סיכון החוב 101 |

עבור חברות הזנק ועסקים צמיחה גבוהה, כפי שאתה קנה המידה ואת המפגש אבני דרך חדשות ומכשולים, אתה תהיה מתמודד עם השאלה איך לממן ולתכנן את הצמיחה.

למזלנו המייסדים, הדרכים שבהן אתה יכול לממן את ההפעלה הם מגוונים על בסיס המודל העסקי שלך, העדפתך, המטרות שלך, ואת ציר הזמן, וכן הלאה. יש מגוון רחב של אפשרויות למימון, אבל אחת האפשרויות הנפוצות יותר היא חוב סיכון.

חוב סיכון מספק דרך חסכונית מאוד לקבל הון ממוסד פיננסי גדול אם יש לך נזילות או גיבוי כספי קיים מ משקיע ידוע. הבנקים ילוו לחברות סטארט-אפ שיש להם גישה לכיסים של המשקיעים המוסדיים, כמו חברה ידועה של הון סיכון, או שיניבו כמות מסוימת של הכנסות, שיבטיחו את ההשקעה שלהם. בעוד הריבית נמוכה, יש הרבה דיווח לבנקים כי נכנס העסקה על בסיס חודשי. אתה בעצם פותח את "קימונו הפיננסי" שלך לישות חדשה, אשר עשוי להיחשב שלילי לעסקים רבים גדל (חושב דוחות הכנסה חודשית, מאזנים ותעודות ציות, חוזר מס שנתי, ביקורות בטחונות, ועוד). יש גם סכום טוב של עמלות משפטיות כי נכנסת לרכישת העסקה.

הנה הסקופ על מה גיוס הון סיכון פירושו עבור חברות סטרט-אפ, מה ומתי הם צריכים לשקול את זה, איך לנהל משא ומתן על התנאים הטובים ביותר, ועוד.

ראה גם: עסקים מימון מדריך

מי מספק חוב סיכון?

מספר לא מבוטל של בנקים ומוסדות פיננסיים, כל אשר מתמחים בסוג זה של מימון. דוגמאות לכך הן SVB, Square 1 וכן הלאה.

מדוע חוב סיכון רצוי?

חוב סיכון הוא לא brainer אם יש לך נזילות או גיבוי של משקיע מוסדי. עלות ההון סיכון הון הוא מאוד, נמוך מאוד. אם אתה יוצר הרבה הכנסות, אתה יכול לקבל ריבית נמוכה מאוד. זה באמת כסף חינם.> חכה, חכה, חכה - זה לא

כסף חינם, נכון? <>>> לא, זה לא. עם זאת, זוהי דרך זולה יותר לקבל מימון מנקודת מבט של הריבית.

ראה גם: 17 הון סיכון בלוגים אתה צריך לקרוא מדוע הבנקים נותנים כסף לחברות סטארט-אפ, שידוע כי הם נכשלים? לא משועבדים כסף לחברות סטארט-אפ, כי הם טובים בשביל זה או בגלל שהבנק בטוח במודל העסקי שלהם. הבנקים משווקים לחברות סטארט-אפ שיש להם גישה לכיסים של משקיעים מוסדיים, כמו חברות הון סיכון ידועות. הבנקים משקיעים בחברות סטארט-אפ עם משקיעים, אשר צפויים להישאר עם ההשקעה שלהם מעבר לתנאי ההלוואה. הם גם יודעים כי רוב חברות הון סיכון ייתן סטארטאפ כמות מסוימת של הון, אבל כוללים עתודה, אם ההפעלה צריך יותר בהמשך הדרך. ביסודו של דבר, הבנקים מהמרים על קרנות הון סיכון שיוציאו את האתחול במידת הצורך. אז, זה לא זמין לכל סטארט אפ ישן?

לצערי, לא. וזה מסר חשוב שאנחנו רוצים לעבור כאן - לפני שאתה נכנס לתהליך של ניסיון להשיג חוב סיכון, להבין מה הבנקים מחפשים אז אתה לא מבזבז את הזמן שלך.

ראה גם: מה עושים סיכון חברות הון רוצים?

אוקיי, איזה סוג של חברות הזנק מתאימות לחוב סיכון?

זמן רב לשקול את החוב סיכון הוא לאחר שקיבלת זרע או סבב של VC או מימון מוסדי, כמו זה יפה דרישה גדולה לבנקים. כאמור, הבנקים רוצים לדעת שלסטארט-אפ שלך יש משקיע ידוע המגבה את העסק.

