דופונט זהות זהות ודוגמה |

מה זה:

זהות דופונט מפחית את התשואה על ההון (ROE) לתוך מרכיביו - - שולי הרווח, מחזור הנכסים הכולל, המינוף הפיננסי - כך שכל אחד מהם יכול להיבדק לעומק.

איך זה עובד (דוגמה):

זהות הדופונט מכונה גם ניתוח דופונט. לפני שנשתמש בזהות דופונט, הנוסחה הבסיסית של ROE היא:

ROE = מרווח רווח x מחזור נכסים x מינוף פקטור

זהות דופונט מעבירה את ההחזר על ההשקעה עוד יותר:

ROE = (הכנסה / הכנסה נטו) x (סך הכל נכסים / הון עצמי)

לדוגמה, הבה נבחן את המידע הבא עבור החברה XYZ:

באמצעות הנוסחה לעיל, אנו יכולים לחשב כי ROE של החברה XYZ הוא:

($ 2,000 / $ 25,000) x ($ 25,000 / $ 5,000) = 0.20 x 0.40 x 5 = 0.40 או 40%

זהות הדופונט מנתחת את המספרים המופיעים בשולי הרווח ($ 2,000 / $ 10,000), ($ 10,000 / $ 25,000) וגורם מינוף ($ 25,000 / $ 5,000) כדי למצוא את ההחזר על ההשקעה של החברה XYZ.

למה זה משנה:

דופונט זהות חשוב כי זה עוזר אנליסט להבין מה זה נהיגה של ROE של החברה; שולי הרווח משקפים את היעילות התפעולית; מחזור הנכסים הוא השתקפות של שימוש יעיל בנכסים; השיטה מבהירה כי בנוסף לרווחיות, חשוב גם להבין עד כמה נכסי החברה מייצרים מכירות או מזומנים וכיצד החברה משתמשת בחוב לייצר תשואה מצטבר. באמצעות שלושה גורמים אלה, זהות דופונט מאפשר אנליסטים לנתח חברה, ביעילות לקבוע היכן החברה חלשה וחזקה ולדעת במהירות מה תחומי העסק להסתכל (כלומר, ניהול מלאי, מבנה החוב, שוליים) עבור תשובות יותר. אולם, המדד עדיין רחב, ואינו מהווה תחליף לניתוח מפורט. [

] חשוב לציין כי זהויות דופונט משתמשות בשני המדדים המאזניים (המחושבים בנקודת זמן קבועה) להקיף מרווח זמן). כתוצאה מכך, רכישות של נכסים גדולים, רכישות או שינויים משמעותיים אחרים עלולים לעוות את החזר ROE. אנליסטים רבים משתמשים בנכסים ממוצעים ובהון עצמי כדי להקל על עיוות זה, אם כי גישה זו מניחה שהשינויים במאזן התרחשו בהתמדה במהלך השנה, מה שעלול להיות לא מדויק גם.