דוחות כספיים ניתוח למתחילים |

דוחות כספיים הם ללא ספק המשאב החשוב ביותר עבור כל משקיע בודדים. כל החברות עם המסחר במניות בבורסה של ניו יורק, בבורסה האמריקנית, בנאסד"ק, וכו 'נדרשות להגיש דוחות כספיים לרבעון יחיד של רשות ניירות ערך (SEC). פשוט עבור אל www.sec.gov ולחץ על "חיפוש עבור החברה הגשות".

כל המידע זמין לך, ללא תשלום. אז עכשיו נראה לך איך להשתמש בו.

תחשוב על דוחות כספיים כמו תרשימים רפואיים של החברה, ואתה הרופא המשתמש תרשימים אלה כדי לבוא עם אבחנה של הבריאות הפיננסית של החברה. הנה "שלושת הגדולים" הדוחות הכספיים:

1) המאזן

המאזן הוא תמונת מצב פיננסי של החברה. המאזן חושף את המשאבים הכספיים של החברה (הנכסים שלהם) ואת ההתחייבויות (ההתחייבויות) שלהם ברגע נתון.

2) דוח רווח והפסד

דוח הרווח וההפסד מסכם את העסקאות הפיננסיות של החברה על פני תקופה מוגדרת, אם זה רבע או שנה שלמה. דו"ח ההכנסה מראה לך כסף מגיע (הכנסות, המכונה גם מכירות) לעומת ההוצאות קשור להכנסות אלה.

3) תזרים מזומנים הצהרה

הסיבה היחידה של החברה קיים היא לייצר מזומנים שיכולים להיות אשר חולקו לבעלי המניות. דינמיקה זו נקראת "תזרים מזומנים חיובי". כפי שנסביר קצת מאוחר יותר, תזרים המזומנים אינו זהה להכנסה, וחשוב לדעת את ההבדל.

המאזן

המאזן

המאזן שבור שני צדדים. הנכסים נמצאים בצד שמאל (או בחלק העליון, בדוגמה שלהלן) וההתחייבות וההון העצמי נמצאים בצד ימין (או בתחתית). המאזן אמור להיות "במאזן" כאשר שווי הנכסים שווה לערך המשולב של ההתחייבויות וההון העצמי (אגב, מאזן תמיד צריך להיות מאוזן).

בואו נסתכל על Walmart של המאזן, כפי שמוצג ב- Yahoo Finance:

משוואת הבסיס של המאזן היא נכסים = התחייבויות + הון עצמי. במילים אחרות, חברה מגייסת כסף באמצעות חוב (התחייבויות) ו / או תרומות מבעלים (הון עצמי) ומשתמשת בו לרכישת נכסים. נכסים של החברה ואז להפוך את המוצרים או השירותים כי החברה מוכרת ללקוחות.

להלן כמה מן הדברים החשובים ביותר לחפש:

נכסים שוטפים:

הנכסים הנוכחי ניתן להפוך בקלות במזומן, כי יש להם תוחלת חיים של 12 חודשים או פחות. נכסים אלה לזמן קצר כוללים חשבונות חייבים, מלאי, מזומנים ושווי מזומנים. שווי מזומנים הם נכסים בטוחים ביותר, כמו אג"ח של ארה"ב, שניתן להפוך אותם בקלות למזומן. נכס וציוד (PP & E):

PP & E הוא לעתים קרובות הפריט הגדול ביותר במאזן של החברה. זה הגיוני, בהתחשב בכך חברות רבות לבצע השקעות ענק דברים כמו מפעלים, ציוד מחשבים ומכונות. נכסים בלתי מוחשיים:

נכס בלתי מוחשי הוא משהו ללא חומר פיזי. דוגמאות לכך כוללות סימנים מסחריים, זכויות יוצרים ופטנטים. מוניטין:

