השקעה בהשקעות בסביבה מתעוררת

במשך רוב 30 השנים האחרונות, המשקיעים האג"ח כבר מקולקל. בעוד כמה מהם להסתמך על חובות משכנתא בטחונות ועוד הלוואות נדל"ן רע שמקורם בשנות ה -2000 בהחלט יש clobbered, על פי רוב, המשקיעים האג"ח נהנו מסיבית, לטווח ארוך הירידה בריבית מאז 1980. תמונת המראה של ירידת השערים, כמובן, היא עלייה במחירי האג"ח. לזרוק בירידה ניכרת האינפלציה - סרטן למלווים לטווח ארוך של כל הפסים - ואת התשואות הריאליות מחזיקי האג"ח היו חזקים במשך דור.

ובכן, כל הדברים הטובים חייבים לבוא אל קיצו, וזה נראה כמו במקרה של מחזיקי האג"ח. שערי הריבית עלו על פני הלוח, ודחפו את מחירי האג"ח. מדד אגרות החוב המצטבר של ברקליס בארה"ב ירד ב -2.88% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, נכון להיום ב -15 באוגוסט 2013. מדד הצבירה העולמי ירד ב -3.67%. המשקיעים בונד הם במהירות מקבל reququainted עם הרעיון של הסיכון.

מה זה אומר למשקיעים הכנסה?

אם אתה צריך הכנסה מתיק, אתה חייב לקבל את זה מאיפשהו. אז מה צריך המשקיע מוכווני לזכור תוך כדי שאנו נכנסים רוח רוח ארוכה פוטנציאלית של עליית הריבית?

ובכן, התשובה הקצרה תהיה לחנוק על המחבט. משוך את החלויות הממוצע שלך או משכים בתיק שלך לתקופות קצרות יותר. בדרך זו, עליות הריבית הקטנות צריכות לייצר הפסדים צנועים יותר.

אבל ביל גרוס, מנהל קרן PIMCO Total Return, קרן הנאמנות הגדולה ביותר בעולם, חושב שזו לא האסטרטגיה האופטימלית. ואכן, הוא משווה את זה לבריטים באמצעות טקטיקות מיושנות בקרב הסום, ונרצח על ידי מכונת ירייה גרמנית מודרנית.

"אני כותב כדי להודיע ​​לך על החשיבה המתפתחת שעשויה לנצח במלחמה החדשה הזו מבלי לגרום לך - המשקיע - לנטוש מעמד נכסים היסטורי תקף לעתיד, שלדעתנו עדיין יכול לספק הכנסה מהימנה, וחזר יציב יציב, גם לנוכח אינטרסים גבוהים יותר שיעורי ", כותב גרוס.

אסטרטגיה של ביל גרוס

מה חושב גרוס? בקצרה, גרוס מנסה להפוך את המקרה להשקעה באג"ח על ידי חשיבה מעבר לתשלומי ריבית חצי-שנתיים טהורים, ולגופים אחרים שיכולים להחזיר את התשואה הכוללת, מעבר לתשלומי הריבית התקופתיים. כדי לפתוח את הגורמים הללו, גרוס נותן את ידו: במקום להסתמך רק על העומס על הבטיחות ועל הקצה הקצר של עקומת התשואה, גרוס רומז על פשיטות על נכסים הנקובים במטבעות אחרים, למשל. כמו הדולר מאבד ערך מול מטבעות אחרים, רוב הסיכון של הסיכון הדולר בארה"ב יכול על ידי מגוונים משם.

אנו רואים זאת כבר באירופה ובאסיה: למרות הירידה במדדי האג "ח של ארה" ב ושל גלובלית מתחילת השנה, גם מדד ברקליס באסיה פסיפיק ומדד ה - Barclays היורו צוברים עד כה ב - 1.62% ו -0.66% בהתאמה.

גרוס גם כותב כי משקיע האג"ח המיומן יכול גם ליצור אלפא או תשואה עודפת המותאמת לסיכון, תוך ניצול דברים כמו פרמיית התנודתיות, סיכון אשראי שגוי וניצול נקודות בסיס בעקום התשואה - תוך הדגשת אסטרטגיית "כדור" השקעה ממוקדת בנקודת זמן חסרת ערך, ולא במשקולת או באסטרטגיה מגוונת.

גרוס הוא, כמובן, דגש על "סיכון על" אסטרטגיה לנווט את הסביבה שיעור עולה - הוא רק מוסיף סיכונים מכיוונים שונים כדי לפצות על משיכת על עקומת התשואה, כמו קפטן סירה אולי לנווט ראש חזק הנוכחי על ידי מעלה את המנועים שלו או מוסיף עוד מפרש ומתחבט קדימה ואחורה כשהוא מפרש אל תוך הרוח.

