מדריך מינימליסטי למסחר בחוזים עתידיים |
ª
אם אתה יודע מי חזרה אל העתיד של מארטי מקפליי, אז אתה יודע כי מנסה לתפעל את העתיד מסוכן ובדרך כלל הם חסרי תועלת.
שום כמות של פלוטוניום לוב לא תשנה את זה. אבל יש משקיעים שעדיין מנסים, והמסורים שבהם רוצים להתעסק בשוקי החוזים העתידיים, שם הם יכולים להמר על מה שעומד לקרות.
כמובן, שוקי החוזים העתידיים קשים יותר לניווט מאשר בדלוריאן מגרש חניה קניון, אז הנה כמה דברים שאתה צריך לדעת על חוזים עתידיים לפני שאתה מחייג אותו עד 88 מיילים לשעה.
חוזים עתידיים, צדדים נגדיים וסליקה סוכנים
חוזים עתידיים הם חוזים נותן לקונה חובה לרכוש נכס (והמוכר מחויב למכור נכס) במחיר קבוע בנקודת זמן עתידית.
הנכסים הנסחרים לעיתים קרובות בחוזים עתידיים כוללים סחורות, מניות ואג"ח. גרגרים, מתכות יקרות, חשמל, נפט, בשר, מיץ תפוזים וגז טבעי הם דוגמאות מסורתיות של סחורות, אבל מטבעות זרים, זיכויים פליטות, רוחב פס ומכשירים פיננסיים מסוימים הם גם חלק משוק הסחורות של היום.
חוזים עתידיים הם שימושיים. לדוגמה, אם אתה חקלאי ואתה מתכוון לגדל 500 בושל של חיטה בשנה הבאה, יש לך שתי אפשרויות: לגדל את החיטה ולמכור אותו עבור מה המחיר הוא כאשר אתה למסוק אותו, או לנעול במחיר עכשיו על ידי מכירת חוזה עתידי. חוזה עתידי מחייב אותך למכור 500 בושל של חיטה לאחר הקציר במחיר קבוע. יצרן הלחם עשוי לרצות לרכוש את החוזים העתידיים שלך (כלומר, להיות "הצד הנגדי") כדי לנעול מחירים ולשלוט בעלויות שלה.
על ידי נעילת מחיר עכשיו, אתה מבטל את הסיכון של ירידה במחירי החיטה. מצד שני, אם העונה היא נורא ואת אספקת החיטה נופל, המחירים יהיה כנראה לעלות מאוחר יותר - אבל תקבל רק מה החוזה שלך זכאי לך. כאשר החוזה פוגע תאריך התפוגה, אתה צריך למכור את החיטה שלך עבור הסכום הסכים, גם אם מחיר השוק באותה תקופה הוא שונה. זה אומר שאתה בסופו של דבר overcharging או undercharging עבור חיטה, ואת חברת הלחם בסופו של דבר overpaying או underpaying עבור חיטה.
8
ישנם שני סוגים של סוחרים עתידיים: hedgers ו speculators. Hedgers אינם מנסים להשיג עתידים עתידיים למסחר; הם משתמשים חוזים עתידיים כדי לנסות לייצב את העלויות שלהם - הם בדרך כלל רוצים 500 בושל של חיטה או 15,000 פאונד של מיץ תפוזים מרוכז קפוא. ספקולנטים, לעומת זאת, חוזי סחר כדי להרוויח כסף. הם רק רוצים להיות בצד המנצח של ההימור. להיות ספסר הוא בסדר, יותר מדי. אנשים לעיתים קרובות להשמיץ אותם, אבל הם מספקים הרבה נזילות לשוק החוזים העתידיים.
השווקים העתידיים מסתמכים על חברי סליקה, שהם בנקים או חברות אחרות המנהלות את התשלומים בין קונים למוכרים. קבוצת CME היא דוגמה. עמידה על כל אחד מהמסחר מחייבת את הסוחרים לבצע הפקדות של תום לב (הנקראת שולי רווח או איגרות חוב) כדי להבטיח שהסוחר יוכל להתמודד עם הפסדים פוטנציאליים ולא ייכשל בסחר.
