קרן נאמנות 12b-1 עמלות מוסברים (שאלות נפוצות)

בעת בחירת קרן נאמנות, אתה צריך קודם לנתח את יחס ההוצאות שלה. עלויות הבעלות על קרן נקראות יחס ההוצאות, ואחת העלות הפוטנציאלית מגיעה 12b-1 עמלות. 12b - 1 עמלות הן דמי שיווק שנתיים או עמלות הפצה על קרן נאמנות.

העמלות היו במקור מותר בחוק השקעות החברה של 1940. המחוקקים האמינו כי אם קרנות נאמנות יוכלו לפרסם, הם יוכלו להגדיל את הנכסים שלהם תחת ניהול ובכך להקטין את ההוצאות שלהם בגלל יתרון לגודל. בפועל, לעומת זאת, 12b-1 עמלות משמשים תמריץ עבור ברוקרים למכור קרנות מסוימות. למעשה, רוב המומחים ממליצים להימנע קרנות שיש להם 12b -1 עמלות.

כאשר Investmentmatome שאל כמה פרופסורים האוצר על דעותיהם, הם די הרבה הסכים:

• אוניברסיטת טקסס בדאלאס פרופ 'דוד קורדל מאמין המשקיעים מוכנים לעשות מחקר משלהם יכולים למצוא ביצועים טובים קרנות ללא 12b -1 עמלות:

"קרנות נאמנות רבות גובות 12b-1 עמלות, אשר מתגלות בתשקיף ואשר אמורים לשלם על הוצאות השיווק וההפצה של קרן נאמנות. כמעט שני שלישים מכל ההכנסות 12b-1 ללכת איש המכירות שלו / סוכן הברוקר שלה כמו מעין הוועדה. 12b-1 דמי יכול להיות גדול כמו 1% של יתרת המשקיע בשנה, אם כי הם למעשה מנוכה מחשבונות יומי. אפילו קרן ללא עומס יכול לחייב עד 0.25%. אם אתה משקיע בקרן עם תשלום 12b-1, אתה משלם עמלה קטנה מדי שנה על הקרן שלך, אז איש המכירות שלך צריך להיות מוכן לספק עצה כדי להרוויח את הפיצוי. חלק מן האגרה הולך הפרסום, גם. אבל למה צריך משקיע לשלם עבור פרסום שעשוי למשוך משקיעים חדשים, אבל זה מקטין את הערך של החשבון של המשקיע הנוכחי מבלי להגדיל את הערך הנקי למניה של הקרן?

"גם אם איש המכירות מקבל רק 0.10%, את ההכנסה מ 12b-1 דמי יכול להיות משמעותי. אם יש לו "נכסים בניהול" (AUM) של 100 מיליון דולר, וזה לא יוצא דופן, ההכנסות מ 12b-1 עמלות יהיה 100,000 $ בשנה, וכי זרם ההכנסות גדל ככל (AUM) גדל. ולשקול את זה, בשוק עולה, 1% 12b-1 להחיל במשך חמש שנים לוקח חתיכה גדולה יותר של העוגה של המשקיע מאשר 5% מול עומס.

"משקיעים שאוהבים לעשות מחקר משלהם ולא מחפשים עצה של איש מכירות יכולים למצוא שפע של קרנות נאמנות שאין להם דמי 12b-1. עם זאת, משקיעים רבים רואים את 12b-1 להיות עלות פשוטה לעשות עסקים שבהם הם יותר או פחות יש איש מכירות על שכר כמו יועץ."

• אוניברסיטת אלבמה פרופ 'רוברט מקלאוד מציין כי רוב המחקרים מצאו 12b-1 עמלות להיות עלות המשקל עבור המשקיעים:

"12b-1 עמלות הן בגין שיווק או הפצה המוערכים על הנכסים בקרן נאמנות. האגרה 12b-1 מתבטאת באחוזים ונכללת בהוצאה של קרן הנאמנות. המטרה המקורית של האגרה 12b-1 היתה לספק תמריץ למוכרים של קרנות נאמנות להמשיך לשרת את חשבונות שהחזיקו את הכספים האלה, כך המשקיע ישמור את כספו בקרן. אם הכסף יישאר בקופות אלה, הנכסים של הקרן יגדלו ויהיה סיכוי להשיג כלכלות לגודל ובכך להפחית את יחס ההוצאות. הפחתה זו של יחס ההוצאות תועיל לכל המשקיעים בקרן.

"למרבה הצער, רוב המחקר האקדמי מראה כי 12b-1 דמי הוא עלות משקל מת, כי לא להשיג ירידה בהוצאות יחס שהובטח כאשר רשות ניירות ערך מותר להם. ככזה, ה- SEC בוחנת את האגרה 12b-1 עם אפשרות להגביל את הסכום ו / או הדורשים גילוי נוסף לגבי האופן שבו העמלות משמשות את קרן הנאמנות ".

קרא עוד מ Investmentmatome:

• באתר שלנו TradeKing סקירה

• הכי טוב ברוקרים צילומים

• סקירה Etrade: עמלות, תכונות ומבצעים

• מהן אפשרויות?

גלויה גלויה, 1983 באמצעות CreativeCommons