ערבות הגדרה & דוגמה |

מה זה:

באופן כללי, ערבות פיננסית היא הבטחה לקחת אחריות על המחויבות הפיננסית של חברה אחרת, אם כי החברה לא יכולה לעמוד שלה חוֹבָה. הישות המוטלת על אחריות זו היא הערב

איך זה עובד (דוגמה):

נניח כי לחברה XYZ יש חברה בת בשם ABC Company. חברת ABC רוצה לבנות מפעל חדש ולכן רוצה ללוות 10 מיליון דולר מבנק. הבנק יהיה כנראה דורשים XYZ החברה לספק ערבות כספית של ההלוואה. על ידי כך, XYZ החברה הופכת ערבה - היא מסכימה לפרוע את ההלוואה באמצעות תזרימי מזומנים מחלקים אחרים של העסק שלה אם ABC החברה אינה מסוגלת לייצר מספיק מזומנים בכוחות עצמה כדי לפרוע את החוב.

לעתים קרובות חברת האם תציע ערבות כספית לאג"ח שהונפקו על ידי אחת מחברות הבת של ההורה, אך ישנם מצבים רבים נוספים שעשויים להיות כרוכים בערבויות. לדוגמה, ספקים דורשים לפעמים לקוחות להיות ערבים אם הספק אינו בטוח לגבי יכולתו של הלקוח לשלם (זה קורה בדרך כלל בעסקאות הכוללות ציוד יקר או רכוש פיזי אחר). במצבים אלה, בנק של לקוח עשוי להיות ערבה לתשלום של הלקוח, כלומר שהבנק ישלם את הספק אם הלקוח לא.

ערבים פיננסיים לא תמיד מבטיחים את מלוא סכום ההתחייבות. בהנפקות אג"ח, למשל, ערבות פיננסית יכולה רק להבטיח את פירעון הריבית או הקרן, אך לא את שניהם. לפעמים יותר מחברה אחת יכולה להיות הערב על נייר ערך; במקרים אלה, כל ערב הוא בדרך כלל אחראי רק על חלק יחסי של הנושא, אך במקרים אחרים, כל ערב יכול להיות אחראי לחלקים של ערבים אחרים אם הם גם מחדל על האחריות שלהם. לא ידוע על אג"ח מובטחת שלהם, כי על מנת שחברת הרכבת תחכור הרכבת של חברה אחרת, החוכר חייב לעתים קרובות להבטיח את החוב של המשכיר.

למה זה עניין:

ערבויות פיננסיות להפחית הסיכון, אבל חשוב שים לב שהם לא עושים אבטחה ללא סיכון. אחרי הכל, זה עדיין אפשרי כי גם הערב יכול מחדל על ההתחייבות אם החבות היא גדולה מדי או אם הערב כבר נאבקים מסיבות אחרות. עם זאת, ערבויות לספק שכבת אבטחה נוספת, ולכן ניירות ערך מובטחת לעתים קרובות לקבל דירוג אשראי גבוה יותר.

היסטורית, ערבים ערבים חשפו את אופי וגודל הערבויות שלהם בביאורים לדוחות הכספיים שלהם. חשוב לציין כי ערבויות בין ההורים לחברות הבנות אינן חייבות להיות מוזמנות כהתחייבויות מאזניות. דוגמאות לכך כוללות ערבות של הורה לחוב של חברה מאוחדת כלפי צד שלישי או ערבות של חברה מאוחדת לחוב של ההורה כלפי צד שלישי או חברה בת אחרת.

יש לתת גילוי לכל הערבויות הפיננסיות. הערב חייב לחשוף את אופי הערבות (תנאים, היסטוריה ואירועים אשר היו מעמידים את הערב על הקרס), את ההתחייבות הפוטנציאלית המקסימלית תחת הערבות, ואת כל ההוראות אשר עשוי לאפשר לערבים לשחזר את כל הכסף ששולם תחת ערבות