אחריות הגדרה ודוגמה |

מה זה:

באופן כללי, ערבות היא הבטחה לקחת אחריות על ההתחייבות הפיננסית של חברה אחרת אם כי החברה אינה יכולה לעמוד בהתחייבותה. הישות המוטלת על אחריות זו נקראת הערב.

איך זה עובד (דוגמה):

נניח כי לחברה XYZ יש חברה בת בשם ABC. ABC החברה רוצה לבנות מפעל חדש ולכן צריך ללוות 10 מיליון דולר מבנק. הבנק יהיה כנראה דורשים XYZ החברה כדי להבטיח את ההלוואה. על ידי כך, החברה XYZ מסכים לפרוע את ההלוואה באמצעות תזרימי מזומנים מחלקים אחרים של העסק שלה אם ABC החברה לא תוכל לייצר מספיק מזומנים בכוחות עצמה כדי לפרוע את החוב.

לעתים קרובות חברת האם תבטיח אג"ח שהונפקו על ידי אחת החברות הבנות שלה, אבל יש הרבה מצבים אחרים שעשויים להיות ערבויות. לדוגמה, ספקים דורשים לפעמים ערבות מלקוח אם הספק אינו בטוח ביכולתו של הלקוח לשלם (הדבר קורה לרוב בעסקאות הקשורות לציוד יקר או לרכוש פיזי אחר). במצבים אלה, הבנק של הלקוח עשוי להבטיח את התשלום של הלקוח, כלומר הבנק ישלם את הספק אם הלקוח לא.

ערבויות לא תמיד מבטיחים את מלוא סכום ההתחייבות. בהנפקות אג"ח, לדוגמה, ערב יכול רק להבטיח את פירעון הריבית או הקרן, אך לא את שניהם. לפעמים יותר מחברה אחת עשויה להבטיח אבטחה; במקרים אלה, כל ערב הוא בדרך כלל אחראי רק בחלק יחסי של הנושא. במקרים אחרים, כל ערב יכול להיות אחראי לחלקים אחרים של ערבים אם הם גם ברירת המחדל על אחריותם.

היסטורית, ערבים חשפו את אופי וגודל הערבויות שלהם בביאורים לדוחות הכספיים שלהם. אולם בשנת 2002 פרסם המוסד לתקינה בחשבונאות את תקן השווי ההוגן של ההתחייבות המובטחת כהתחייבות במאזן וכי עליהם לעשות כן במועד תחילת הערבות. ערבויות מסוימות, כגון אלה המטופלות כנגזרים, אלו שהנפיקו חברות הביטוח וחלק מהערבויות שהנפיקו חברות הליסינג, פטורות מכלל זה. חשוב לציין כי ערבויות שהונפקו בין ההורים לחברות הבנות אינן חייבות להיות מוזמנות כהתחייבות.

עם זאת, יש לחשוף את כל הערבויות. הערב חייב לגלות את מהות הערבות (תנאים, היסטוריה ואירועים אשר היו מעמידים את הערב במצב שימלא את התחייבותו), את ההתחייבות הפוטנציאלית המקסימאלית בערבות, ואת כל ההוראות אשר יאפשרו לערבה להחזיר כספים שילם תחת הערבות.

למה זה עניין:

ערבויות להפחית את הסיכון, אבל חשוב לציין כי הם לא עושים סיכון אבטחה חינם. אחרי הכל, זה עדיין אפשרי כי גם הערב יכול מחדל על ההתחייבות אם החבות היא גדולה מדי או אם הערב כבר נאבקים מסיבות אחרות. ללא קשר, ערבויות לספק שכבה נוספת של אבטחה, ולכן ניירות ערך מובטחת לעתים קרובות לקבל דירוג אשראי גבוה יותר