חברה בבעלות פרטית

מה זה:

חברה פרטית שונה מחברה ציבורית הנסחרת בבורסה לא נסחרת בבורסות ציבוריות כמו בבורסת ניו יורק, בנאסד"ק, בבורסה האמריקאית, וכו '. במקום זאת, מוצעות מניות של חברות בבעלות פרטית, הנסחרות באופן פרטי בין המשקיעים המעוניינים.

איך זה עובד (דוגמה):

חברות בבעלות פרטית פועלות באותה דרך כמו חברות ציבוריות, אלא שהבעלות מוגבלת למספר קטן יחסית של משקיעים. חלק מהחברות המפורסמות ביותר בעולם הן בבעלות פרטית, כולל פייסבוק, איקאה, קרגיל ומארס. למרות שהחברות בבעלות פרטית מגיעות בכל הגדלים, רובם המכריע הם עסקים קטנים. המשקיעים בחברות בבעלות פרטית נוטים להיות האנשים הקרובים ביותר למייסדים: בני משפחה, חברים, עמיתים, עובדים ומשקיעים של מלאכים. אם חברה פרטית קטנה צריכה לגייס כסף כדי לגדול, הסיבוב הבא של מימון מגיע לעתים קרובות מיזם (VC) אשר מתמחים במתן הון עבור הזדמנויות בסיכון גבוה ובגמול גבוה. חברות בבעלות פרטית יכולות גם לקבל מימון ממשקיעים מוסדיים גדולים באמצעות הנפקה פרטית. אם חברה בבעלות פרטית גדלה די הצורך, היא עשויה בסופו של דבר להחליט "ללכת לציבור", כלומר היא מנפיקה מניות באמצעות הנפקה ראשונית לציבור (IPO). מניות נסחרות בבורסות ציבוריות. כדי ללמוד עוד על תהליך הולך הציבור, לחץ כאן כדי לקרוא על שלוש הנפקות הנפוץ ביותר של 2010.

ההפך יכול לקרות בתהליך המכונה "הולך פרטית". בתרחיש זה, משקיע גדול, בדרך כלל חברה פרטית הון (PE), קונה אחוז גדול של מניות שטרם נפרעו ולאחר מכן אומר לניירות ערך (SEC) כי המניות יהיו delisted בשלב כלשהו בעתיד. לקבלת מידע נוסף, לחץ כאן כדי לקרוא את Flip Flops: מעבר מפרט לציבור.

למה זה עניין:

בעלי מניות של חברות פרטיות זכאים לרווחים ודיבידנדים, בדיוק כמו בעלי חברות ציבוריות. אבל יש כמה הבדלים גדולים בין להיות בעל מניות בחברה בבעלות פרטית ולהיות בעל מניות בחברה ציבורית.

ראשית, מניות של חברות בבעלות פרטית הם לעתים קרובות נזילים, כלומר זה עשוי לקחת הרבה מאמץ כדי למצוא קונים או מוכרים של מניות של חברה פרטית. זה הופך להיות חשוב מאוד אם בעל רוצה לצאת ולשלם את המניות שלו או שלה. פעמים רבות, חישוב מחיר המניות הופך לתרגיל מיקוח אחד על אחד עם מי שרוצה לקנות את המניה.

מסיבה זו, לבוא עם הערכה נכונה של חברה בבעלות פרטית הוא מאתגר יותר מאשר חברה ציבורית. מכיוון שמניות אינן נסחרות לעיתים קרובות, קשה מאוד לקבוע עד כמה חברה בבעלות פרטית שווה בכל נקודת זמן. לבסוף, מכיוון שמניותיה אינן זמינות לציבור, חברה בבעלות פרטית לא צריך להגיש את אותו ניירת עם ה- SEC כמו עמיתיה הציבוריים שלה. זה הופך את המצב הכספי ותפעול של חברה בבעלות פרטית פחות שקוף, עם הסחר להיות כי החברה הפרטית אינה חשופה להתערבות ממשלתית או רגולטורית.

חברות מסוימות להישאר פרטיים כבחירה. הנהלת החברה הפרטית נהנית מחופש פעולה גדול יותר לקבל החלטות ללא הציבור או הרגולטורים המסתכלים על כתפיהם. עם זאת, חופש זה גם אומר כי חברות בבעלות פרטית יכול להיות מסוכן יותר מאשר חברות ציבוריות, כי הם כפופים פחות פיקוח.