מוניטין הוא מבנה חשבונאי, זה קצת מבלבל להסביר, והוא כנראה מעבר להיקף של מורה של מתחילים. אבל בקיצור, כאשר חברה רוכשת חברה אחרת, והיא משלמת יותר מהשווי ההוגן של הנכסים שהיא רוכשת, עודף מחיר הרכישה מופיע במאזן החברה הרוכשת כמוניטין. לא ניתן לקנות או למכור את המוניטין, ולכן כל כך הרבה אנליסטים מעדיפים לא לשקול את זה כאשר הם בודקים את נכסי החברה. התחייבויות שוטפות:

אלה חובות שיש לשלם תוך 12 חודשים. הם כוללים הן הלוואות לטווח קצר, כגון חשבונות זכאים, ואת התשלום השוטף על החוב לטווח ארוך. לטווח ארוך החוב:

חובות לטווח ארוך צפויים בעוד שנה אחת או יותר. חברה רושמת את שווי השוק של החוב לטווח ארוך שלה על המאזן, המהווה את הסכום הדרוש כדי לשלם את החוב.ההון העצמי: הון המניות מייצג את החלק של החברה השייכת לבעליו. ניתן להגדיל את ההון על ידי השקעה מחדש ברווחים או על ידי תשלום חובות. כדי ללמוד כיצד לקלוט מידע נוסף מהמאזן, לחץ כאן כדי לקרוא, עשרה דברים שאתה צריך לדעת על כל מאזן.

דוח רווח והפסד

דוח הרווח

עם הבנה טובה יותר של המאזן וכיצד הוא נבנה, אנו יכולים כעת להסתכל על דוח הרווח.

המשוואה הבסיסית העומדת בבסיס דוח רווח והפסד היא הכנסה - הכנסה = הכנסה נטו.

המשוואה היא פשוטה, אבל המינוח יכול להיות מפותל.

דוח רווח והפסד ידוע גם בשם "דוח רווח והפסד", או "P & L". ההכנסות ידועות גם בשם "מכירות", והוא נקרא גם "הקו העליון". הרווח הנקי מוכר גם בשם "רווח" ו"רווח ", בנוסף להיקרא" השורה התחתונה ". ברור כמו בוץ, נכון? אבל אני מבטיח אם אתה לוקח קצת זמן כדי לקבל נוח עם אוצר המילים, את ההכנסה הצהרה יגלה כמה מידע מדהים. שוב, בואו נסתכל על דו"ח הרווח של Walmart, כפי שדווח על יאהו האוצר:

להלן כמה מן הדברים החשובים ביותר לחפש:

סך ההכנסות:

אם תשווה את סך ההכנסות משנה אחת (או רבעון) למשנהו, אתה אמור להיות מסוגל לראות דפוסים. האם ההכנסות גדלות? האם הם מתכווצים? החברה צריכה למכור את המוצר שלה כדי להישאר בעסק, וזה המקום שבו אתה יכול לראות את התהליך בפעולה.

רווח גולמי:

הרווח הגולמי הוא ההפרש בין מחיר המכירה לבין עלות הפקת המוצרים. אם זה שלילי, החברה נמצאת בצרות אמיתיות.

הוצאות תפעול:

הוצאות התפעול הן עלויות שחברה חייבת לשלם במהלך העסקים הרגיל. חברה צריכה לשלם לעובדים, לחקור ולפתח מוצרים חדשים, לשלם שכר דירה וכן הלאה. רווח תפעולי:

רווח תפעולי = הכנסות תפעוליות - הוצאות תפעוליות. הרווח התפעולי נבע מפעילות הליבה העסקית היומיומית של החברה. הרווח התפעולי נקרא גם "רווח לפני ריבית ומסים (EBIT)". רווח נקי:

הרווח הנקי נמצא תמיד מתחת לתחתית דוח הרווח (ומכאן השורה התחתונה) צפו במספר של כספים. בואו נסתכל אחורה על המשוואה שהצגנו קודם לכן: הכנסות - הוצאות = הכנסה נטו. הרווח הנקי הוא, בתיאוריה, את כמות המכירות שנותרו לחלוקה לבעלי המניות. כדי לבחון את ההכנסה שלך צעד נוסף, עליך למדוד את כל הפריטים הללו ביחס אחד לשני. זה נקרא "ניתוח השוליים". אתה יכול ללמוד עוד על זה כאן: כיצד להשתמש ניתוח שולי ככלי השקעה.

