האם האיש הזה יחליף את וורן באפט? |

וורן באפט נוקט בגישה לכאורה אביר תוכניות מנהיגות מנהיגות. האגדה המשקיע בן ה -80 אוהב להתעקש שכאשר יגיע הזמן שהוא יירד מ ברקשייר האת'וויי, מעט מאוד ישתנה. אחרי הכל, לברקשייר יש ספסל עמוק של מנהלים, כולם בעלי השכלה גבוהה בפילוסופיית ההשקעות המנצחת של הפירמה. [ [השקעה במניות: יום הולדת שמח וורן באפט … האם תענה על השאלה האחת על דעת כולם?]

במציאות, שינוי במנהיגות בברקשייר מביא סיכון משמעותי. ראשית, קשה מאוד לשכפל את המיומנויות האינטלקטואליות הייחודיות של באפט. פשוט מחקה את הגישה שלו הוא לא כמו לחשוב בצורה יצירתית, כפי שהוא עושה. שנית, גם אם יורש כזה היה מועמד מוצק מאוד, יהיה קשה לעקוב אחר הסגנון העממי המדובר של באפט שבאמת מתחבר למשקיעים. יורשו חסר הכריזמה של באפט אולי לא יוכל לשמור על מערכת היחסים המרכזית בין ברקשייר למשקיעיה, והפך את החברה לעוד ארגון אנונימי גדול. ברקשייר פנימאי Ajit Jain יכול בקלות להניח את המושכות, המשקיעים צריכים להעיף מבט מקרוב על הרקע והסגנון שלו. האם הוא באמת יכול למלא את הנעליים הענקיות האלה? מבט עמוק יותר

ג 'יין בן 59 הוא בקי היטב בכל הדברים באפט. הוא עובד בחברה כבר יותר מ -20 שנה, ובעיקר מנהל את קבוצת ביטוח המשנה של ברקשייר (המספקת ביטוחי גיבוי לחברות הביטוח כאשר מתעוררות תביעות מרכזיות). באפט אמר כי קבוצת ביטוח המשנה בראשות ג'ייין העבירה רווחים גדולים לברקשייר. זה אומר לנו ג 'יין הוא מומחה בענף זה, שבו את היכולת מחיר מדיניות הסיכון יכול להיות ההבדל בין הפסדים גדולים ורווחים גדולים. פשוט שאל

AI (סימול: AIG)

. העובדה שחטיבות הביטוח של ברקשייר מייצרות תשואה יציבה ויציבה איתנה היא נוצה ברורה בכובע של ג'ייין. הנה מה שכתב באפט על ג 'יין במכתב 2010 לבעלי המניות: "Ajit (Jain) מבטחת סיכונים שאף אחד אחר יש את הרצון או את ההון לקחת על עצמו.המבצע שלו משלבת קיבולת, מהירות, החלטיות, והכי חשוב, המוח באופן ייחודי בעסקי הביטוח ", והוסיף כי" על ידי ההישגים שלו, הוא הוסיף הרבה מיליארדים של דולר לערך של ברקשייר, אפילו קריפטוניט מקפיץ את אג'יט ". אם הייתי מחפש להשיק עסק ביטוח משנה מהתחלה, הייתי שמח לשכור את הבחור הזה. אבל אם העסקה האחרונה היא כל מדריך, ברקשייר עשוי להתחיל לצמצם את תפקיד הביטוח משחק תיק ברקשייר. בשנתיים האחרונות, החברה השקיע קולקטיבית $ 44 מיליארד דולר לרכישת רכבת (Burlington צפון) וחברה כימיקלים מיוחדים (Lubrizol). צוות ההשקעות של ברקשייר יצא "מחוץ לקופסה", וזיהה ניתוק ברור בין שווי השוק הנוכחי לבין הערך הכולל של זרמי תזרים עתידיים. אתה צריך הבנה עמוקה בתעשייה של ענף התחבורה, למשל, לדעת שתזרימי המזומנים של הרכבת לא יהיו מאוימים על ידי תעשיית המשאיות.

מתוך דאגה גדולה אולי, מר ג 'יין יהיה קשה ללחוץ להיות השראה פניה של החברה. אמנם, ברקשייר היא קבוצה עמוקה וחזקה וזה לא רק באפט. אבל הוא מגיע קרדיט גדול על הקמת בסיס מניות נאמן למרות הרשומה החזקה שלו אפוריזמים עממיים.

# - ad_banner_2- # אז מה קורה הבא?

זה בדרך כלל להניח כי ברקשייר האת'אווי ימשיך לפרוח הרבה אחרי Warren באפט איננו. האם זה באמת כך? האם ההישגים שלו בדיוק כמוהו? אנחנו לא יכולים לדעת. גם אם הם יהיו, כמה משקיעים ברקשייר הולכים להחליט להמשיך הלאה כאשר באפט עושה, פשוט כי הוא הסיבה שהם מחזיקים מניות.

אז יש סיכון אמיתי במעבר זה. הייתי נוטה להתחיל למכור לעצרות עם סיום עידן באפט. הוא עשוי להישאר עוד חמש שנים או יותר, או שהוא ייראה בקרוב לפרוש. כאשר זה קורה, לחפש נטייה מתונה לבעלי המניות כמו כמה משקיעים הרווחים במה שהיה סחר גדוללמידע נוסף על וורן באפט ועל הקריירה המדהימה שלו, לחץ כאן כדי לקרוא, 50 ציטוטים וורן באפט כדי לעורר את ההשקעות שלך.