תאריך תפוגה
תאריך התפוגה הוא היום שבו חוזה עתידי יפוג והסחורה הבסיסית תהפוך לבעיה של הקונה. זה גם היום האחרון כי הצדדים לחוזה יכול להירגע עמדותיהם. תנוחות הרס נפוצה בשוקי החוזים העתידיים, כי רוב הזמן, הסוחרים לא באמת רוצים את הסחורות הבסיסית.
לדוגמה, נניח שאתה חושב שהמחיר של מיץ תפוזים יהיה גבוה יותר בעתיד. אתה קונה אחד החוזים העתידיים כי מנעולים לך לקנות 15,000 פאונד של ריכוז קפוא ב 90 ימים, למשל, 1 $ לכל פאונד. (זה בעצם נסחרת עבור פחות מ סנט פאונד, אבל זה יסבך את הדוגמה, עכשיו, לא?)
ההימור שלך הוא כי בתוך 90 ימים, מחיר המיץ הולך להיות יותר כמו $ 1.50. קראת הרבה דיווחים על מחסור במיץ תפוזים מתנשא בברזיל (שמגדל הרבה תפוזים), ומספרת שאספקה של מיץ תפוזים עומדת לצנוח, ולכן מחיר מיץ התפוזים הולך לעלות. קונים ב 1 $ קילו ואני מקווה למכור אותו עבור $ 1.50 נראה כמו לא brainerאבל בוא נגיד שאתה טועה. נניח 80 ימים חלפו, מחירי מיץ ירדו למעשה ל 0.40 $ לירה. אתה נמצא במרחק של 10 ימים מרכישת הרבה OJ במחיר מופקע.
מה קורה כאשר החוזה פג? יש שני דברים לעשות סוחרים. האפשרות הראשונה (והפחות נפוצה) היא להפוך לבעלים הגאה של 15,000 פאונד של מיץ תפוזים קפוא. למרות משאית ענק לא לזרוק מיץ על הדשא שלך, זה יהיה שלך במחסן איפשהו.
אני אסביר את האפשרות השנייה בעוד רגע. אבל קודם כל, בואו נדבר על המחסן הזה …
קבלה של מחסן
קבלת מחסן היא פיסת נייר המבטיחה כי כמות ואיכות מסוימים של נכס מסוים נמצאת במיקום נתון. אז כאשר החוזה שלך פג ואתה רוצה את הסחורה, אתה מקבל קבלה מחסן המפרט היכן הוא מיץ וכי הוא בכמות שצוין.
אם אתה רוצה לשחות או למכור את המיץ שלך, את קבלת המחסן הוא הוכחה שלך כי מיץ במחסן שלך. מסחר קבלות מחסן הוא הרבה יותר קל מאשר להעביר המון קפה, בשר, מיץ תפוזים, או זהב ממקום למקום. כמובן, זה עדיין טרחה ענקית. אחסון מחסן אינו בחינם, וייתכן שהוא לא נמצא גם בעיר שבה אתה גר.
עסקה מקזזת
הפעולה הנפוצה הרבה יותר היא ליצור עסקה מקזזת, אשר מבטלת את ההשפעות של החוזים העתידיים שלך.
זכור את החוזה עבור 15,000 פאונד של מיץ תפוזים ב 1 $ קילו? ובכן, אתה נעול לתוך החוזה, אז אתה לא יכול פשוט להתעלם ממנו - אבל אתה יכול לעשות עסקה זהה, הפוכה כדי לבטל את העסקה: כניסה לחוזה למכור 15,000 פאונד של מיץ עבור $ 1. המחיר של חוזה זה עדיין יעלה לך, אבל זה דרך לעשות לימונדה מתוך תפוזים, כמו שאומרים.
תשובת תשובה:
למרות השווקים העתידיים לסייע לחקלאים וחברות לשלוט על הסיכון, הם גם פופולריים מקומות עבור ספקולנטים. עם זאת, החוזים העתידיים הם מסוכנים מאוד. מחירי הסחורות מתנודדים בפראות, המסחר בחוזים עתידיים הוא משחק סכום אפס; כלומר, אם מישהו עושה מיליון דולר, מישהו אחר מאבד מיליון דולר. החיסרון הוא בלתי מוגבל. זה יכול ליצור הון, אבל זה גם יכול להרוס אותם, ולכן המסחר בחוזים עתידיים לוקח כמות עצומה של מיומנות, ידע וסובלנות הסיכון.
