אפשרויות 101: פריימר עבור משקיעים אופציות רוקי |

אז אתה כבר שיחק את שוק המניות זמן עכשיו ויש לי את חלקה ההוגן של הצלחה. היו לך עסקאות המנצח ואתה מרוצה עם מחזירה שלך. אבל אתה משתוקק יותר. אתה רוצה את ההזדמנות להכות הביתה לרוץ פה ושם ללא הפגזה החוצה גוש גדול של שינוי. ובכן, האפשרויות הן הדרך לעשות את זה, אז בואו להתעמק לתוך העולם של אפשרויות וכיצד המשקיעים יכולים להרוויח שם.

אמנם יש אסטרטגיות אופציות מורכבות רבות שראוי לחקור, המשקיע טירון צריך להיצמד היסודות לפני המעבר על מושגים מתקדמים יותר. ראשית, חשוב להבין כי אופציה היא לא יותר מאשר חוזה בין שני צדדים שבהם צד אחד יש את הזכות, אבל לא חובה, לעשות משהו.

שנית, אנחנו צריכים לדעת את האפשרויות הבסיסיות ביותר של אפשרויות מה הם כרוך. אם אתה מרגיש כמו המניה או אבטחה אחרת הולך לזוז למטה, אבל לא מרגיש נוח קיצור ישיר כי אבטחה, היית קונה אופציית מכר. לשים קונים מתוגמלים על ידי מהלכים למטה. מצד שני, אם אתה מרגיש שורי על אבטחה מסוימת, היית קונה אפשרות להתקשר. שיחות לנצח כאשר האבטחה עולה.

היופי של אפשרויות היא העלות שלהם יעילות, אשר מתחזקת על ידי שימוש במינוף. נניח שאנחנו רוצים לקנות 100 מניות של החברה XYZ כאשר היא נסחרת ב $ 25. זה יעלה לנו 2,500 $. עם זאת, חוזה להתקשר אחד, אשר נותן את הזכות לקנות אותם 100 מניות, הולך להיות הרבה יותר זול. לדוגמה, XYZ $ 25 שיחות לחודש נתון עשוי להיות מסחר ב 2 $, כלומר בסיס העלות שלנו היא 200 $ כדי לשלוט על 100 מניות אותו. (מחירי חוזה מצוטטים על בסיס למניה, אז 100 מניות x $ 2 = = 200 $).

הזמן הוא רק לעתים רחוקות בצד שלנו

מרכיב חיוני נוסף של אפשרויות השקעה היא ריקבון זמן. מרכיב עיקרי של שיחות ושיחות הוא תאריך התפוגה שלהם ויש הטוענים כי מסגרת הזמן של האופציה חשובה יותר מהמחיר ששולם להיות בסחר. הנה למה: חוזי אופציות יפוג ביום שישי השלישי בכל חודש. נניח שאנחנו קונים את יולי XYZ $ 25 שיחות באמצע יוני כאשר XYZ נסחרת סביב $ 24. יהיו לנו כמה שבועות לפני תאריך התפוגה ובמהלך הזמן הזה, XYZ צריך לירות מעל 25 $ עבור הסחר שלנו להיות "in-the-money", או "רווחי" באופציות lingo.

כל יום שעובר עם XYZ languishing מתחת $ 25 עובד נגדנו. מדד הזמן של ריקבון ידוע על ידי האות היוונית "תטה" באופציות לדבר. Theta מודד את כמות הערך אופציה מאבד עם מותו של יום אחד. אז מה קורה אם תאריך התפוגה של יולי הוא עלינו XYZ נסחרת מתחת $ 25? אנחנו פשוט מאבדים את עלות הסחר, זהו. אם המסחר הוא ב-כסף, אבל שכחנו את התפוגה, רוב הברוקרים באופן אוטומטי ייסגר את המסחר בשם הסוחר.

זמן ריקבון הוא מספר אחת הסיבה אחוז מדהים של חוזי אופציות לפוג ערך וזה זה משהו שאנחנו צריכים להיות מודעים עם כל הסחר לשים ולשים.

עוד יסודות שאתה צריך לדעת

המשקיעים צריכים להיות מודעים לכך שיש שני סגנונות של אפשרויות, אמריקאי ואירופי. אופציות אמריקאיות ניתנות למימוש בכל עת לפני פקיעתן, ואילו אופציות אירופיות ניתנות למימוש רק במועד פקיעתן. אופציות הון זמינות בדרך כלל לחודש הנוכחי ולחודש אחד, אם כי Longer Term Equity Anticipation Securities, או LEAPs, זמינות למספר מצומצם של מניות הנסחרות בכבדות. LEAPs מסייעים בהפחתת סיכוני ריקבון הזמן, אך מציעים פוטנציאל לרווח.

אנחנו גם צריכים לדעת אילו תרחישים מייצגים רווח, הפסד ושובר אפילו בעסקאות שלנו. עם שיחות - ופשוט להחיל את ההפך כדי לשים - יש לנו רווחית כאשר מחיר המימוש הוא פחות ממחיר המניה הבסיסית. לדוגמה, יש לנו XYZ $ 25 שיחות והמלאי נסחר ב 27 $. ב-לשים את הכסף או להתקשר מתרחשת כאשר השביתה ואת מחיר המניה שווים. אנחנו מחוץ לכסף על השיחות שלנו כאשר מחיר המימוש גדול ממחיר המניה. לשים מחוץ לכסף כאשר מחיר השביתה שלה נמוך מזה של המניה הבסיסיתדע את יוונית

בנוסף תטה, ישנם כמה "יוונים" אחרים עם חשיבות בעולם האופציות. דלתא מתייחסת לאופן שבו מחיר האופציה מגיב לתנועות המחירים בביטחון הבסיסי. אפשרויות השיחה יש deltas חיובי, בדרך כלל 0-1 ו שם יש deltas שלילי של 0 ל -1. כדאי לדעת שאפשרויות עמוקות בתוך הכסף עוקבות בקפדנות אחרי האבטחה שהן מייצגות.

Gamma הוא שיעור השינוי של דלתא עבור כל נקודה אחת במהלכי האבטחה הבסיסיים. Gamma מועיל בהערכת הסיכון של עמדות אופציות גדולות יותר.

וגה הוא השינוי במחיר אופציות על התנודתיות שלה. כמו התנודתיות עולה, כך עושה Vega. ואם אתה אוהב מניות נדיפים או מדדים, אתה רוצה לחפש שמות Vega גבוה.

מחלקה מפוטר

פריימר זה צריך לשמש מבוא עבור uninitiated לתוך האפשרויות של הזירה. כדי להיות בטוח, יש מערך של עסקאות מורכבות יותר סיכון גבוה יותר מאשר רק קונה מעביר שיחות. אנחנו צריכים לזחול לפני שאנחנו הולכים, כך דבק עם קונה מעביר שיחות לזמן מה הוא הדבר הנכון לעשות עבור המשקיע טירון. למרות שהם פשוט עסקאות, הם מייצגים את השדרה כדי להרוויח, וזה שם המשחק.