למרבה הצער עבור חברות סטארט-אפ רבות, הבנקים לא יעניקו לחוב סיכון אם אתה מגובה במשקיעים לא ידועים או במלאכים. לדוגמה, גם אם גייסת שני מיליון דולר מחברים ומשפחה ויש לך הרבה הון לעבוד איתו, אין לך את המשמורת אמין של המשקיעים המוסדיים, כי לאחר מכן מבטיח את ההשקעה של הבנק.עוד הכשרה גדולה? הַכנָסָה. זה מאוד קשה להעלות את החוב המיזם מראש ההכנסות, והבנקים ייראה לראות אם אתה נשבר אפילו רווחית. הבנקים עשויים גם להסתכל כדי לראות אם הם יכולים להעניק לך הלוואה מגובה הנכס במסגרת החוב סיכון. לכן, הם עשויים להשאיל כנגד ההכנסות שלך - גורם של MRR או גורם של חייבים. הלוואות מבוססות נכסים מוגבלות על ידי בסיס הבטחונות, הנמדד לפי שווי פירוק של חייבים, מלאי ונכסים קבועים, במקום היכולת לייצר מזומנים. לבסוף, כמו משקיעים מסורתיים, הבנקים יעריכו גם את הקבוצה ואת מוצר כדי לקבוע אם הם רואים התאמה.

ראה גם: 35 דרכים נהדר לממן עסק קטן

האם יש חסרונות למימון החוב?

בעוד הריבית יכולה להיות נמוכה למדי, אתה צריך לשלם אותו בחזרה. בנוסף, אתה פותח את העסק שלך עד מקור חיצוני גדול חיצוני, זה לא VC המסורתי שלך או משקיע מוסדי. יש הרבה מאוד דיווח נוסף כי הולך לשמור על הבנק מאושר. רוב הבנקים שולחים עדכונים על בסיס חודשי - פריטים כגון דוחות הכנסה חודשית, מאזנים ותעודות ציות, החזרי מס שנתיים, ביקורות בטחונות ועוד.

אם כבר מדברים על בטחונות, המלווים יכולים לקחת שעבוד כנגד הנכסים שלך, ביסודו של דבר, זכות לשמור על הנכסים עד שתשלם אותם בחזרה. זה לפעמים אפילו כולל את נכסי ה- IP שלך, אם כי זה סחיר צריך להיות חלק מההחלטה שלך על המלווה אתה בוחר לעבוד עם.

לבסוף, בעוד הסכום יכול להשתנות בהתאם המלווה, תצטרך לכסות את משפטי עמלות בקשר עם הבטחת המימון. זה משהו שכדאי לזכור, כי שכר טרחה יכול להיות עשרות אלפי דולרים על החוב שלך.

מה הם מונחים אופייניים ממלווה?

תנאי יכול להשתנות - ויקיפדיה עושה עבודה מוצקה של לשבור אותם למטה ולדון איך הם שונים הלוואות בנקאיות טיפוסי:

פירעון:

החל 12 חודשים עד 48 חודשים. יכול להיות ריבית בלבד לתקופה, ואחריו ריבית בתוספת קרן, או תשלום בלון (עם ריבית מגולגלת) בסוף התקופה.

הריבית:

משתנה בהתאם לעקום התשואה השכיח את השוק שבו החוב מוצע. בארה"ב, הריבית על ציוד מימון נמוך כמו פריים שיעור בתוספת אחד או שניים אחוזים. עבור חשבונות חייבים וגיוס הון הון, פריים בתוספת 3%.

כיסוי כתב אחריות:

המלווה יבקש כתבי אופציה על ההון בטווח של 5% עד 20% משווי ההלוואה. חלק מהערך הנקוב של ההלוואה ניתן להמרה להון לפי מחיר הגיוס האחרון (או במקביל). כתבי האופציה ממומשים בדרך כלל כאשר החברה נרכשת או מתפרסמת לציבור, מניבה תשואה של "הון עצמי" למלווה.

זכויות להשקעה:

לעיתים, המלווה רשאי גם לבקש להשיג זכויות מסוימות להשקעה הלווה של הלווה על אותם תנאים, תנאים, תמחור המוצעים למשקיעים שלה באותם סיבובים.

• הבריתות: לווים הפנים פחות הגבלות תפעוליות או התניות עם חוב סיכון. הלוואות חייבים לקבל בדרך כלל כמה מינימום הרווחיות או תזרים המזומנים.
• על פי רוב, סטארט-אפים לא צריך להיות שיעור ריבית גבוה יותר מאשר ארבעה או חמישה אחוזים. רוב הבנקים יחייבו דמי מקור, אבל יש להשוות את זה בין הספקים - אם הם מנסים לחייב אותך כלפי מעלה של 25,000 $, זה כנראה גבוה מדי. יתר על כן, הבנקים יכולים גם לכתוב את התנאים שהם יכולים לחייב אותך כ -1.5 אחוזים על הכספים שאינם בשימוש בשנה אתה לא צריך למנף את כל הכסף. באופן כללי, יש מקום למשא ומתן, אז לא להסתפק בתנאים שאתה לא נוח עם.
• האם יש לך שאלות נוספות על חוב סיכון? להגיע אלינו בפייסבוק או בטוויטר ואנו נעשה כמיטב יכולתנו כדי לענות על השאלות שלך