שאל את המומחה: מתי הוא הזמן הטוב ביותר לקנות אג"ח?

בכל שבוע, אחד המומחים שלנו משקיעים עונה על השאלה של הקורא בעמודה Q & A של InvestingAnswers. זה הכל חלק המשימה שלנו לעזור לצרכנים לבנות ולהגן על עושרם באמצעות חינוך. אם ברצוננו לענות על אחת משאלותיך, שלח לנו דוא"ל לכתובת [email protected] וכולל "השקעה בשאלות ותשובות" בשורת הנושא. (הערה: לא נענה לבקשות לבחירת מניות).

שאלה : מתי הזמן הטוב ביותר לקנות אג"ח? והאם עדיין יש להם מקום בתיק שלי? - טרייסי, אטלנטה, גה.

תשובת השקעות : טרייסי, כאשר שוק המניות התרסק בסוף 2008, משקיעים רבים ראו מספיק. סובל מבעד להתמוטטות בשוק הברוטלי השני בעשור אחד בלבד (לאחר קריסת הדוט-קום של 2001), הוסיף לכל כאב ולא רווח. הודות לסדרה של שערוריות שקשורות לברנרד מדוף ואחרים, כמעט 90% מהצרכנים הגיעו לראות את שוק המניות כמחזמר בכל מקרה … לפחות, על פי סקר זה. עם זאת, למרות החששות שלהם, משקיעים פרטיים חוזרים כעת בהמוניהם לשוק המניות. מיליארדי דולרים זורמים חזרה לקרנות נאמנות בהון, הודות לחלק גדול מהתפיסה המבהירה של הכלכלה האמריקאית. "

והחרפה החדשה למניות באה על חשבון ישיר של אג"ח. בעידן שבו שיעורי הריבית נמצאים בשפל דורי, המניות פשוט מציעות את הסיכוי להיפוך יותר מאשר איגרות החוב.

האם זה אומר שאתה צריך לעקוב אחר הקהל ולהעביר את הנכסים שלך מתוך איגרות חוב למניות? כן, אתה צריך, אלא אם כן אתה מתקרב לגיל הפרישה.

הנה הסיבה …

סיבה מס '1: הסיכון שווה החזרת

יש סיבה פשוטה אך רבת עוצמה אתה צריך לטובת מניות על אג"ח. כל סוג נכס מספק תשואה ארוכת טווח התואמת את הסיכון שהוא מייצג. לדוגמה, החזקת מזומנים בחשבון עובר לא נושאת כמעט שום סיכון, אבל זה לא מרוויח כמעט כלום. בונדס מציע תשואות פושרות למדי, אבל אם הם מגובים על ידי הלווה שבב כחול כמו ממשלת ארה"ב או

יבמ (סימול: IBM) , הם כמעט בטוח כמו במזומן. עם זאת, בניתוח מתמשך שנערך על ידי בית הספר לעסקים שטרן של אוניברסיטת ניו יורק, 140 דולר שהושקעו במניות ב -1928 יהיו בשווי של 167 אלף דולר עד סוף השנה של 2011. כ -100 $ שהושקעו אג"ח האוצר יהיה שווה רק 6,700 $. כמובן, מניות האג"ח בפיגור גרוע במרווחים שונים, כגון בשנות השלושים והשבעים; אבל על פי רוב, המניות היו סוג הנכס המנצח. למרות שאנחנו לא יודעים איך המניות ייקח במהלך השנים הקרובות, יש לנו רעיון טוב על איגרות חוב: עם שיעורי הריבית כבר ברמות נמוכות להפליא, אין מקום שיעורי ליפול הרבה יותר נמוך. אז קרנות האג"ח (אשר עליית ערך כמו תשואות האג"ח ליפול) אין מקום יותר להתכנס. יתר על כן, אתה יכול למצוא מניות באיכות גבוהה רבים המציעים תשואות דיבידנד כי הם גבוהים פי שניים עד 10 שנים תשואות האג"ח הנוכחי.

סיבה מס '2: שלטון 100

אבל זה לא אומר שאתה צריך להתרחק. עם "כלל 100", הבסיס שלך של נכסים (כולל מניות, אג"ח, הון עצמי הביתה ונכסים אחרים) צריך לייצג סיכון נמוך ככל שאתה גיל. כל שעליך לעשות הוא להפחית את הגיל שלך מ -100 כדי להבין עד כמה החשיפה אתה צריך את הנכס המסוכן ביותר - מניות. לדוגמה, אם אתה בן 25, אתה צריך 75% מהנכסים שלך במניות. אם אתה בן 60, אז אחוז המוקדש מניות צריך ליפול ל 40%. את השאר צריך להיות קשור באג"ח, יחד עם ההון של הבית שלך.

סיבה מס '3: יום גשום כסף

עם זאת יש גורם נוסף שיש להביא בחשבון כאשר מדובר הקצאת הכספים שלך בין מניות ואיגרות חוב. אתה אף פעם לא צריך לשים כסף במניות כי ייתכן שיהיה עליך להקיש בשנה הבאה או שתיים. במילים פשוטות, שוק המניות תמיד מסוגל לרדת בערך בכל שנה נתונה, וכפי שגמלאים רבים ראו ב -2008, ביצת הקן שלהם הצטמצמה בדיוק בזמן שהיה צריך כספים להוצאות היומיומיות.ככלל אצבע, לקבוע כמה כסף היית צריך לחיות על השנה הבאה אם ​​איבדת את מקורות הכנסה אחרים - ולשמור את הכסף מתוך המניות. במקרה זה, איגרות החוב הן מקום טוב מאוד לשים את הכסף עודף.

שורה תחתונה, אתה רוצה לחפש תשואות האג"ח כי הם הרבה יותר חזקים מאשר התשואות של דיבידנדים שנמצאו על מניות.

עכשיו, תשואת הדיבידנד הממוצעת ב- S & P 500 עומדת על כ -2%, בערך בהתאם לתשואה על שטר האוצר ל -10 שנים. אבל בגלל המניות נוטים להעריך בקצב מהיר יותר מאשר איגרות חוב, אתה צריך להיות מתוגמל על רווחים חלשים יותר של אג"ח על ידי הבטחת תשואות גבוהות יחסית.

בדרך כלל, אג"ח עם תשואות מעל 5% צריך להיות מושך יחסית בהשוואה למניות. ואם התשואות מתקרבות ל -7% או ל -8%, כפי שהיה במהלך רוב שנות השבעים, אזי איגרות החוב הן העסקה הטובה ביותר - הידיים למטה.