לא להמר תיק על סנטה קלאוס: מגמות עונתיות בהשקעה

מאת Matthew Fassnacht, CFA®, CFP®, CPA

למידע נוסף על מתיו באתר שלנו שאל יועץ

עונת החגים היא מתקרבת במהירות, תחזיות עבור ההוצאות החג השנה החוצה. הקמעונאות הלאומית צופה כי המכירות הקמעונאיות בנובמבר ובדצמבר יעלו על 616 מיליארד דולר, שיפור של 4.1% לעומת עונת החגים בשנה שעברה - ועליית המכירות העונתית הגדולה ביותר מאז 2011.

הם גם צופים 750,000 ל 800,000 מקומות עבודה עונתיים ייווצר. הצרכנים הם ההוצאות יותר ויהיה זרם של הזדמנויות תעסוקה לטווח קצר. זה חדשות חיוביות היא ללא ספק השתקפות של הכלכלה משופרת יהיה לשפוך על שוק המניות, נכון?

אולי. מחקרים רבים קיימים כי אין שום מתאם בין תאריכים קריטית קריטית כמו יום שישי השחור וביצועי שוק המניות. עם זאת, מי קונה לתוך הכלכלה קיינסיאנית יכול לטעון כי הגידול בהוצאות יכול לשפר את השיפור הכלכלי, בתורו אמון המשקיעים.

אמנם יש אינספור תיאוריות על איך המכירות החג בקורלציה לכלכלה שוק המניות, את הוודאות היחידה היא כי המשקיע הממוצע לא צריך לעשות שום משמרות הגדולות בתוכנית ההשקעות שלהם על סמך הציפיות של איך המכירות הקמעונאיות התחזיות עשויה להשפיע על השווקים.

נניח, למשל, אתה מחליט לרכוש מניות של קמעונאי גדול אשר מתומחרות נמוך יחסית יכול ליהנות מגידול חזק בהוצאות הצרכנים. אם המכירות בפועל לא יעמדו בתחזית זו, או אם הקמעונאי לא יחווה את הגידול במכירות באותה מידה כמו באחרים, ייתכן שאתה מסתכל על הפסדים.

במהלך הרבעון הרביעי, המשקיעים עשויים גם לנסות להסביר משהו שנקרא "עצרת סנטה קלאוס" או "אפקט דצמבר", שהיא עלייה במחירי המניות שמתרחשת בדרך כלל בשבוע האחרון של דצמבר. מגמה זו מיוחסת בעיקר למשקיעים הפועלים לקראת הזרמת כספים צפויה לאחר תחילת השנה. הסברים נוספים למגמה זו הם עובדים המרוויחים מחדש את הבונוסים שלהם בסוף השנה או את התחושה החיובית של וול סטריט עם החגים במלוא התנופה.

כאשר בוחנים אם לנסות לנצל את עצרת סנטה קלאוס, שאל את עצמך אם אתה באמת מוכן לקחת סיכון שוק המניות עשוי לעלות כי המשקיעים מרגישים "חגיגי".

בין עכשיו לבין סוף השנה, החדשות יהיו inundated עם נתונים סטטיסטיים מעקב אחר המכירות הקמעונאיות ומגמות עונתיות רגילות אחרות. אמנם מעניין, מגמות עונתיים אלה אינם מובטחת כמעט בלתי אפשרי לפעול. במקום לנסות להרוויח רווח לטווח קצר, להתמקד בביצוע אסטרטגיית השקעה מוצקה לטווח ארוך, כי כבר מהווה את עליות ומורדות המשקיעים ניסיון בשוק המניות.