אסטרטגיות אסטרטגיות: שימוש במלאי אפשרות צווארון
ª
אסטרטגיית אופציות הידועה כצווארון אופציות, או פשוט צווארון, יכולה לעזור להקל על חלק של החרדה של השקעה בזמנים סוערים. כאשר דובים לתפוס אחיזה בשוק והתנודתיות היא סדר היום, משקיעים רבים או סובלים הפסדים משמעותיים או לקבל מזועזע מתוך מה בסופו של דבר להיות משרות רווחיות. אבל הצווארונים יכולים לעזור לך להימנע מאותם גורלות. היתרון העיקרי של צווארון הוא שזה מגביל את הסיכון downside. זוהי שמיכה בטיחותית טובה, אבל מכיוון שאנחנו לא יכולים לקבל משהו בחינם, קולרים גם להגביל את הרווחים על הפוך - ולכן הם משמשים בעיקר במהלך השווקים למטה.
אופציה קולר במלאי פעולה
הדוגמה הבאה צריך לעזור להבהיר. נניח שיש לנו 100 מניות של החברה XYZ, אשר נסחרת ב 45 $. כדי ליישם צווארון ראוי, היינו קונים אחד לשים עם מחיר השביתה של 40 דולר ולמכור שיחה עם מחיר השביתה של 50 $ לפוג באותו זמן. ככלל, עבור כל 100 מניות של החברה XYZ כי אתה הבעלים, אתה רוצה לקנות אחד לשים למכור אחת.
הצווארון מבטיח שאנחנו לא יכולים להפסיד או לעשות יותר מ 5 $ למניה על סחר לא משנה כמה XYZ עולה או כמה נמוך זה נופל. אם XYZ יעלה מעל $ 50, האדם שקנה את השיחה שלנו לממש את האופציה שלנו ואנחנו מוכרים את המניות ב $ 50, כלומר אנחנו מרוויחים 5 $ רווח למניה - בנוסף אנו מקבלים לשמור את הפרמיה כי המשקיע שילם על האופציה.
אם מניות XYZ ייפלו מתחת ל -40 דולר, יש לנו את המקום כדי להגן על עמדתנו ויכולים למכור את המניות ב -40 דולר, לא משנה כמה נמוך הם יפלו - כלומר אנחנו רק מפסידים 5 דולר למניה. ואם XYZ נסחר בין $ 40 ל $ 50 עם פקיעת האופציות שלנו, הם לפוג ערך. משמעות הדבר היא שעדיין יהיו לנו המניות שלנו ואת הפרמיה שקיבלנו עבור אופציית השיחה. חשוב לזכור שמגונן, שהוא הסוג שאנחנו קונים עם צווארון, יכול להיות יקר בשווקים תנודתיים, עלות הרכישה יכול לדלל פוטנציאל הפוך. זו הסיבה למשקיעים צריכים לבצע באופן מלא את הצווארון זוכר למכור את השיחה כדי לקזז את העלות של לשים. בדרך זו, אתה מסופק הגנה downside של לשים ללא עלות גבוהה.
פוטנציאל פוטנציאל של אופציות צווארונים צווארונים אופציות הם אסטרטגיה ניטרלית. המטרות העיקריות שלהם הן שימור ההון והגבלת הסיכון, לא לייצר רווחים גדולים. עם זאת, אנו יכולים לעזור לעצמנו על ידי הרוויח רווח קטן על ההבדל בין הרווח של מכירת שיחה מינוס העלות של קניית. לדוגמה, אם השיחות שכתבנו נסחר ב 1.20 $, היינו מרוויחים 120 $ עבור מכירת חוזה זה. (חוזה אחד = 100 מניות x $ 1.20 = $ 120). אם את מכניס היו מוכרים עבור 1.10 $, העלות שלנו יהיה 110 $. (חוזה אחד = 100 מניות x $ 1.10 = $ 110). יש לנו זיכוי קטן בסך $ 10 לחשבון שלנו כדי להתחיל. דרך נוספת לייצר קצת כסף נוסף יהיה למכור שיחה כי הוא "על הכסף" כלומר המניה נסחרת כעת במחיר המימוש של השיחה. אסטרטגיה זו garners פרמיה גבוהה יותר, אבל עושה את זה סביר יותר את המניות ייקרא משם ומגביל פוטנציאל הפוך. מאידך גיסא, פוטנציאל ההיפוך מורחב על ידי מכירת שיחת "מחוץ לכסף", אך פרמיה קטנה יותר נאספת. המציאות היא הצווארונים פשוט אין את הכוח לייצר רווחים כמו כמה אסטרטגיות אחרות אפשרויות לעשות. לכן המשקיע נבון מנצל את היתרונות של הצווארונים בשוק דוב. אתה יכול לחשוב על הצווארון אופציה ככלי "לשמור ולהגן" כאשר הזדמנויות להערכת הון הם גם מסוכן מדי או קשה למצוא.
