ניו יורק פרופסור מנבא פשיטות רגל עם דיוק 72% בומביי. מצעים. מעגל העירייה> חברות אלה לא היו מוכנות להתמודד עם הלחצים הדו-ממדיים על האטה בכלכלה והלחץ הגובר של

אמזון (AMZN)

וול-מארט (סימול: WMT) וקמעונאים אחרים. כמו ההוצאות הקמעונאיות ממשיכה להגר מן החנויות לבנים וטיח לעבר האינטרנט, אתה יכול לצפות לשמוע עוד כמה פשיטות רגל קמעונאיות בשנים הקרובות. > יש לנו כבר רעיון די טוב של קמעונאים אשר יצטרכו לסגור את החנות. ה- Z-Score, שהומצא על ידי פרופ 'אדוארד אלטמן מאוניברסיטת ניו-יורק ב -1968, מכיל רקורד מדויק ומדויק של ניבוי פשיטות רגל לפני התרחשותן. במבחן הבדיקות הראשון שלו, אלטמן מצא כי 72% מהחברות שצפו להגיע לפשיטת רגל בתוך שנתיים אכן עשו זאת. המתודולוגיה יכולה להיות מיושמת על כל התעשייה כמעט, אבל כבר ישנות במיוחד במרחב הקמעונאי. באמצעות כלי זה nifty יכול לעזור למשקיעים לקבל להתמודד עם אילו מניות קמעונאיות הימורים בטוח בטוח ואשר יש להימנע או נחשב בשל עבור

איך Z- ניקוד עובד

Z- ציון מסתכל על שבעה אינדיקטורים פיננסיים למצוא את המאזן ואת דוח הרווח, ולאחר מכן זוגות אותם קבוצה של חמישה יחסים שונים. יחסים אלה מוקצים אז שקלול, וכאשר tallied למעלה, תשואה Z- ציון.

[רוצה לחשב Z- ציון של החברה על עצמך? אנחנו עוברים את התהליך צעד אחר צעד ב

באמצעות Z-Score כדי לחזות את אנרון הבא

. <<> <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< הצג את התוצאות כאן.

Altman חשב שכל קמעונאי עם ציון Z מעל 3 יכול להיחשב בטוח. הקריאות בין 1.23 ל -3.0 נמצאות ב"אזור האפור ", וכל קמעונאים שיוצרים קריאה מתחת ל -1.23 צפויים להגיע לצרות עמוקות. הקסם של ניתוח זה הוא שאתה יכול לעשות גיליון אלקטרוני (או להשתמש אחד יצרנו) ופשוט לעדכן את המספרים בכל רבעון. זה ייתן לך לקרוא מוקדם על קמעונאים בראשות במצוקה, אשר מהם במצב טוב. אז מה הקמעונאים נראה במצוקה ביותר? תסתכל על גרסה מקוצרת זו של החישובים שלי למטה … שוקל את התוצאות: חשיבות הקשר

Geeknet (GKNT) בראש הרשימה - על ידי מרווח ניכר, סביר להניח כי הקמעונאי יש כ -800 מיליון דולר בגירעון של בעלי המניות במאזן. זהו מדד שנראה בעבר ולא כל כך מועיל בקביעת מצוקה פיננסית עתידית. החברה מנסה להמציא מחדש את עצמה מתוך ספק של תוכנות קוד פתוח לאתר מסחר אלקטרוני מלא. Geeknet היה רווחי בגלגול הקודם שלה, נשאר רווחי עם יוזמות חדשות שלה. עם זאת, עם 25 מיליון דולר במזומן וקצב שריפה קטן, דירוג Z-Score לא יכול להיות מדד מדויק במקרה זה.

פרופיל גבוה יותר מצוקה

בהמשך הרשימה, תפסו חברות שלי את העין בגלל המודלים העסקיים שלהם נראית יותר ויותר unviable. הן

Rite-Aid (NYSE: RAD)

ו-

OfficeMax (NYSE: OMX)

זה לא ייקח הרבה מאמץ על ידי

CVS (או וולגרין (NYSE: WAG) כדי לשים את הפגיעה ב- Rite-Aid על ידי בעיטת עוד מלחמות מחירים. > ביטול יריבים מוחלשים באמצעות תמחור אגרסיבי הוא טריק בתעשייה קמעונאית ארוכת שנים, בשימוש על ידי Best Buy (NYSE: BBY) כדי להחניק את Circuit City ו Pier One Imports (סימול: PIR) לשים את הברגים לבומביי. ברוח דומה, סטייפלס (SPLS) יכול להפוך את החיים אומללים עבור OfficeMax, אם זה בחר.

תשובת השקעות: אתה צריך לעקוב אחר קמעונאים אלה כדי לשמור על כרטיסיות על הפוזיציות הארוכות שלך, כמו גם לחפש רעיונות פוטנציאלים למכירת מוצרים. ה- Z-Score יחזור לאופנה אם הכלכלה תחלש שוב. אבל Z- ציון הוא רק נקודת ההתחלה. זה לפעמים מצביע על חברות שאינן באמת על סף מצוקה כלכלית עמוקה, אבל המתודולוגיה יש רקורד ברור ברור.