ערך נוכחי נטו (NPV) הגדרה ודוגמה |

מה זה:

ערך נוכחי נוכחי (NPV) הוא הערך הנוכחי של תזרים המזומנים הצפוי של ההשקעה בניכוי עלויות רכישת ההשקעה.

איך זה עובד (לדוגמה):

הנוסחה עבור NPV היא:

NPV = (תזרימי מזומנים מהשקעה) - (תזרים מזומנים או עלויות של השקעה)

נניח החברה XYZ רוצה לקנות את החברה ABC. זה לוקח זהיר להסתכל על התחזיות של ABC החברה במשך 10 השנים הבאות. הוא מנכה את תזרימי המזומנים החזויים הללו עד היום באמצעות העלות הממוצעת המשוקללת של ההון (WACC) ולאחר מכן מחסר את עלות רכישת חברת ABC.

[כדי ללמוד כיצד לחשב את הערך הנוכחי (PV), הקפד לקרוא פריימר על ערך נוכחי ושימושיו הרבים]

עלות לרכישה חברה ABC היום: $ 1,000,000

ערך נוכחי (PV) של תזרים מזומנים מרכישת החברה ABC:

שנה 1: 200,000 $

שנה 2: $ 150,000

שנה 4: $ 75,000

שנה 5: $ 70,000

שנה 6: $ 55,000

שנה 7: $ 50,000

שנה 8: $ 45,000

שנה 9: $ 30,000

שנה 10: $ 10,000

סך הכל: $ 785,000

עכשיו אנחנו יודעים את תזרים המזומנים הכולל עבור 10 השנים הבאות (סך כל תזרימי המזומנים של ההשקעה), יחד עם העלות הכוללת של ההשקעה בחברה ABC, אנחנו ניתן להשתמש בנוסחה לחישוב NPV:

ערך נוכחי נטו (NPV) = $ 785,000 - $ 1,000,000 = - $ 215,000

בשלב זה, הניהול של החברה XYZ ישתמש בכללי הערך הנוכחי נטו כדי להחליט אם להמשיך את הרכישה של החברה ABC. כי NPV הוא שלילי, הם צריכים לומר, "לא".

למה זה עניין:

NPV

משמש כדי לנתח את החלטת ההשקעה ולתת ניהול החברה דרך ברורה לומר אם ההשקעה תוסיף ערך לחברה. בדרך כלל, אם להשקעה יש ערך נוכחי חיובי נטו, היא תוסיף ערך לבעלי המניות של החברה וליתרונות. ניתן להשתמש בחישובי ערך נוכחי נטו עבור רכישות (כפי שמוצג בדוגמה שלעיל) או בפרויקטי הון עתידיים. לדוגמה, אם חברה מחליטה לפתוח קו מוצרים חדש, הם יכולים להשתמש ב - NPV כדי לברר אם תזרימי המזומנים העתידיים הצפויים יכסו את העלויות העתידיות של הפעלת הפרויקט והפעלתו. אם לפרויקט יש NPV חיובי, הוא מוסיף ערך לחברה ולכן צריך להיחשב