הצהרת תזרים מזומנים

הצהרת תזרים מזומנים תזרים המזומנים הוא כנראה הכי לא מובן, אבל רוב חשוב מהדוחות הכספיים של החברות. האם אי פעם שמעת את הביטוי, "כסף הוא המלך?" משקיעים רבים משקיעים את כל ההחלטות שלהם על כמה טוב חברה יכולה לייצר מזומנים.

[לחץ כאן כדי ללמוד כיצד להשקיע יחד עם המשקיעים ערך גדול על ידי הדגשת תזרים מזומנים.]

תזרים מזומנים מדווח על מזומנים של החברה תקבולים ותשלומי מזומנים על פני תקופה מסוימת של זמן. זה משאיר עסקאות שאינן משפיעות ישירות על תקבולים ותשלומים במזומן.

לדוגמה, דוח רווח והפסד כולל הוצאה שלא במזומן הנקראת פחת. פחת הוא מונח המורכב על ידי רואי חשבון - זה לא אדם או מקום שאליו חברה יכולה לכתוב המחאה על הוצאות "פחת". דוח רווח והפסד עבור הוצאות שאינן במזומן, ואת תזרים המזומנים הצהרה לבטל את זה חשבונאות אז המשקיעים יכולים לראות בדיוק איפה החברה מייצרת (ומשתמשת) כל המזומנים שלה.

תזרים מזומנים מחלק את מקורות ושימושים של מזומנים לתוך אלה שלושה תחומים: מימון, הפעלה והשקעה. בואו נסתכל שוב על Walmart:

עכשיו בואו נסתכל מקרוב על אלה 3 קטגוריות עיקריות:

תזרים מזומנים מפעילות שוטפת (CFO):

סמנכ"ל הכספים הוא המזומנים הנובעים מפעילות הליבה העסקית של החברה. אתה רוצה חברה לייצר מזומנים מן העסק זה פועל. זה נשמע ברור, אבל יש טון של חברות שלא לייצר מזומנים מפעילות ובסופו של דבר להיכשל.

תזרים מזומנים מהשקעות (CFI):

זכור את נכס רכוש קו ציוד מן המאזן? כאשר חברה משקיעה בנכסים ארוכי טווח אלה (או מוכרת אותם), המזומנים שהם מבלים את רכישת הנכס או המזומנים שהם מייצרים ממכירת הנכס נרשמים כאן. אם חברה צומחת, CFI יהיה כמעט תמיד שלילי. זה טוב, כי זה אומר שהחברה משקיעה בנכסים שיניבו רווחים לבעלי המניות.

תזרים מזומנים מהמימון (CFF):

CFF הוא המזומן המסופק על ידי המשקיעים החיצוניים או נפרע למשקיעים חיצוניים. אם חברה לווה 1 מיליון דולר, כלומר $ 1 מיליון דולר זורם לתוך החברה, CFF היא חיובית. כשהחברה מחזירה את המיליון דולר, זהו תזרים מזומנים של 1 מיליון דולר, וכסף CFF הוא שלילי. יש הרבה יותר ללמוד על היופי של תזרים המזומנים, אז לחץ כאן כדי לקרוא את 10 דברים שכדאי לדעת על כל תזרים מזומנים.

עכשיו אתה חמוש עם יסודות ניתוח הדוחות הכספיים, לחדד את העיפרון שלך ולמשוך את המחשבון שלך. אתה מוכן לעשות קצת פיננסי הרגל - אם לא בשביל הכיף, אז בהחלט בשביל רווח!