12B-1 Fee הגדרה ודוגמה |

מה זה:

12b-1 עמלה הוא סכום המוערך על ידי קרן נאמנות לבעלי מניותיה. האגרה מכסה את הוצאות השיווק של הקרן ונקראת על שם הסעיף של חוק החברות משנת 1940 שהופך אותם לחוקיים.

איך זה עובד (דוגמה):

בדרך כלל יש שני סוגים של הוצאות מכוסות על ידי 12b-1 עמלות: הוצאות הפצה והוצאות שירות לבעלי המניות. הוצאות ההפצה הן עלויות שיווק ומכירה של מניות בקרנות, לרבות פרסום, הדפסה ושליחה של תשקיפים וספרות, וכן פיצוי על ברוקרים ואחרים הממכרים מניות. הוצאות שירות בעלי המניות הן עלויות העסקת אנשים כדי לענות על שאילתות המשקיעים. חשוב לציין כי 12b-1 עמלות לא תמיד מכסה הוצאות שירות לבעלי המניות. חלק מהקרנות משלמות את ההוצאות האלה ישירות מנכסי הקרן. קרנות אחרות עשויות גם לכסות מספר קסטודיאלי, משפטי, חשבונאות, סוכן העברה או הוצאות ניהול אחרות עם דמי 12b-1 שלהם.

קרנות נאמנות חייב לחשוף את 12b-1 עמלות בטבלה בתשלום שכותרתו "בעלי המניות" בתשקיפים שלהם. קרנות נאמנות חייבות גם לחשוף את ההוצאות הכרוכות בעמלות אלו בסעיף "הוצאות תפעוליות של הקרן השנתית" בתשקיפים שלהן.

כמו בכל עלויות ההשקעה, הפרשי שכר קטנים יכולים ליצור הבדלים גדולים בתשואות לאורך זמן. לדוגמה, נניח שאתה משקיע 1000 $ בקרן XYZ, אשר מחזירה 10% מדי שנה ויש לה 12% -1% 1% לשנה. אחרי 10 שנים, היו לך $ 23,457 $. עם זאת, אם דמי 12b-1 של הקרן היו רק 0.10%, היו לך 25,679 $ לאחר 10 שנים - מעל 2,000 $ יותר. אמנם חשוב להשוות בין 12b-1 דמי בין הקרנות, חשוב גם להיות מודעים דמי קרן אחרים ואת יחס ההוצאות הכולל של הקרן. הסיבה לכך היא שכמה קרנות נאמנות עשויות לפצות על עמלות 12b-1 קטנות מאוד על ידי גביית דמי ניהול גבוהים, פדיון או עמלות אחרות.

לקבלת מידע נוסף על האופן שבו דמי הקרן יכולים להשפיע על ההחזרים על השקעות ספציפיות, בקר ב- SEC's Mutual מחשבון עלות הקרן ב: //www.sec.gov/investor/tools/mfcc/mfcc-int.htm

למה זה משנה:

עמלות והוצאות להשתנות בין קרן לקרן, ו 12b -1 דמי הוא רק אחד דמי רבים קרן נאמנות עשוי לחייב. קרן נאמנות בדרך כלל משלמת את ההוצאות שלה ישירות מהנכסים של הקרן או על ידי גביית עמלות מבעלי המניות, כמו במקרה של דמי 12b-1.

ה- SEC בדרך כלל אינו מגביל 12b-1 עמלות, אבל הלאומי איגוד דיילי ניירות הערך (NASD) מגביל אותם ל -0.75% מהנכסים נטו הממוצעים של הקרן בשנה. במסגרת זו, ה- NASD מגביל את דמי השירות לבעלי המניות ל -0.25% מהנכסים נטו הממוצעים של הקרן בשנה.

מתוך כל סוגי דמי הקרן, דמי 12b-1 הם אולי השנויים ביותר. יש הטוענים כי 12b-1 עמלות מתאימות כי שיווק קרן נאמנות יכול להגדיל את גודל הנכס שלה, אשר יקטין את העלויות על ידי הפצת אותם בקרב משקיעים נוספים. משקיעים אשר להימנע כספים עם 12b -1 דמי לעתים קרובות טוענים כי פרסום distracts וניהול אינו יעיל כי זה לא להגדיל באופן ישיר את התשואות של הקרן. הם גם מציינים כי הכספים גובים 12b-1 עמלות, לא משנה כמה טוב זה או השוק מבצע.

חשוב לציין כי 12b-1 עמלות אינן חלק במבנה האגרה הקובע אם הקרן היא מסווג כקרן ללא עומס או קרן העומס. ה - NASD מתיר לקרן נאמנות להיקרא "קרן ללא עומס" אם הסכום המשולב של דמי הקרן 12b - 1 ודמי שירות נפרדים לבעלי המניות נמוך מ - 0.25% מהרכוש הנקי השנתי של הקרן. זה עושה את הקריאה בתשקיף עוד יותר חשוב. במקרים מסוימים, המשקיעים עשויים למעשה לקבל תשואות טובות יותר מקרן עומס, אם קרן דומה של העומס של 12b-1 גבוהה משמעותית.