק אחד כנראה משפיע על מניות הבנקים האחרים בתיק שלך במידה מסוימת. למרות שאתה כבר להפיץ את הכסף על פני כמה ניירות ערך, אתה עדיין סובלים כאשר אחד המניות הבנקאיות שלך יש חדשות רעות. אם אתה במקום לרכוש מניות הבנק, מלאי מכולת, מלאי הבריאות, היית להשקיע במניות כי הם פחות מתואמים זה עם זה - כלומר, מה משפיע על אחד לא בהכרח משפיע על אחרים. זה גיוון גדול, אבל בגלל שהם כל המניות, כל החדשות המשפיעות על שוק המניות בכללותו (למשל, הודעה על משרות) משפיע על כל המניות שלך במידה מסוימת, לא משנה באיזה ענף הם מ.
זו הסיבה שמשקיעים רבים הולכים צעד אחד קדימה לגוון על פני סוגים שונים הנכס. מניות, אג"ח, ונדל"ן הם סוגים נפוצים הנכס. מהלך משותף אחד הוא להשקיע במניות ובאג"ח, משום ששוקי המניות והאג"ח מתואמים באופן שלילי מבחינה היסטורית, כלומר, כאשר שוק המניות הוא מעלה את שוק האג"ח הוא בדרך כלל למטה ולהיפך. נדל"ן ומניות זרות משמשים גם כדי לגוון תיקי.
להבין איך לגוון בין סוגי הנכסים הוא מה מניע את הפרקטיקה של הקצאת הנכסים. לדוגמה, משקיע יכול לבחור להשקיע 20% תיק ההשקעות שלו באגרות חוב, 70% במניות, ו -10% בתחום הנדל"ן; אבל משקיע אחר, עם צרכים שונים וציפיות, עשוי לבחור ניפוח שונה. קביעת משקולות הכיתות המתאימות למשקיע מסוים היא תמצית הקצאת הנכסים כשיטה לייעול הגיוון.
למה זה משנה:
בדוגמה שלנו לעיל, אתה יכול לראות את ההבדל כי לגוון לתוך רק מלאי אחד אחר עשה. אם היית משקיע עוד שניים או שלושה מניות, התוצאות היו אולי אפילו יותר טוב. עם זאת, אין צורך להיסחף על ידי מנסה לעשות אלף השקעות שונות בתיק. זה יהיה יקר זמן רב, ואתה עלול לא להיות מסוגל לקחת עמדות משמעותיות על ידי חלוקת הכסף שלך לתוך נתחים קטנים כאלה. זו אחת הסיבות לכך שקרנות נאמנות וקרנות נסחרות פופולריות - הם מציעים סל אוטומטי של ניירות ערך למשקיע, אם כי רוב המומחים מסכימים כי 25-30 מניות מספיקים כדי לגוון את תיק המניות בצורה חסכונית (זכור, קנייה ומכירה של מניות צובר עמלות)גיוון אינו מבטיח מיליונים בעושר, אך הוא מקטין את הסיכון. זה אחד המושגים הבסיסיים ביותר, השקעה חשוב - אחד החלקים הראשונים של ייעוץ השקעות רוב האנשים מקבלים. צריך רק לחשוב על העובדים של אנרון שהניחו את כל החסכונות שלהם באנרון כדי להבין מדוע אי-הגיוון הוא כמו להמר על החווה על גליל אחד של הקוביות.
