גורם סודי מניע מחירי זהב |
אחד של allures זהב היא השימוש שלה כמו גידור נגד תוצאות כלכליות שליליות: אינפלציה, דפלציה, קריסה כלכלית כללית אפילו מלחמה. משקיעים ספקולנטים להיכנס לשוק מבוסס על guesstimate שלהם כמה דברים רעים עלול לקבל. אבל אם הם לא ידעו על כוח שוק חזק זה, הם עלולים גם לזרוק חצים.
מוקדם יותר, תוך כדי דיון אי התאמה בין הערך של זהב היצע וביקוש, קבענו כי יש גורמים אחרים המניעים מחירים. היום, אני רוצה לבחון כיצד זהב מבצע במהלך האינפלציה ואת הדיפלציה כדי לראות אם אנחנו יכולים לחשוף את כוח השוק הסודי זה מונע מחירי זהב על ידי 370% ב -10 השנים האחרונות. אז אנחנו יכולים לטפל בשאר הסיבות משקיעים וסוחרים החלו לשים לב זהב.
גידור נגד האינפלציה?
משקיעים רבים רואים זהב כדרך להגן על נכסיהם מפני האינפלציה. עם זאת, הזמן הוכיח כי זה היגיון לקוי. במבט לאחור על ההיסטוריה, היה הזהב המשיך בקצב האינפלציה, זה יהיה למכור יותר מ 2000 $ לאונקיה היום. נכון לעכשיו, זה המסחר רק מעל 1,250 $.
התרשים שלהלן מציג את האינפלציה מנוכה ערך של זהב מאי 2010 דולר (באדום) ואת הערך האמיתי של זהב (בכחול). אם הזהב היה משוכה טובה נגד האינפלציה, היא היתה נסחרת במחיר גבוה מהאינפלציה או מעליה, ולא המחיר הנומינלי שלה.
היסטורית, הזהב לא החזיק את ערכו בתקופה של אינפלציה. אם אתה בבעלות זהב כאשר האינפלציה עלה, השווי הנקי שלך לא לשמור על קשר. להרכיב את הבעיה, זהב אינו מייצר תזרים מזומנים והיא נושאת עלות שוטפת לאחסון וביטוח. כל אלה מסתכמים לגדר גרועה מפני האינפלציה. יתר על כן, במהלך 30 השנים האחרונות, הזהב פיגר משמעותית מאחורי S & P 500 ו אג"ח (כפי שנמדד על ידי מדד מריל לינץ 'בונד).
גידור נגד דפלציה?
דפלציה מתרחשת כאשר סך אספקת הכסף והאשראי נפילה, לעיתים קרובות מובילה לירידה ברמת המחירים הכללית. [קרא עוד על דפלציה ועל הסיבות שלה כאן.]
הקשר הרשמי האחרון שנותר בין הזהב לבין הדולר האמריקני הסתיים בשנת 1971. לא היה לנו התרחשות של דפלציה מאז, ולכן קשה לצייר כל מסקנה היסטורית על איך זהב עשוי להגיב בהתחשב במטבע הנוכחי שלנו. עם זאת, אנו יכולים לצייר כמה מסקנות חזקות על ידי התבוננות הביצועים של כסף בארה"ב במהלך השפל הגדול ואת הביצועים של זהב כנגד הין לאחר התפוצצות בועת האשראי של יפן.
בארה"ב, את המחיר של כסף בשנת 1932 (שיא של הספירלה הדיפלציונית של 30) היה 50% מתחת למחיר שלה בשנת 1929. אם מחיר הכסף ירד במהלך הדפלציה של 30, סביר להניח כי מחיר הזהב, מצרך דומה, תיפול גם בתקופה של דפלציה. בעוד יפן לא חווה דפלציה ממשית, צמצמה כמות הכסף של המדינה משיעור דו ספרתי בסוף 1989 ל -2% בסוף 1990. אספקת הכסף נותרה ברמה נמוכה זו במשך מספר שנים. בארצות הברית, הכסף, כפי שנמדד, הוא שטוח למעשה. האיום של דפלציה נשאר. אם זה קורה, יש כמה ראיות לומר את המחיר של זהב תיפול ולא לעלות, כמו רבים מצפים.
בתרשים להלן, מחיר הזהב במונחים ין trended למטה לאורך כל המחצית הראשונה של שנות ה -90. אילו היתה דפלציה ממשית עם צמצום אמצעי התשלום, מחיר הזהב היה יורד לפחות באותה מידה. לא הרבה של גידור מפני דפלציה.
The Secret Factor דוחף מחירי זהב
יש דעה מעניינת כי זהב הוא באמת גידור מפני אובדן אמון. אם אובדן אמון במשק ובמטבע מלווה באינפלציה, סביר להניח שנראה את המחיר של עליית הזהב. זה מסביר מדוע מחירי הזהב לעלות בתקופה אחת של אינפלציה (1970 - ביטחון נמוך), אבל נופלים אחר (1990 - ביטחון גבוה). באגים זהב רבים אינם מבינים את ההבחנה הזאתחתן פרס נובל לכלכלן פול קרוגמן טוען כי זהו חוסר אמון שמוביל למשבר מטבע. כאשר המשקיעים חוסר אמון במטבע, הם פונים צורות אחרות של השקעה. זהב הוא בהחלט המקום לחפש בטיחות אם אתה מאמין שיש משבר אמון הולך וגדל.
השורה התחתונה
אז, זהב יכול לשמש גידור מפני האינפלציה ואת הדפלציה? זה לא הגיוני להניח זהב יכול לשמש גם גידור מפני האינפלציה דפלציה בעת ובעונה אחת. במקום זאת, זהב מתאים יותר לשמש גידור מפני אובדן אמון במשק או במטבע. בתיק הבא, נתמקד יותר ביחסים בין מחירי הזהב והאמון במשק, ונראה אם נוכל לזקק כללים חשובים לגבי כניסה ויציאה של שוק הזהב.
רוצה לקרוא עוד על זהב? צפה במצגת החדשה שלנו:
9 הדברים המפתיעים ביותר משווים את משקלם בזהב
