ROE (תשואה על הון) הגדרה & נוסחה |

מה זה:

תשואה על ההון (ROE) הוא מדד של רווחיות המחשבת כמה דולרים של רווח חברה מייצרת עם כל דולר של הון עצמי. הנוסחה של ROE היא:

ROE = הכנסה נטו / הון עצמי

ROE נקרא לפעמים "החזר על שווי נקי".

איך זה עובד (דוגמה):

נניח כי החברה XYZ שנוצר $ 10 מיליון דולר ברווח הנקי אשתקד. אם ההון העצמי של החברה XYZ שווה ל -20 מיליון דולר בשנה שעברה, אז באמצעות נוסחת ROE, נוכל לחשב את החזר ROY של החברה XYZ כ:

ROE = $ 10,000,000 / $ 20,000,000 = 50%

משמעות הדבר היא כי החברה XYZ יצרה $ 0.50 רווח עבור כל 1 $ מההון העצמי בשנה שעברה, נותן המניות ROE של 50%.

למה זה עניין:

ROE הוא יותר ממידה של רווח; זה מדד של יעילות. עלייה ROE עולה כי החברה היא להגדיל את יכולתה לייצר רווח ללא צורך הון רב. היא גם מצביעה על מידת ההצלחה של הנהלת החברה בפריסת ההון העצמי. במילים אחרות, ככל שה- ROE גבוה יותר. הנפילה של ROE היא בדרך כלל בעיה.

עם זאת, חשוב לציין כי אם הערך של ההון העצמי יורד, ROE עולה. לפיכך, הפחתות ו buybacks לשתף יכול באופן מלאכותי להגדיל את ההחזר על ההשקעה. כמו כן, רמה גבוהה של החוב יכול מלאכותי להגביר את ההחזר על ההשקעה; אחרי הכל, ככל שיש יותר חוב לחברה, פחות ההון העצמי שלה (כאחוז מסך הנכסים), וככל שה- ROE שלה גבוה יותר.

חלק מהענפים נוטים לקבל תשואה גבוהה יותר על ההון מאשר לאחרים. כתוצאה מכך, השוואות התשואות על ההון הן בדרך כלל משמעותיות ביותר בקרב חברות בתוך אותו ענף, ויש להגדיר בהקשר של יחס "גבוה" או "נמוך" בהקשר זה.