עודף מצטבר הגדרה ודוגמה |

מה זה:

עודף רווח הוא סכום הרווחים של החברה, לאחר תשלומי דיבידנד, מאז היווסדה של החברה. זה יכול גם להיקרא עודפים, הון שימור או רווחים שנצברו.

איך זה עובד (דוגמה):

בואו נסתכל על דוגמה כדי להמחיש.

נניח חברה XYZ כבר בעסק במשך חמש שנים, והיא דיווחה על ההכנסה השנתית הבאה:

שנה 1: $ 10,000

שנה 2: $ 5,000

שנה 3: - $ 5,000

שנה 4: $ 1,000

שנה 5: - $ 3,000

בהנחה של החברה XYZ לא שילמו דיבידנדים בתקופה זו, XYZ של עודף רווח של XYZ הוא סכום הרווחים נטו שלה מאז תחילת הפעילות: $ 10,000 + $ 5,000 - $ 5,000 $ + $ 1,000 - $ 3,000 = $ 8,000.

בשנים שלאחר מכן, העודף של XYZ ישתנה לפי סכום הרווח הנקי של כל שנה, בניכוי דיבידנדים.

דוח הרווח העודף מסכם את השינויים בעודפים עודפים לתקופה הפיסקלית, ועודף הרווחים מופיע לבעלי המניות החלק ההוני של המאזן. משמעות הדבר היא כי כל דולר של עודפים שנצברו הוא למעשה עוד דולר של הון עצמי.

מועצת המנהלים של החברה רשאית "להתאים" חלק או את כל העודף שנצברו בחברה כאשר היא רוצה להגביל את חלוקת הדיבידנדים לבעלי המניות. ההקצאות נעשות בדרך כלל על פי שיקול דעתו של הדירקטוריון, אם כי מחזיקי אגרות החוב רשאים לחייב את הדירקטוריון באופן חוזי. ההקצאות מופיעות כחשבון מיוחד בסעיף העודפים שנצברו. כאשר ניכוס אינו נחוץ עוד, הוא מועבר חזרה עודף שנצברו. בגלל עודף עודף הוא לא במזומן, חברה יכולה לממן הקצאות על ידי הצבת מזומנים או ניירות ערך סחירים עבור הפרויקטים המצוין על ניכוס.

למה זה עניין:

חשוב להבין כי עודף הרוויח אינו מייצג מזומנים מיותרים או במזומן שנותר לאחר תשלום דיבידנדים. לעומת זאת, העודף שנרשם ממחיש את מה שעשתה החברה ברווחיה; הם הסכום של רווח החברה יש reinvested בעסק מאז הקמתה. השקעות אלו הן רכישות נכסים או הפחתות.

עודף עודף משקף במידת מה את מדיניות הדיבידנד של החברה, משום שהיא משקפת את החלטת החברה להשקיע מחדש את הרווחים או לשלם אותם לבעלי המניות. בסופו של דבר, רוב הניתוחים של העודפים שנצברו מתמקדים בהערכת הפעולה שיווצרה או תניב את התשואה הגבוהה ביותר לבעלי המניות.

רוב הניתוחים הללו כרוכים בהשוואת עודפים שנצברו למניה לרווח למניה על פני תקופה מסוימת, או שהם משווים את הסכום מההון שיוחזק לשינויים במחיר המניה באותה תקופה. שתי שיטות אלה מנסים למדוד את ניהול החזר שנוצר על הרווחים הוא חריש בחזרה לעסק. הרווח התפעולי, שיטה שפותחה על ידי וורן באפט שמייצגת מסים, היא שיטה אחרת ברוח זו.

תעשיות עתירות הון ותעשיות צומחות נוטות לשמור על הרווחים שלהן יותר מענפים אחרים משום שהן דורשות השקעה נוספת בנכסים להפעיל. כמו כן, בגלל עודף עודף מייצג את סכום הרווחים פחות דיבידנדים מאז היווסדה, חברות מבוגרות עשויות לדווח על עודף גבוה באופן משמעותי גבוה יותר מאשר אלה הצעירים זהים.

זו הסיבה מדוע השוואה של עודף הרוויח קשה אבל בדרך כלל משמעותי ביותר בקרב חברות באותו גיל ובתוך אותה תעשייה, יש להגדיר בהקשר זה עודף של "גבוה" או "נמוך".