אסטרטגיות למשקיעים קמעונאיים

אבל אתה לא ביל גרוס. כל כך קצר להשקיע בקרנות גרוס - שעליה אין לנו דעה, בדרך זו או אחרת - איפה עוד אתה יכול לפנות לייצר הכנסה? הנה כמה רעיונות מבטיחים:

נדל"ן. לטווח ארוך, מוכח ההכנסה גנרטור לאורך זמן, הנדל"ן יש יתרון נוסף של מינוף. יש עדיין מציאות שיש גם שם, אם כי התאוששות רחבה השנה במחירי הבתים, בתוספת אינפוזיה של מיליארדי קרנות גידור לתוך שוק הנדל"ן המניב הפכה את מציאות קצת יותר קשה מאשר היו לפני שנה או שנתיים.

ריט וקרנות ריט. כלי השקעה אלה משקיעים בתחום הנדל"ן, אך הם חייבים במס כדי לעודד אותם להעביר את ההכנסה למשקיע בצורה של דיבידנדים. אתה יכול לקנות קרנות REIT, או לקנות REITs הפרט להתרכז בענפים ספציפיים כמו מגורים למגורים גדולים, דירות, דירות, קניונים, בתי מלון, אזורים ספציפיים ומדינות, ולחלק את הסיכון בכל דרך שאתה יכול לדמיין. אתה יכול לחייג סיכון למעלה או למטה, בדרך כלל, על ידי השקעה ב REITs פחות או יותר מגוונות או לשלב אותם. אתה יכול אפילו לקנות REITs untraded כדי להגביר את התשואה על ההשקעה שלך, אבל זה עבור הידיים מנוסים בלבד.

הכנסה לכל החיים. אלה הם מוצרי ביטוח אשר להמיר סכום חד פעמי להבטחת חיים מובטחת. עם זאת, בהתאם לגיל שלך, התשואה בפועל אתה מקבל כל חודש או כל שנה יכול לקבל דחיפה משמעותית מעל שיעורי השוק בגלל תופעה הידועה בשם זיכויי תמותה. ככל שאתה מבוגר כאשר אתה קונה LIA, כך גדול יותר.זה מועיל ביותר עבור אלה במצב בריאותי טוב.

מבחינה רפואית - חיתום קצבאות. האם אתה במצב בריאותי ירוד? עדיין צריך הכנסה? קצבה רפואית חיתום הוא מוצר קצת מובן שנועד לשרת את השוק הזה. בעוד LIAs קונבנציונאלי לטובת בריא, קצבה אלה מספקים תשלום המבוסס על שיעורי התמותה של אנשים אשר חולקים את המצב הרפואי שלך פחות מושלמת ובריאות כללית. זוהי דרך אחת להגדיל את ההכנסה על סכום חד פעמי.

מניות השירות. לונג מועדף על ידי סבא וסבתא שלך, מניות השירות עדיין מניבות הכנסה המבוססת על מנויים או צריכת חשמל. לכמה מהם יש היסטוריה ארוכה של הפקת הכנסות דיבידנדים סבירים. במקרים מסוימים, אנחנו רואים חברות הטלפון הסלולרי וחברות פס רחב לקחת על עצמו תכונות כמו שירות, לפחות ככל המשקיעים מודאגים.

אג"ח מוניציפלי.כן, כמה איגרות חוב עירוניות יתקשו, ויהיו יותר פשיטות רגל עירוניות. אבל הרוב המכריע מהם ישלם הכנסה ומנהל כפי שנקבע. עבור אלו הנמצאים בסוגריים מס גבוהים יותר, העובדה כי איגרות חוב אלו הן בדרך כלל פטורות ממס (למעט איגרות חוב פרטיות לאלו הכפופות למס הכנסה חלופי) מספק תשואה קטנה של תשואה קטנה - ללא עלייה מקבילה בסיכון, במקרים רבים.

שיחות מכוסות. כאשר אתה מוכר 'להתקשר' אפשרות, אתה מוכר למשקיעים אחרים את הזכות לקנות מלאי ממך - במחיר גבוה יותר מאשר עכשיו, בדרך כלל. השיחה היא "מכוסה" אם אתה באמת הבעלים של המניה. זה אומר שאין שום סיכון תצטרך לצאת ולקנות את זה בעצמך למכור להם את זה כשזה מגיע זמן לספק. משקיעים אחרים מוכנים לשלם עבור הזכות לקנות מלאי במחיר מסוים. תיק שלך יכול ליצור כמה נקודות הכנסה בדרך זו. לעתים קרובות את האופציה יפוג, ואתה פשוט לשמור את הכסף. לפעמים תצטרך למכור את המניות. אין בעיה - לקחת את הכסף ולשים אותו בעסקה אחרת!

קישורים קשורים

• היועץ הפיננסי שלך הוא נורא
• כיצד לסחור במניות בחינם
• מימון התנהגותי והשפעה השקעות