כיצד יחס שיחת / שיחה יכול לעזור לך לעשות השקעות חכמות |

אחד הכלים השימושיים ביותר לפענוח השוק הוא יחס שיחת / שיחה. סנטימנט שוק הוא מושג קל למדי להבין. זה פשוט מצב הרוח הכללי של השוק. לדוגמה, אם תבחין ב- S & P 500 ב -1,000 באפריל, אבל ב -800 בחודש יולי, זה הוגן לומר שהסנטימנט הוא שלילי. אבל למרות שזה פשוט למדוד את רגש השוק לאחר מעשה, זה הרבה יותר קשה למדוד סנטימנט בהווה - ואף קשה יותר לאמוד שינויים במשטר השוק. זה המקום שבו היחס בין שיחות / שיחות יכול לעזור.

היחס הוא פשוט היחס בין אופציות מכר נסחרות לעומת אופציות רכש. לדוגמה, אם יש אחד לשים נסחר עבור כל שתי שיחות, אז היחס הוא 0.50 (1/2 = 0.50). בעוד יחס ה - put / call הוא מדד לפעילות אופציות, הוא שימושי בניתוח שוקי המניות. בפרט, זה יכול לעזור לנו לשפוט את הרגש הנוכחי בשוק, ולכן, כאשר השוק עשוי לעבור הבא.

אינדיקטור contrarian

כמו השוק הרגש הופך יחס יותר לשים / שיחה, יחס את השיחה / שיחה עולה כמו המשקיעים נוהרים כדי לשים אופציות (אשר רווח כאשר המניות ליפול). לעומת זאת, יחס ההכנסה / השיחות יורד כשהשוק נמצא במגמת עלייה והשורים מבקשים להגביר את התשואות שלהם על ידי רכישת אופציות רכש.

מתוך ידיעה זו, ייתכן כי נראה הגיוני להצטרף למגמה ולקנות מעביר כאשר את / היחס הוא גבוה ולקנות שיחות כאשר יחס שיחת / שיחה הוא נמוך. אבל יחס נחשב בדרך כלל אינדיקטור contrarian. משמעות הדבר היא שכאשר יחס ההכנסה / שיחה מגיע לרמות קיצוניות, המשקיעים בדרך כלל רוצים להשקיע בכיוון ההפוך.

תסתכל בדרך זו: אם המשקיעים קונים כמויות גדולות של אופציות מכר במהלך הירידה בשוק, הם ישלמו פרמיה גבוהה יותר עבורם, במיוחד אם האפשרויות כבר "בתוך הכסף". אפשרויות שיחה, לעומת זאת, יהיה זול כי אין קונים רבים. מעבר לכך, תקופות קיצוניות של שורי או דובי הם בדרך כלל בעקבות מהלכים גדולים בכיוון ההפוך (לשקול את שוק השוורים שראינו בשנת 2009). אז כאשר אתה הולך נגד גרגר באמצעות יחס לשים / שיחה, אתה למקם את עצמך רווח אם המגמה הנוכחית הופך קורס.

רמות קיצוניות עבור יחס שיחת / שיחה ייחשב 0.80 או גבוה יותר (המציין שמונה puts הם נסחר עבור כל עשר שיחות) וכל דבר מתחת 0.50. (הערה: בשל העובדה שרוב המשקיעים מעדיפים לסחור בצד ה "ארוך," יותר שיחות נסחרות בדרך כלל מ - P). יעצו את הנקודות המציינות רמות קיצוניות של רגש להשתנות בהתאם לתנאי השוק, אך הרמות שהוזכרו הן ציון טוב.

אתה צריך להיות חולה עם יחס Put / Call

עדיף לחשוב על יחס לשים / שיחה כמו יותר של אינדיקטור פסיכולוגי מאשר כלי ניתוח בסיסי או טכני. זה עושה שימוש יחס זה כל שימושית יותר בגלל התנהגות המשקיעים לא משתנה הרבה לאורך זמן. רק תחשוב על כל פסגות השוק ואת הבועות בזיכרון האחרון.

פעמים אלה מביך להוביל קריאות שורי קיצוני יחס לשים / שיחה. וההיסטוריה הראתה שהם מגיעים למסקנות אלימות. אבל חשוב להבין שקיצוניות ביחס יכולה להופיע במשך זמן מה. בהקשר זה, את יחס לשים / שיחה יכול להיות מסובך. המשקיעים יכולים לראות קריאה קיצונית באותו כיוון במשך חודשים וללכת נגד מגמה זו רק כדי להפסיד כסף, כי המגמה לא נשבר לפני פקיעת האופציות של המשקיעים.

אז בעוד היחס יכול להיות יעיל כסף Maker, זה לא צריך להיות רק הרגל אתה עומד על מנת לגבש את התזה ההשקעה. נתונים ללא תשלום יחס השיחה / להתקשר זמין של מועצת המנהלים של שיקגו אופציות Exchange, מומלץ למשקיעים ללמוד את התנהגות העבר של השוק בתקופות קיצוניות של רגש למצב את עצמם כדי לנצל את הבועה הבאה או לשאת שוק באמצעות יחס זה.