דובי שוק חוכמה מ Floyd "כסף"

מאת ג'יי.ר רובינסון

למידע נוסף על J.R. באתר שלנו שאל יועץ

שוב אנחנו חוזרים על זה. בשבועיים האחרונים, שוק המניות בבורסה שולט בכותרות החדשות הפיננסיות. התחלתי לקבל שיחות, אימיילים וטקסטים של לקוחות מודאגים לשאול מה הם צריכים לעשות בעקבות ירידה של 1,500 נקודות ב דאו. התגובה הראשונה שלי היא לציין כי 300-400 נקודות נדנדה יומי ו ירידה מצטברת של 1,500 נקודות ב דאו היה באמת היה עניין גדול 20 או 25 שנים, כאשר הדאו היה בטווח 2,000-2,000 נקודות. עם זאת, שקופית של 1,500 נקודות מהשיא האחרון של דאו, יותר מ -17 אלף, אפילו לא מייצגת הפסד של 10% משווי השוק.

שנית, ללוות את המלכודת מהכסף הכריזמטי והבולט בעצמו, "פלויד" "מיוית'ר", "זה בדיוק מה שהכסף עושה". במילים פשוטות, שוק המניות נופל לפעמים. למעשה, מאז 1900, הדאו ירד לפחות 20% מהשיא הקודם - שהיא ההגדרה המקובלת של שוק דוב - 32 פעמים. 32 פעמים! בכנות, זו לא הפעם הראשונה שלנו ברודיאו. אף על פי שההיפותזות על המדדים המעוותים משתנות, עובדה פשוטה היא כי שוק המניות יורד לפעמים. זה לא הגיוני עבורנו לחשוב שזה יהיה שונה הפעם. אם הירידה האחרונה תיחשב לשוק הדובי הבא, ירידה של 20% מהשיא הקודם תחזיר את הדאו לתחום של 12,000 עד 13,000. אל תהיה המום מזה - לצפות לזה.

במונחים של מה לעשות, את "סוד" כדי להתמודד עם שוק דוב הוא לא להגיב על זה, אבל כדי להבין שזה אירוע קבוע ולהכין נפשית ו fiscally עבור הבא. בתכנון פיננסי הוואי, ההכנות לעתים קרובות כוללים שילוב של שלוש אסטרטגיות הבאות:

1. השקעה בחברות אמריקאיות גדולות במחיר סביר, עם תשואות שוטפות אטרקטיביות ונטייה להגדיל את הדיבידנדים שלהן מדי שנה. באופן כללי, מחירי המניות של חברות אלו נוטים להחזיק מעמד טוב יותר במהלך ההאטה החמורה, ולקבל תשלום להמתין פעמים טובות יותר עשוי לתת למשקיעים את העוצמה הפסיכולוגית הדרושה כדי לרכוב על הסערה. המעמד מועדף המס של דיבידנדים זכאים ביחס להכנסות ריבית רגיל עשוי גם לסייע לשמור על המשקיעים על הלוח כאשר הולך מקבל קשה.

2. הקצאת חלק מסוים של ביצה קן אחד כדי ניהולי הצליח קרנות נאמנות (a.k.a. "ללכת לכל מקום הכספים"). קרנות אלו בדרך כלל מעניקות למנהל הקרן גמישות השקעה רחבה יחסית לקרנות נאמנות מסורתיות מנוהלות, קרנות אינדקס ותעודות סל, וסקירה של התשקיפים מגלה לעתים קרובות כי שימור ההון בסביבות שוק תנודות הוא יעד מרכזי. אם ניהול קרנות פעיל כזה באמת מעניק ערך הוא עניין לדיון, אבל יש לפחות כמות לא מבוטלת של עדויות אנקדוטיות כדי להצביע על כך שלפחות חלק מהקרנות הצליחו באופן סביר בהפחתת הסיכון בשוק.

3. שמירה על כמות נאותה של אבקה יבש בצורת מזומנים. החזקת מזומנים עשוי להקל על המשקיעים מזג האוויר בשוקי דובי ומאפשר למשקיעים לחפש מציאות כאשר המחירים נמוכים. עבור השנים האחרונות, את עלות ההזדמנות של החזקת מזומנים כנראה מעולם לא היה נמוך יותר בשל שיעורי נמוך משולם על אג"ח והשקעות אחרות הכנסה קבועה.

אני מקווה שהפרשנות הזאת תפחית את פחדי הקוראים, למרות שאני יודעת מניסיון שזה לא לגמרי. שוקי המניות הפוחתת תמיד גורמים לאנשים להיות עצבניים, וכל כמות של הדרכה הגיונית לא תשנה זאת.